ציטוט פרמיה לעומת ערך מזומן באופציות על חוזים עתידיים: הסבר

אופציה על חוזים עתידיים יכולה להיות מצוטטת בנקודות, בסנטים, בנקודות בסיס או ביחידה אחרת הייחודית למוצר

פרמיית המזומן שווה לציטוט הפרמיה לאחר המרה לפי הערך שהחוזה קבע, כשהתוצאה מוכפלת בכמות

להקשר רחב יותר, ראו את המדריך לאופציות על חוזים עתידיים, כולל האופן שבו החוזה שבבסיס מוגדר

CME מסבירה שפרמיית המזומן של אופציה על חוזים עתידיים מבוססת על גודל החוזה העתידי שבבסיס

לכן עליכם לאשר את ציטוט המחיר של האופציה, את גודל החוזה, את המכפיל או את ערך הנקודה ואת תנודת המחיר המינימלית

אל תניחו שמוסכמת 100 המניות המשמשת באופציות מניות רבות חלה גם על אופציות חוזים עתידיים

נניח שאופציה על חוזים עתידיים מצוטטת ב־1.50 נקודות ושנקודת פרמיה אחת שווה 50 דולר

חוזה אחד עולה 1.50 × 50 = 75 דולר לפני עמלות

שלושה חוזים עולים 75 × 3 = 225 דולר

המספרים האלה היפותטיים. ערך הנקודה בפועל מגיע ממפרט המוצר המדויק

נניח שתוספת הפרמיה המינימלית היא 0.25 נקודות

עם ערך נקודה של 50 דולר, טיק פרמיה אחד הוא 0.25 × 50 = 12.50 דולר לכל חוזה

אם האופציה נעה מ־1.50 ל־2.25, השינוי הוא 0.75 נקודות, או 37.50 דולר לכל חוזה

עבור שלושה חוזים, השינוי הוא 112.50 דולר לפני עמלות

פרמיית האופציה היא המחיר הכספי של חוזה האופציה

היא אינה זהה לערך הנקוב של החוזה העתידי שבבסיס, ודרישת מרווח הביטחונות של אופציה קצרה אינה שווה לפרמיה שהתקבלה

ערך טיק ומכפיל חוזה מסביר את ההמרה הקשורה בחוזים העתידיים

• אשרו את מוצר האופציה והפקיעה המדויקים
• רשמו את ציטוט הפרמיה המוצג ואת יחידת הציטוט
• בדקו את ערך הנקודה או את מכפיל החוזה
• בדקו את תוספת הפרמיה המינימלית ואת ערך הטיק
• הכפילו בכמות האופציות
• הוסיפו עמלות וביצוע מציאותי לפי מרווח הביקוש־היצע
• שמרו את הפרמיה, מרווח הביטחונות והערך הנקוב של החוזים העתידיים כמספרים נפרדים

המרת פרמיה נכונה אינה מתארת את הסיכון המלא של האופציה לאחר מימוש, הקצאה או שינוי במרווח הביטחונות של אופציה קצרה