מה קורה אם קול מכוסה מוקצה בחשבון IRA?

IRA יכול להחזיק covered call רק כאשר הקסטודיאן והברוקר מאשרים את החשבון ואת האסטרטגיה. האם אפשר לסחור באופציות ב־IRA? מכסה את רמות ההרשאה; מאמר זה עוקב אחר מה שקורה לאחר ש־covered call שאושר כבר פתוח. אישור בחשבון חייב במס אינו עובר אוטומטית ל־traditional, Roth, rollover, SEP או SIMPLE IRA.

עבור אופציה מנייתית סטנדרטית ולא מותאמת, call אחד מייצג בדרך כלל 100 מניות. ה־IRA חייב להחזיק במסירה הכשירה, לא רק בנייר ערך בעל שם דומה או ברכישה ממתינה. פיצול, מיזוג, דיבידנד מיוחד או פעולה תאגידית אחרת יכולים לשנות את המכפיל או את המסירה. קראו את סמל האופציה ואת הטיפול של הברוקר בחשבון הפרישה לפני ההנחה שחוזה אחד משמעותו תמיד 100 מניות.

הרצף התפעולי דומה לחשבון חייב במס, אך גבול המימון שונה:

1. מחזיק call מממש, לעיתים בתהליך exercise-by-exception בפקיעה או בהוראה מוקדמת. מחיר הסגירה ו־cutoff של הברוקר אינם אותו דבר. 2. OCC מקצה את הודעת המימוש לחבר סליקה, והברוקר מקצה אותה ל־call קצר לפי השיטה המתועדת שלו. הכמות שהוקצתה נסגרת; כמות שלא הוקצתה נשארת short. 3. ה־IRA מוסר את המניות בפועל במחיר ה־strike. הברוקר מפחית את פוזיציית המניה ורושם את תמורת מכירתה בתוך אותו IRA. 4. הסרת האופציה, הפחתת המניות, רישום המזומן ותצוגת כוח הקנייה יכולים להגיע בעדכונים נפרדים. מסירת אופציה מנייתית סטנדרטית היא בדרך כלל T+1, אך התצוגה והסליקה המדויקות תלויות בברוקר. 5. יש לבצע התאמה של המניות שנותרו, ה־calls הקצרים, המזומן והפקודות הממתינות. פקודת מכירה חדשה לפי מספר המניות הישן עלולה ליצור call ללא כיסוי או פוזיציית short בלתי מכוונת.

מפרטי אופציות מנייתיות של OCC, שאלות נפוצות של OIC על הקצאה ו־הנחיות מימוש של OIC מתארים את תשתית השוק. הסכם ה־IRA של הקסטודיאן קובע כיצד האירועים האלה מופיעים בחשבון.

נניח ש־IRA מחזיק 100 מניות עם בסיס של $48 ומכר call אחד ב־strike 55 תמורת פרמיה של $2. אם ה־call מוקצה, ה־IRA רושם מכירת מניות ברוטו של $5,500 ושומר את פרמיית הפתיחה של $200 בהיסטוריה הכלכלית של ה־IRA. ה־$5,500 אינם חלוקה אליכם; הם נשארים מזומן או כוח קנייה בחשבון הפרישה, בכפוף לכללי הסליקה של הקסטודיאן.

המחיר מעל ה־strike אינו משולם ל־IRA. הקצאה מוכרת ב־strike, ולכן סגירה ב־$60 משאירה את העלייה של $5 למניה מעל $55 בלתי זמינה לכותב ה־covered call. התוצאה המשולבת לפני עלויות בדוגמה היא $900 ביחס לבסיס המניה של $48, לפני עמלות, דיבידנדים והתאמות לפי החשבון. רווח מקסימלי ונקודת איזון ב־covered call מציג את אותו חישוב מחוץ להקשר של חשבון פרישה.

call שהוקצה אינו דורש בדרך כלל מה־IRA לקנות מניות או להפקיד מזומן חיצוני; המניות המכוסות נמסרות. הסיכון הוא תפעולי: מכירת מניה, העברה, הגבלה או פקודה ממתינה עלולות להשאיר פחות מניות כשירות ממה שהברוקר מזהה. שאלו כיצד הקסטודיאן מטפל ב־call שאינו מכוסה במלואו. הוא עשוי להגביל מסחר, לחסל פוזיציות או להפעיל נוהל סיכון אחר במקום להלוות כנגד ה־IRA.

חלק מהברוקרים מציעים רישום חשבונאי של מרג'ין מוגבל ב־IRA כשיר, כך שמרווחים או זרמי סליקה מסוימים יוכרו בלי הלוואת מרג'ין רגילה. התווית אינה מאשרת ל־IRA ללוות לרכישת מניות, לשלם גירעון בכסף אישי לפי דרישה או לשעבד את ה־IRA כבטוחה. ה־IRS מזהה הלוואה מ־IRA או שימוש בו כבטוחה להלוואה כעסקה אסורה אפשרית; עיינו ב־הנחיות ה־IRS ל־IRA.

לפני פתיחת covered call, שאלו:

תשובות בכתב שימושיות יותר מהסתמכות על תג כללי של "options enabled".

• האם הקסטודיאן מכיר במניה, במכפיל ובמסירה המדויקים האלה ככיסוי?
• מה קורה אם פקודה אחרת, העברה או פעולה תאגידית מפחיתות את המניות הכשירות?
• מהם זמני ה־cutoff למימוש, הקצאה ופקודות סגירה ב־IRA?
• מתי תמורת מכירת המניות נעשית מסולקת וזמינה לעסקה נוספת?
• האם ה־IRA יכול לגלגל את הפוזיציה, ומה קורה בהקצאה חלקית או מותאמת?
• אילו פעולות יידחו משום שהן דורשות הלוואה או אסטרטגיה שלא אושרה?

לכותב IRA יש בדרך כלל את אותן שלוש אפשרויות לפוזיציה, בכפוף לעסקאות שהקסטודיאן מתיר:

לאחר ש־OCC הקצתה assignment, גלגול מאוחר יותר אינו יכול לבטל אותה. אל תמשכו את תמורת ה־strike רק מפני שהמסך מציג מזומן. אשרו סליקה, את תהליך החלוקה של הקסטודיאן, דרישות גיל ומס, והאם משיכה תהיה רגילה, כשירה או כפופה לכללים אחרים.

• לקבל הקצאה: החזיקו את המניות הכשירות עד ה־cutoff ותנו ל־IRA למכור אותן ב־strike. בצעו התאמה של התמורה, הפרמיה, העמלות, רישום ה־lot המס והחוזים שנותרו.
• Buy to close: רכישת סגירה מסירה את ה־call הקצר רק כשהיא מתמלאת. הפרמיה עשויה להישחק, אך עלייה יכולה להפוך את החיוב לגדול מהזיכוי המקורי. פקודה שלא מולאה משאירה את סיכון ההקצאה.
• לגלגל: סגרו את ה־call הנוכחי ופתחו call מאוחר יותר או ב־strike אחר אם ה־IRA מאפשר. השוו חיוב או זיכוי נטו, תקרת העלייה החדשה, הזמן הנוסף החשוף, תאריכי דיבידנד והכיסוי אחרי הגלגול.

הקצאה בתוך traditional או Roth IRA נרשמת בתוך מעטפת הפרישה, ולא כאירוע חשבון חייב במס לכל עסקה ברוב המצבים הרגילים. אין בכך להפוך כל תוצאה לפטורה ממס או להפוך חלוקה לאוטומטית לכשירה. סוג החשבון, הפקדות, חלוקות, rollovers, גיל, כללי חמש השנים, עסקאות אסורות והחוק המקומי עשויים להיות רלוונטיים.

שמרו אישור אופציה, הודעת הקצאה, strike, מכפיל, lot מניות, פרמיה, עמלות, תאריכי סליקה, הפקדות, חלוקות ודוח חשבון סופי. כללי אופציות ב־IRS Publication 550 מתארים מכניקת מס כללית של אופציות, אך אינם מחליפים ייעוץ לגבי IRA מסוים. קבלו ייעוץ מאיש מס מוסמך לפני התייחסות להקצאה, המרה, שינוי אפיון או משיכה כאל פעולה ניטרלית במס.

לפני מכירת ה־call:

לאחר הגעת ההודעה:

• אמתו הרשאה בכתב ל־IRA המדויק ולאסטרטגיית covered call
• ספרו רק מניות כשירות ולא שמורות ואשרו את מסירת החוזה
• רשמו את זמני ה־cutoff של הברוקר למימוש ולהקצאה
• הבינו כיצד מטופלות הקצאה חלקית, מותאמת או מוקדמת
• שמרו מספיק מזומן מסולק לעמלות ולעסקת המשך מותרת
• השוו את הכמות שהוקצתה למניות שהוסרו
• אשרו תמורת strike, היסטוריית הפרמיה, העמלות ומצב הסליקה
• בדקו כל call שנותר ואת המניות שעדיין מכסות אותו
• ודאו שלא נוצרה פעולה של חלוקה, הלוואה או מימון חיצוני
• שמרו את האישור והדוח ברשומות הקבועות של החשבון