כיצד ממוסים חוזים עתידיים בארצות הברית? Section 1256 מוסבר

המדריך הזה מכסה את כללי המס הפדרליים בארצות הברית למשקיע יחיד. נכון ל־18 בספטמבר 2026, הגרסאות האחרונות של IRS Publication 550 ושל Form 6781 הזמינות להנחיית הגשה שהושלמה הן גרסאות 2025

Section 1256 כולל חוזים עתידיים מפוקחים, אך לא כל מוצר שבשמו מופיעה המילה "חוזים עתידיים" מטופל אוטומטית באותו אופן. סוג המוצר, מעמד הבורסה, שימוש לגידור, מעמד דילר ובחירות מיוחדות יכולים להיות חשובים

IRS Publication 550 מגדיר חוזה עתידי מפוקח לפי מנגנוני מרווח שמתעדכנים מדי יום לפי שווי השוק ולפי מסחר בבורסה כשירה או בכפוף לכלליה

עבור סמל מסוים, אשרו את סיווג המס של הברוקר ואת ההצהרה בסוף השנה לפני החלת הכלל הכללי

עבור רווח או הפסד הון בחוזה לפי Section 1256, הכלל הסטנדרטי מתייחס ל־60% כארוך־טווח ול־40% כקצר־טווח, בלי קשר לתקופת ההחזקה בפועל

נניח שהרווח הנקי לפי Section 1256 המדווח לשנה הוא $12,500. החלוקה הפשוטה היא $12,500 × 60% = $7,500 ארוך־טווח ו־$12,500 × 40% = $5,000 קצר־טווח

כלל 60/40 הוא כלל אופי, לא שיעור מס של 60%. המס בפועל תלוי בקיזוז, ברווחים ובהפסדים אחרים, במעמד ההגשה, בניכויים, בכללי המדינה ובעובדות אחרות

חוזים לפי Section 1256 המוחזקים בסוף שנת המס נחשבים בדרך כלל כאילו נמכרו לפי שווי שוק הוגן ביום העסקים האחרון של השנה, גם אם העסקה נשארת פתוחה

נניח שלפוזיציה פתוחה בחוזה עתידי מפוקח יש רווח מס של $4,000 בסימון סוף השנה. החלוקה הכללית היא $2,400 ארוך־טווח ו־$1,600 קצר־טווח לאותה שנת מס

אם הפוזיציה נסגרת מאוחר יותר בהפסד של $1,500 שנמדד מסימון המס של סוף השנה, השינוי המאוחר יותר מוכר בדרך כלל בשנת המס הבאה ולא ממוסה שוב על $4,000 המוקדמים

סימון המס הזה שונה מתהליך ה־P&L הכלכלי היומי שמתואר ב־P&L ממומש לעומת לא ממומש בחוזים עתידיים

חלק I של IRS Form 6781 משמש לדיווח על רווחים והפסדים מחוזים לפי Section 1256 שנסגרו במהלך השנה או נותרו פתוחים בסוף השנה תחת כלל עדכון השווי

הטופס מחשב את החלקים של 40% קצר־טווח ו־60% ארוך־טווח לפני שהסכומים עוברים לתהליך הרחב יותר של דיווח רווחי הון

ברוקרים יכולים לדווח על רווח או הפסד מצרפי של חוזים עתידיים מפוקחים ב־Form 1099-B. התאימו את ההצהרה הזו לספר העסקאות שלכם במקום לשחזר תוצאות מס מהפקדות ומשיכות

גידור עסקי שזוהה כראוי יכול להיות מחוץ לטיפול הרגיל של עדכון שווי לפי Section 1256. סטרדלים מעורבים, פוזיציות דילר ומוצרים מסוימים של חוזים עתידיים על ניירות ערך או זרים יכולים גם הם לדרוש כללים שונים

אם פוזיציה בחוזה עתידי מקזזת השקעה או חשיפה עסקית אחרת, אל תניחו תוצאת 60/40 לפני בדיקת כללי הסטרדל והגידור

המדריך הקשור לאופציות Section 1256 מראה מדוע סיווג המוצר חשוב גם כאשר שני נגזרים נראים דומים מבחינה כלכלית

לפני ההגשה, שמרו את Form 1099-B של הברוקר, דוחות חודשיים, דוח פוזיציות פתוחות בסוף השנה, סיכום רווח והפסד ממומש, סמלי חוזים וכל רשומה שמראה גידור או בחירת סטרדל

לאחר מכן התאימו שלושה מספרים: רווח או הפסד Section 1256 ממומש, רווח או הפסד עדכון שווי בסוף שנה על חוזים פתוחים והסכום המצרפי שדווח על ידי הברוקר

אל תשתמשו בהפקדות מרווח כבסיס עלות. מרווח בחוזים עתידיים הוא בטוחה התומכת בחוזה, לא מחיר הרכישה שלו, כפי שמוסבר במרווח בחוזים עתידיים לעומת מינוף

דפי IRS שנבדקו ב־18 בספטמבר 2026 עדיין מציגים את Publication 550 ואת Form 6781 עבור שנת המס 2025 כגרסאות שהושלמו ונוכחיות. הוראות שנת המס 2026 עשויות להשתנות לפני הגשת דוחות 2026

השתמשו במדריך הזה למכניקה, ולאחר מכן אמתו את Form 6781 הסופי של 2026, את Publication 550 ואת הצהרת הברוקר כאשר יהיו זמינים לדוח שלכם

כללי מס מדינתיים ומקומיים יכולים להיות שונים מהטיפול הפדרלי. מעמד הנישום, בחירות, גידור עסקי, ישויות, חשבונות פרישה וסטרדלים יכולים גם הם לשנות את התוצאה