Comment les futures sont-ils imposés ?

« Futures » est une appellation de marché, et non une classification fiscale complète. Avant tout calcul, notez le contrat exact, la place, le fait qu'il s'agit ou non d'un contrat futures réglementé, votre statut fiscal et le fait que la position soit un investissement, une activité de trading ou une couverture professionnelle. La définition de la [Publication 550 de l'IRS](https://www.irs.gov/publications/p550) et les documents actuels du contrat font foi ; une étiquette d'application ou un symbole de graphique ne suffit pas.

Identifiez ensuite l'événement :

| Événement | Éléments à rapprocher | Erreur courante | | --- | --- | --- | | Compensation ou expiration pendant l'année | Valeurs de règlement à l'ouverture et à la clôture, frais et quantité | Prendre le retrait en espèces pour le résultat imposable | | Position ouverte le dernier jour ouvré | Évaluation à la juste valeur marchande et base fiscale précédente | Attendre la clôture du contrat pour reconnaître le résultat de fin d'année | | Couverture professionnelle | Stocks couverts, emprunt ou obligation ordinaire | Appliquer automatiquement le traitement en capital de l'investisseur | | Futures et options compensatoires | Chaque jambe, gain non reconnu et élection | Supposer qu'une étiquette de spread empêche l'application des règles de straddle |

La Section 1256 inclut un contrat futures réglementé qui respecte la définition légale, notamment les ajustements de marge quotidiens fondés sur les conditions du marché. Un future classique sur indice, taux d'intérêt, devise ou matière première peut entrer dans cette catégorie, mais le produit exact et son usage comptent toujours. Un forward, un swap, un future sur action individuelle ou un dérivé négocié de gré à gré peuvent suivre une règle différente.

La page [notions de base sur le marché des futures de la CFTC](https://www.cftc.gov/LearnAndProtect/AdvisoriesAndArticles/FuturesMarketBasics/index.htm) explique les mécanismes de marché. La classification fiscale est une question distincte. N'inférez pas le statut Section 1256 à partir de l'effet de levier, du règlement en espèces, d'un écran de marge ou du fait que le produit soit compensé.

Si un contrat relevant de la Section 1256 est ouvert à la fin de l'année fiscale, il est généralement réputé vendu à sa juste valeur marchande le dernier jour ouvré. La variation non réalisée est incluse dans le gain ou la perte de cette année. Lorsque le contrat est ensuite clôturé, l'évaluation déjà reconnue est utilisée afin que le même mouvement ne soit pas compté deux fois.

Par exemple, supposons qu'une position futures réglementée ait une valeur fiscalement ajustée de 48 000 $ et une juste valeur de fin d'année de 51 500 $. La hausse de 3 500 $ est généralement reconnue au titre de cette année fiscale même si la position reste ouverte. Si elle est ensuite clôturée à 50 900 $, la période suivante reflète la baisse de 600 $ depuis l'évaluation de fin d'année précédente, sous réserve des dossiers du contrat et de toute règle dérogatoire.

Cette évaluation fiscale n'est pas le même nombre que le P&L non réalisé intrajournalier du courtier. Les futures sont également évalués au marché par le règlement quotidien et les flux de variation. L'[explication du mark-to-market du CME](https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-futures/mark-to-market) aide à comprendre le processus de trésorerie ; conservez les relevés quotidiens du compte et le calcul fiscal.

Pour un gain ou une perte en capital provenant d'un contrat admissible relevant de la Section 1256, 60 % sont généralement traités comme à long terme et 40 % comme à court terme, quelle que soit la durée de détention. Si le résultat net est un gain de 10 000 $ :

Part à long terme : 10 000 $ × 60 % = 6 000 $ Part à court terme : 10 000 $ × 40 % = 4 000 $

Les mêmes proportions s'appliquent généralement à une moins-value en capital de 10 000 $. Il s'agit d'une répartition de qualification, et non d'une promesse de taux d'imposition. Vos autres revenus, déductions, plafonds de moins-values, règles de l'État, options fiscales et statut déclaratif comptent toujours. Ne multipliez jamais les 60 % par une tranche d'imposition supposée en appelant cela la facture fiscale finale.

Les [instructions du formulaire 6781 de l'IRS](https://www.irs.gov/instructions/i6781) couvrent les gains et pertes des contrats relevant de la Section 1256 et des straddles. Un rapprochement pratique se présente ainsi :

1. Rassemblez le relevé annuel du courtier, les relevés mensuels, les confirmations, les dossiers de règlement et le rapport des positions ouvertes de fin d'année 2. Séparez les futures réglementés des produits assimilés aux futures qui ne relèvent pas de la Section 1256 3. Recalculez les évaluations d'ouverture, de clôture et de fin d'année en utilisant le multiplicateur du contrat et les valeurs de règlement 4. Comparez le résultat avec les informations agrégées du formulaire 1099-B du courtier et recherchez les écarts 5. Remplissez le formulaire 6781 si nécessaire avant de transférer les totaux prescrits dans la déclaration générale

Le formulaire 6781 ne remplace pas le grand livre du compte. Un courtier peut corriger un relevé, regrouper des contrats ou utiliser une étiquette différente de celle de votre plateforme. Conservez les pièces sources et demandez à un professionnel de la fiscalité d'expliquer un écart plutôt que de forcer silencieusement les totaux à coïncider.

Une position futures principalement ouverte pour gérer le risque de prix, de taux d'intérêt ou de change d'un stock professionnel, d'un emprunt ou d'une obligation ordinaire peut être une transaction de couverture. Les [instructions de l'IRS](https://www.irs.gov/publications/p550) décrivent les situations dans lesquelles une couverture peut produire un gain ou une perte ordinaire au lieu du résultat habituel en capital de l'investisseur.

Notez l'élément couvert, le risque géré, la date à laquelle la couverture a été identifiée et les documents professionnels qui justifient cette désignation. Une position qui réduit simplement une perte de portefeuille n'est pas automatiquement une couverture fiscale. L'identification, le calendrier, la documentation et l'obligation sous-jacente comptent.

Un future long associé à une option, à un autre future, à une action ou à un contrat corrélé peut créer une compensation économique. Les règles relatives aux straddles peuvent différer une perte dans la mesure où une position compensatoire présente un gain non reconnu et peuvent affecter les coûts de portage, les périodes de détention et la déclaration. Les straddles mixtes et les élections ont des mécanismes supplémentaires.

Ne calculez pas chaque jambe isolément lorsque la transaction a été conçue comme une couverture ou un spread. Conservez la thèse initiale, la relation de compensation, les quantités, les dates et toute élection. Le caractère 60/40 d'une jambe ne détermine pas automatiquement le caractère de l'ensemble du portefeuille.

Un contrat futures sur un titre individuel ou sur un indice de titres étroit n'est pas automatiquement un contrat futures réglementé aux fins de la Section 1256. Le gain ou la perte peut plutôt suivre des règles similaires à celles du titre sous-jacent, et un résultat à court terme peut s'appliquer quelle que soit la durée de détention du contrat. Confirmez la définition juridique du produit au lieu de vous fier au mot « future » dans son nom.

La marge de variation quotidienne peut déplacer des espèces avant l'expiration d'un contrat. Une évaluation fiscale peut reconnaître un montant en fin d'année alors que le courtier n'a pas clôturé la position. À l'inverse, un transfert de trésorerie peut inclure un règlement, des frais, un financement ou un ajustement qui ne constitue pas en soi un événement imposable distinct.

Utilisez deux colonnes dans votre journal :

| Grand livre de trésorerie | Grand livre fiscal | | --- | --- | | Règlement quotidien et variation | Évaluation de fin d'année Section 1256 | | Commissions et frais de place | Qualification du gain ou de la perte | | Dépôts et retraits de marge | Ajustements de straddle ou de couverture | | Retraits et virements | Totaux du formulaire 6781 et évaluations antérieures |

Le guide du prix de règlement futures explique pourquoi le dernier échange, la clôture du graphique et le règlement officiel peuvent différer. Utilisez le relevé de règlement du contrat concerné pour l'examen du compte et le dossier fiscal.

• Contribuable non américain : le traitement fédéral américain de la Section 1256 ne répond pas aux obligations fiscales, déclaratives ou de conversion de devises de votre pays de résidence
• Compte de retraite : le traitement fiscal du compte et les produits autorisés peuvent différer ; ne transférez pas les hypothèses d'un compte imposable dans un IRA ou un régime similaire
• Statut de trader ou de courtier : les élections, le traitement au titre du travail indépendant et les règles professionnelles peuvent modifier l'analyse
• Actif numérique ou contrat perpétuel : l'étiquette « futures » d'une plateforme ne prouve pas qu'un contrat est un future réglementé au regard du droit fiscal américain
• Transfert ou changement de courtier en fin d'année : conservez les évaluations des positions ouvertes de l'ancien courtier et les relevés de transfert afin que le compte suivant ne perde pas la base fiscale

1. Téléchargez le dossier complet des relevés, et pas seulement le récapitulatif annuel 2. Faites correspondre chaque mois de contrat et chaque quantité avec une ouverture, une clôture, une expiration ou une évaluation de fin d'année 3. Étiquetez séparément les positions d'investissement, de couverture, de spread et de straddle mixte 4. Vérifiez le statut Section 1256 du contrat dans les documents de la place et du courtier 5. Rapprochez le total 60/40 du formulaire 6781 et conservez le dossier de travail 6. Demandez conseil à un professionnel qualifié pour les élections, reports en arrière, straddles, couvertures professionnelles ou déclarations transfrontalières [!TRYMARK] Point de contrôle de conservation TryMark Conservez ensemble la spécification du contrat, les règlements quotidiens, l'évaluation de fin d'année, la classification du courtier, le formulaire 1099-B, le dossier de travail du formulaire 6781 et toute identification de couverture ou de straddle Un grand livre propre rend le résultat fiscal auditable ; il ne transforme pas une position complexe en résultat fiscal garanti [!WARNING] Il s'agit d'informations générales sur la fiscalité fédérale américaine, pas de conseils fiscaux Les règles, formulaires, classifications de contrats et instructions de déclaration peuvent changer. Les règles étatiques, locales, étrangères, de comptes de retraite, de courtiers, de couvertures et de straddles peuvent différer. Vérifiez les instructions actuelles de l'IRS et consultez un professionnel qualifié avant de déclarer

• Le contrat est-il un future réglementé, un future sur titre, un forward, un swap ou un autre produit ?
• La position relève-t-elle de l'investissement, du trading, d'une activité de courtier ou d'une couverture professionnelle documentée ?
• Était-elle ouverte le dernier jour ouvré de l'année fiscale ?
• L'évaluation de fin d'année et les dossiers de clôture ultérieure se rapprochent-ils sans double comptage ?
• Avez-vous séparé le règlement en espèces de la reconnaissance fiscale ?
• Avez-vous vérifié l'existence d'un straddle, d'un straddle mixte ou d'une autre position compensatoire ?
• Les totaux agrégés du courtier concordent-ils avec votre grand livre des contrats ?
• Le formulaire 6781 est-il requis, et son dossier de travail est-il conservé ?
• Des règles liées à un contribuable non américain, à l'État, à la retraite ou à une entité sont-elles en jeu ?

• Comment les options relevant de la Section 1256 sont-elles imposées ? pour la branche consacrée aux options
• Prix de règlement des futures par rapport au dernier échange pour la référence de trésorerie et d'évaluation
• Marge des futures par rapport à l'effet de levier pour la garantie et l'exposition notionnelle
• Réserve de trésorerie futures avant un appel de marge pour la planification de liquidité
• Le trading futures pour débutants pour les bases du cycle de vie d'un contrat