विकल्प डेल्टा: अर्थ, सूत्र और उदाहरण

कॉल का 0.50 डेल्टा, अन्य इनपुट स्थिर रहने पर शेयर के $1 बढ़ने से प्रति शेयर लगभग $0.50 बढ़त का अनुमान देता है। 100-शेयर के मानक अनुबंध के लिए यह शुल्क से पहले लगभग $50 का सैद्धांतिक बदलाव है।

यदि विकल्प $3.00 से शुरू होता है, तो केवल डेल्टा से $1 बढ़ने के बाद अनुमान $3.50 होगा। $2 बढ़ने पर $4.00 मानना सुरक्षित नहीं है, क्योंकि रास्ते में डेल्टा और बाजार के दूसरे इनपुट बदल सकते हैं।

अंतर्निहित मूल्य बढ़ने पर कॉल का सैद्धांतिक मूल्य सामान्यतः बढ़ता है, जबकि पुट का सामान्यतः घटता है। इसलिए उनके डेल्टा के संकेत प्रायः विपरीत होते हैं।

• लॉन्ग कॉल का डेल्टा सामान्यतः सकारात्मक होता है
• लॉन्ग पुट का डेल्टा सामान्यतः नकारात्मक होता है
• विकल्प बेचने पर स्थिति के डेल्टा का संकेत उलट जाता है
• स्थिति-डेल्टा के लिए शेयर और हर विकल्प-पैर को जोड़ा जाना चाहिए

एट-द-मनी विकल्प में शेयर चलने पर डेल्टा तेज़ी से बदल सकता है। गामा उस बदलाव की दर बताता है; इसलिए केवल एक डेल्टा स्नैपशॉट पूरा परिदृश्य विश्लेषण नहीं है।

समय और निहित अस्थिरता भी डेल्टा को बदलते हैं। एक ही शेयर के दो कॉल समान डेल्टा से शुरू होकर अलग स्ट्राइक या समाप्ति के कारण अलग रास्ते ले सकते हैं।

मौजूदा कोट पर डेल्टा दर्ज करें, फिर वास्तविक शेयर-लक्ष्य और निर्णय-तारीख पर अनुबंध की कीमत दोबारा निकालें। इससे वक्रता, समय-क्षय और अस्थिरता की धारणाएं शामिल होती हैं जिन्हें एक पंक्ति का गुणा नहीं पकड़ता।

बड़े शेयर-बदलाव के बाद शुरुआती डेल्टा आगे न ले जाएं; फिर से मूल्यांकन करें।