Que se passe-t-il après l'assignation d'un call couvert ?
Après l'assignation d'un call couvert, les actions sont vendues au prix d'exercice et le call vendu est clôturé. Découvrez l'effet de la prime, du règlement, du lot fiscal et d'une assignation partielle
Réponse directe
Après l'assignation d'un call couvert standard, le call vendu assigné est clôturé et le compte vend généralement 100 actions détenues par contrat au prix d'exercice. La prime encaissée à l'ouverture n'est pas reprise ; elle reste incluse dans l'économie de la position. Le courtier inscrit le produit de la vente des actions, retire les actions livrées et traite le règlement. Vérifiez le nombre de contrats assignés, le livrable réel, le lot fiscal d'actions sélectionné, ainsi que les calls et actions restants, car une assignation partielle ou un contrat ajusté peut modifier le résultat attendu.
Le call vendu est clôturé et les actions couvertes sont livrées
L'assignation exécute l'obligation du vendeur du call en livrant le sous-jacent. Pour un call sur actions non ajusté, cela signifie généralement que 100 actions sont vendues au prix d'exercice. La position d'option correspondant à la quantité assignée disparaît au lieu de rester ouverte avec une perte non réalisée. Les contrats non assignés restent vendus et continuent de comporter un risque d'assignation.
La couverture décrit la capacité du compte à livrer des actions, pas un lien permanent entre un contrat et un lot fiscal précis. Si le compte ne possède pas assez d'actions admissibles en raison d'une autre vente, d'un transfert, d'une restriction ou d'une activité non réglée, la société peut utiliser d'autres actions, créer une position vendeuse sur le titre ou prendre une mesure de risque selon ses règles.
Le produit au prix d'exercice et la prime doivent figurer dans des fiches distinctes
La vente des actions produit le prix d'exercice multiplié par le livrable réel, avant frais. Un call standard au prix d'exercice de 55 assigné sur 100 actions produit 5 500 de produit brut de la vente. La prime du call a été reçue lors de la vente de l'option et reste incluse dans l'économie totale de la stratégie, mais elle ne constitue pas un paiement supplémentaire pour la livraison des actions le jour de l'assignation.
Pour le traitement général de l'impôt fédéral américain, la prime du call vendu est généralement ajoutée au montant réalisé lors de la vente des actions lorsque le call est exercé. Le lot d'actions sélectionné fournit la base ajustée et la durée de détention. Les règles relatives aux calls couverts admissibles, aux straddles, aux wash sales, aux dividendes et aux juridictions particulières peuvent modifier le résultat apparent ; conservez donc les relevés de l'option et des actions.
Le règlement et la capacité d'achat peuvent se mettre à jour par étapes
L'OCC indique que la livraison après exercice d'une option standard sur actions a lieu à T+1. Le courtier peut afficher à des moments différents la suppression du call, la réduction des actions, le produit de la vente, le règlement en attente et la modification de la capacité d'achat. Une mention « en attente » ne signifie pas que l'assignation peut encore être refusée ou annulée.
Ne vendez pas immédiatement davantage d'actions en vous fondant uniquement sur l'ancien total de position. Si l'assignation a déjà retiré les actions couvertes, un nouvel ordre de vente peut créer une position vendeuse sur le titre. Confirmez la quantité d'actions signée, les produits réglés et non réglés, le statut de marge et les calls vendus restants avant de placer une autre transaction ou de retirer des liquidités.
Les assignations partielles et ajustées exigent un rapprochement exact
Si seulement deux calls sur cinq sont assignés, le compte vend généralement le livrable de deux contrats, tandis que trois calls vendus et leur couverture restent. Déterminez quels lots d'actions ont été utilisés, combien d'actions restent et si les calls restants sont encore entièrement couverts. Ne supposez jamais un traitement global.
Des opérations sur titres peuvent transformer le livrable standard de 100 actions en actions plus espèces ou en un autre package. Notez le symbole complet de l'option, le multiplicateur, la quantité assignée, le livrable, le produit au prix d'exercice, la prime, les frais, le lot fiscal, les dates et les positions finales. Contactez rapidement l'équipe options ou base de coût du courtier si un élément ne correspond pas.
Questions fréquentes
Est-ce que je perds mes actions après l'assignation d'un call couvert ?
Les actions nécessaires au contrat assigné sont généralement vendues ou livrées au prix d'exercice. Vous recevez le produit correspondant de la vente, mais ne possédez plus ces actions livrées après le règlement. Les actions non assignées restent en place, sauf si une autre transaction ou mesure du compte les affecte.
Est-ce que je conserve la prime du call couvert en cas d'assignation ?
Oui, la prime d'ouverture n'est pas reprise simplement parce qu'une assignation a lieu. Elle reste incluse dans le résultat économique de la position. Selon les règles fédérales américaines générales, la prime du call vendu et exercé augmente généralement le montant réalisé lors de la vente des actions plutôt que de rester un gain séparé sur option.
Puis-je racheter les actions après leur livraison ?
En général, vous pouvez placer un nouvel achat d'actions si le compte et le marché le permettent, mais il s'agit d'une transaction distincte au cours actuel. Elle n'annule pas l'assignation. Tenez compte du règlement, de la capacité d'achat, des conséquences liées aux wash sales et à la durée de détention, ainsi que de la couverture encore nécessaire pour les calls non assignés.
Pourquoi ai-je encore des calls couverts après l'assignation ?
Seule une partie d'une position vendeuse composée de plusieurs contrats peut avoir été assignée. Les contrats assignés sont clôturés, tandis que les autres restent ouverts. Vérifiez le nombre exact de contrats restants et la couverture en actions ; des contrats ajustés ou une activité sur le titre peuvent rendre inexact un simple contrôle à 100 actions par call.