Harga Pembukaan Futures vs. Settlement Sebelumnya Dijelaskan

Pembukaan menjawab: di mana transaksi pertama sesi yang ditentukan ini terjadi?

Settlement sebelumnya menjawab: tolok ukur resmi apa yang ditetapkan bursa untuk tanggal perdagangan sebelumnya?

Keduanya memiliki stempel waktu dan peristiwa pasar yang berbeda. Sesi baru dapat dimulai di atas, di bawah, atau tepat pada settlement sebelumnya

Laporan settlement CME Group membedakan bidang seperti Open dan Settle. Bursa juga menerbitkan jadwal perdagangan khusus produk, sehingga batas sesi harus ditentukan sebelum harga dibandingkan

Harga settlement versus transaksi terakhir menjelaskan mengapa settlement bukan sekadar nama lain untuk transaksi terbaru

Banyak pasar futures diperdagangkan dalam sesi harian yang panjang dengan jeda terjadwal, bukan satu sesi pasar tunai yang singkat

Berita, order, pasar terkait, kondisi pendanaan, atau informasi persediaan dapat berubah ketika kontrak berhenti diperdagangkan atau di antara satu tanggal perdagangan dan tanggal berikutnya

Karena itu, transaksi pertama berikutnya dapat langsung menetapkan harga baru. Selisih dari settlement sebelumnya adalah gap tolok ukur, bukan bukti bahwa pasar tidak aktif selama berjam-jam

Tanggal perdagangan versus tanggal kalender menjelaskan mengapa suatu sesi futures dapat menjadi bagian dari tanggal perdagangan yang berbeda dari yang ditunjukkan jam lokal

Bursa dapat menghitung settlement dari jendela waktu tertentu, VWAP, input bid-ask, kontrak terkait, atau prosedur lain yang dipublikasikan

Artinya, kontrak dapat terus diperdagangkan pada harga yang berbeda dari settlement resminya sebelum sesi berakhir

Jadi, “pembukaan dikurangi settlement sebelumnya” dan “pembukaan dikurangi transaksi terakhir sebelumnya” dapat menjadi dua angka yang berbeda

Selalu bandingkan hal yang sejenis: bulan kontrak yang tepat, tanggal perdagangan bursa, sumber settlement, dan definisi sesi

Misalkan settlement sebelumnya adalah 5,000.00 dan sesi yang ditentukan berikutnya dibuka dengan transaksi pertama pada 5,018.00

Gap dari settlement ke pembukaan adalah 18.00 poin

Dengan nilai poin $20, 18.00 × $20 = $360 per kontrak. Untuk dua kontrak, perbedaan tolok ukurnya adalah $720

Sekarang misalkan trader benar-benar masuk long pada 4,992.00. Pergerakan dari entry ke pembukaan adalah 26.00 poin, sehingga P&L belum terealisasi pada 5,018.00 adalah 26.00 × $20 = $520 per kontrak

Untuk dua kontrak, P&L posisi tersebut adalah $1,040, bukan $720

Perubahan harian versus P&L posisi menunjukkan mengapa perubahan tolok ukur pasar tidak boleh menggantikan basis biaya trader sendiri

“Open” pada chart dapat merujuk pada tanggal perdagangan bursa, subset jam reguler, sesi khusus, atau batas bar dari penyedia data

Karena itu, dua platform dapat menampilkan harga pembukaan yang berbeda tanpa bertentangan dengan transaksi yang mendasarinya

Periksa instrumen, bulan kontrak, zona waktu, template sesi, dan apakah chart tersebut merupakan kontrak tepat atau seri kontinu

Periksa juga apakah “previous close” pada platform sebenarnya berarti transaksi terakhir, settlement, atau bidang penutupan yang didefinisikan penyedia data

- Pilih bulan kontrak futures yang tepat - Catat tanggal perdagangan bursa dan zona waktu - Identifikasi apa yang disebut sumber data sebagai pembukaan sesi - Catat settlement resmi sebelumnya dari bursa - Pisahkan transaksi terakhir sebelumnya dari settlement sebelumnya - Konversikan perbedaan poin dengan nilai tick atau pengali yang tepat - Gunakan harga entry aktual posisi untuk P&L - Periksa kembali template sesi ketika membandingkan dua penyedia chart [!TRYMARK] Titik pemeriksaan gap sesi Pada waktu keputusan 18 September, catat kontrak yang tepat, settlement sebelumnya, pembukaan sesi yang ditentukan, tanggal perdagangan, zona waktu, pengali, dan sumber data sebelum menafsirkan gap

Gap dari pembukaan ke settlement dapat menggambarkan penetapan harga ulang, tetapi bukan sinyal perdagangan dengan sendirinya