विकल्प डेल्टा एक गारंटीशुदा संभावना क्यों नहीं है?

0.30 कॉल डेल्टा से पता चलता है कि एक-डॉलर की छोटी स्टॉक वृद्धि उस पल में लगभग तीस प्रतिशत सैद्धांतिक विकल्प वृद्धि से मेल खाती है, बाकी सभी बराबर। जैसे-जैसे स्टॉक बढ़ता है गामा डेल्टा बदलता है, और समय और IV भी इसे नया आकार देते हैं। एक स्नैपशॉट को दूर के स्टॉक चाल से गुणा करने पर वे परिवर्तन दूर हो जाते हैं जो विकल्पों को अरेखीय बनाते हैं

उदाहरण के लिए, 0.30-डेल्टा कॉल का उपयोग किसी विशेष मॉडल के तहत पैसा खत्म करने के लिए एक मोटे जोखिम-तटस्थ संदर्भ के रूप में किया जा सकता है, लेकिन यह नहीं कहता है कि $100 का प्रीमियम 30% समय पर लाभ अर्जित करेगा। यदि स्ट्राइक $105 है और प्रीमियम $2.00 है, तो समाप्ति ब्रेक-ईवन $107 है, $105 नहीं। लाभ के लिए व्यापार के लिए लागत के बाद स्टॉक को ब्रेक-ईवन से गुजरना होगा

एक ही डेल्टा अलग-अलग समाप्ति, IV इनपुट और स्प्रेड के साथ अनुबंधों पर दिखाई दे सकता है। एक डेल्टा की दूसरे से तुलना करने से पहले उद्धरण समय और मॉडल इनपुट रिकॉर्ड करें

पैसे की समाप्ति पूछती है कि क्या अंतिम स्टॉक मूल्य स्ट्राइक से परे है। स्पर्श संभाव्यता पूछती है कि क्या स्टॉक किसी भी समय एक स्तर तक पहुंचता है। लाभ की संभावना में प्रवेश प्रीमियम और रणनीति का ब्रेक-ईवन शामिल है। एक व्यक्तिपरक पूर्वानुमान भविष्य के रिटर्न और अस्थिरता के बारे में विश्वास को दर्शाता है। ये मात्राएँ तब भी काफी भिन्न हो सकती हैं जब उन सभी के लिए एक डेल्टा संख्या उद्धृत की जाती है

एक स्टॉक किसी स्ट्राइक को छू सकता है और उसके नीचे समाप्त हो सकता है, या दिन के दौरान कभी भी उस स्तर पर कारोबार न करने के बाद स्ट्राइक के ऊपर समाप्त हो सकता है। एक व्यापार पैसे में भी समाप्त हो सकता है और फिर भी नुकसान हो सकता है क्योंकि भुगतान किया गया प्रीमियम आंतरिक मूल्य से बड़ा था। मापी जा रही घटना - स्पर्श, समापन, या लाभ - को विश्लेषण में स्पष्ट रखें

यदि डेल्टा का उपयोग अनुबंध तुलना के लिए किया जाता है, तो मॉडल, उद्धरण समय, समाप्ति, IV, दरें, लाभांश और धन को सुसंगत रखें। इसे एक अंशांकित वादे के बजाय एक सापेक्ष लेंस के रूप में मानें। निर्णय के लिए, 0.30 डेल्टा को "लाभ की 30% संभावना" में अनुवाद करने के बजाय पूर्ण भुगतान, लक्ष्य चेकपॉइंट, बोली-पूछ प्रसार, अधिकतम हानि और परिदृश्य वितरण की जांच करें।

डेल्टा व्याख्या चेकलिस्ट:

- विकल्प प्रकार, स्ट्राइक, समाप्ति, स्पॉट, IV, दरें, लाभांश और उद्धरण टाइमस्टैम्प रिकॉर्ड करें - बताएं कि क्या प्रश्न समाप्ति पर पैसे का है, स्पर्श का है, लाभ का है, या व्यक्तिपरक पूर्वानुमान का है - रणनीति के ब्रेक-ईवन की गणना करें और इसमें प्रीमियम, गुणक, शुल्क और असाइनमेंट शर्तें शामिल करें - स्पॉट मूव, IV परिवर्तन, समय बीतने या स्थिति समायोजन के बाद डेल्टा की पुनः जाँच करें - परिणाम को मान्यताओं के साथ मॉडल-आधारित अनुमान के रूप में प्रस्तुत करें, गारंटीशुदा संभावना के साथ नहीं [!TRYMARK] ट्राईमार्क डेल्टा चेकपॉइंट डेल्टा स्नैपशॉट, मॉडल इनपुट, ईवेंट परिभाषा, ब्रेक-ईवन, परिदृश्य परिणाम और उद्धरण गुणवत्ता को एक पथ में एक साथ रखें। जब भी प्रश्न अंत से स्पर्श या लाभ में बदल जाए तो इसे दोबारा खोलें [!WARNING] एक प्रतिशत झूठा आत्मविश्वास पैदा कर सकता है डेल्टा स्थानीय और मॉडल पर निर्भर है। यह प्रीमियम, लागत, पथ, अस्थिरता परिवर्तन, तरलता, या असाइनमेंट के लिए स्वयं जिम्मेदार नहीं है। किसी संख्या को प्रस्तुत करने से पहले संभाव्यता प्रश्न को लेबल करें