कवर्ड कॉल स्ट्राइक कैसे चुनें

कॉल बेचने से आप स्ट्राइक के ऊपर की अपसाइड छोड़ने की संभावना स्वीकार करते हैं। यदि $48 का शेयर $50 स्ट्राइक पर बेचा जाता है, तो $50 के ऊपर की तेजी सीमित होगी। इसलिए “कौन-सी स्ट्राइक सबसे अधिक प्रीमियम देती है” से पहले पूछें कि किस कीमत पर शेयर बेचना वास्तव में स्वीकार्य है

1. तय करें कि असाइनमेंट स्वीकार्य है या नहीं

यदि आप शेयर स्ट्राइक पर बेचेंगे तो चयन आगे बढ़ाएं। यदि आप हर हालत में शेयर रखना चाहते हैं, तो कवर्ड कॉल गलत उपकरण हो सकती है। कवर्ड कॉल रणनीति मूल दायित्व दिखाती है

2. तय करें कि कितनी अपसाइड रखनी है

वर्तमान शेयर कीमत, आधार और वह कीमत लिखें जहां आप रैली में शेयर बेच देंगे। $2 प्रीमियम कभी-कभी उस अपसाइड के बदले बहुत कम हो सकता है जिसे आप छोड़ रहे हैं

3. डेल्टा को तुलना मानें, वादा नहीं

डेल्टा कीमत-संवेदनशीलता है, असाइनमेंट की निश्चित संभावना नहीं। डेल्टा संभावना नहीं है के अनुसार डेल्टा, अस्थिरता, समाप्ति और बाजार-चाल के साथ बदलता है

4. समाप्ति को निर्णय-विंडो से मिलाएं

30 दिन की कॉल और एक सप्ताह की कॉल की आय, गामा, थीटा और घटना जोखिम अलग होते हैं। विकल्प समाप्ति कैसे चुनें पढ़कर उस अवधि का चुनाव करें जिसमें आप शेयर पर सीमा स्वीकार कर सकते हैं

5. ऊंचे प्रीमियम के पीछे घटनाएं जांचें

आय, एक्स-डिविडेंड, उत्पाद घोषणा और कॉरपोरेट कार्रवाई पहले लिखें। लाभांश के पास असाइनमेंट जल्दी हो सकता है और रैली स्ट्राइक पार कर सकती है

6. चेन के वास्तव में ट्रेड होने की पुष्टि करें

बिड, आस्क, आकार, ओपन इंटरेस्ट और हाल का कोट देखें। अलग समाप्तियों में विकल्प तरलता की तुलना मिडपॉइंट को भराव मानने से बचाती है

100 शेयर $48 पर हैं। 50-स्ट्राइक कॉल $2.00 में बेचने पर असाइनमेंट पर शेयर और प्रीमियम से अधिकतम सकल परिणाम $4.00 प्रति शेयर या $400 हो सकता है। 55-स्ट्राइक कॉल $0.90 में बेचने पर प्रभावी बिक्री $55.90 और सकल परिणाम $7.90 प्रति शेयर या $790 हो सकता है। 60-स्ट्राइक पर $0.30 प्रीमियम से प्रभावी बिक्री $60.30 और परिणाम $12.30, यानी $1 230, हो सकता है। $55 और $60 के बीच चुनाव में $50 आधार और $52 लक्ष्य भी लिखें

प्रीमियम प्रतिशत अकेला निर्णय नहीं है। $50 स्ट्राइक में जल्दी असाइनमेंट और कम अपसाइड, $60 में कम आय और शेयर गिरने का लगभग पूरा जोखिम हो सकता है। अधिकतम लाभ और ब्रेक-ईवन से हर विकल्प फिर निकालें

प्रीमियम यील्ड, शेयर का लाभ और असाइनमेंट पर कुल परिणाम अलग माप हैं। $48 आधार पर $50 स्ट्राइक और $2 प्रीमियम में प्रीमियम को पूरा रिटर्न न कहें। शेयर नीचे जाएं तो प्रीमियम नुकसान को केवल आंशिक रूप से भरता है

कई खरीद कीमतों वाले शेयरों में असाइनमेंट से कौन-सा लॉट बेचा जाएगा, यह कर परिणाम बदल सकता है। असाइनमेंट के बाद कौन-से शेयर बिकते हैं देखें। एक ही स्ट्राइक को पूरे खाते का एक समान आधार न मानें

ऑर्डर न रखना भी निर्णय है। ऊंचा स्प्रेड, बहुत कम प्रीमियम, आसन्न आय या ऐसी स्ट्राइक जिसे आप स्वीकार नहीं करेंगे, योजना रोकने के कारण हैं। रोल अप बनाम रोल आउट केवल तब देखें जब नई कीमत सचमुच स्वीकार्य हो

स्ट्राइक पार होने पर तुरंत रोल न करें। पहले नई बिक्री कीमत, डेबिट या क्रेडिट, समय, लाभांश और कर प्रभाव लिखें। शेयर गिरने पर विकल्प लाभ को शेयर नुकसान से अलग मापें

• केवल सबसे ऊंचा प्रीमियम चुनना
• डेल्टा को असाइनमेंट की गारंटी मानना
• समाप्ति और आय की तारीख जांचे बिना कॉल बेचना
• मिडपॉइंट को वास्तविक भराव मानना
• कर लॉट और शेयर कवरेज भूलना

1. वर्तमान शेयर कीमत और लागत आधार 2. स्वीकार्य न्यूनतम बिक्री कीमत 3. स्ट्राइक, प्रीमियम और प्रति शेयर ब्रेक-ईवन 4. डेल्टा तथा असाइनमेंट की अनिश्चितता 5. 30 दिन, घटना-तारीख और शेष समय 6. बिड-आस्क, आकार, शुल्क और संभावित भराव