Ordre Market If Touched futures versus ordre stop expliqué
Découvrez en quoi un ordre futures Market If Touched diffère d'un ordre stop, pourquoi leurs directions de déclenchement sont opposées et pourquoi aucun des deux ne garantit le prix d'exécution final
Réponse directe
Un ordre Market If Touched et un ordre stop peuvent tous deux attendre un déclencheur, mais surveillent généralement des directions opposées. Un MIT d'achat est placé sous le marché, tandis qu'un stop d'achat est placé au-dessus. Le déclenchement ne garantit pas le prix d'exécution.
Le MIT attend un contact favorable avant de devenir exécutable
Le CME définit un ordre Market If Touched d'achat comme un ordre placé sous le marché actuel.
Un MIT de vente est placé au-dessus du marché actuel.
Lorsque le prix désigné est touché selon la règle applicable, le MIT devient sa forme exécutable suivante.
L'idée économique est d'attendre que le prix évolue vers un niveau d'entrée ou de sortie plus favorable avant d'utiliser une exécution de type marché.
La mise en œuvre exacte prise en charge doit être vérifiée pour le produit et l'acheminement concernés.
Un stop surveille la direction opposée
Un stop d'achat est généralement placé au-dessus du marché actuel.
Un stop de vente est généralement placé sous le marché actuel.
Cette structure est couramment utilisée lorsque l'exécution doit s'activer après un mouvement du prix à travers un niveau moins favorable.
Il s'agit de la direction de déclenchement opposée à celle d'un MIT.
Les ordres stop versus stop-limit futures explique ce qui peut se produire après un déclenchement stop.
Ne choisissez pas entre MIT et stop uniquement parce que les deux ont un prix de déclenchement.
Exemple chiffré : le prix futures actuel est de 5 000
Supposons que le marché soit autour de 5 000.
Un MIT d'achat peut utiliser un déclencheur à 4 980.
Il attend que le marché baisse jusqu'au niveau indiqué avant de s'activer selon les règles applicables.
Un stop d'achat peut au contraire utiliser un déclencheur à 5 020.
Il attend que le marché monte jusqu'au niveau indiqué avant de s'activer.
Les distances de déclenchement sont toutes deux de 20 points, mais représentent des conditions opposées.
Avec un contrat hypothétique de 20 $ par point, 20 points correspondent à 400 $ par contrat de distance de prix.
Ces 400 $ représentent une distance d'exposition, et non une perte ou un coût d'exécution garanti.
Un déclencheur touché n'est pas la même chose qu'une exécution au déclencheur
Après l'activation, les conditions de marché déterminent les prix réellement exécutables.
La liquidité peut être faible.
Le carnet peut changer entre l'événement déclencheur et l'appariement.
Un ordre important peut être exécuté à plusieurs prix.
Le résultat réel nécessite donc le rapport d'exécution, et pas seulement l'alerte de déclenchement.
Pourquoi les ordres futures sont exécutés à plusieurs prix explique les prix moyens pondérés d'exécution.
Le spread bid-ask et le slippage futures montre comment mesurer l'écart par rapport à une référence choisie.
Un MIT n'est pas un ordre limité simplement parce que son déclencheur est favorable
Un MIT d'achat sous le marché peut ressembler à un ordre limité d'achat parce que les deux font référence à un prix inférieur.
Ils n'expriment pas la même règle d'exécution.
Un ordre limité d'achat fixe un prix d'exécution maximal acceptable tant qu'il est éligible.
Un MIT utilise une condition de déclenchement puis suit sa mécanique d'exécution après déclenchement.
Un ordre limité peut rester non exécuté à sa limite.
Un MIT peut se déclencher puis être exécuté à distance du déclencheur selon sa mise en œuvre et la liquidité disponible.
Les ordres au marché futures versus les ordres limités explique la limite de prix. [!TRYMARK] Comparez quatre directions de déclenchement Supposons que le marché soit à 5 000. Écrivez où se placeraient normalement un MIT d'achat, un MIT de vente, un stop d'achat et un stop de vente par rapport au marché. Étiquetez ensuite le prix de déclenchement et le prix d'exécution comme deux champs distincts.
Utilisez une checklist des ordres conditionnels
Confirmez la place, le produit et le mois de contrat exacts.
Vérifiez que le MIT est pris en charge sur l'acheminement souhaité.
Notez si l'ordre est un achat ou une vente.
Vérifiez si le déclencheur se situe au-dessus ou au-dessous du marché actuel.
Séparez le prix de déclenchement du prix d'exécution final.
Notez la durée de validité et la quantité.
Après l'activation, vérifiez les quantités exécutée et restante.
Mesurez le slippage par rapport à une référence indiquée.
Ne déduisez pas l'état actuel de l'ordre du seul contact avec un graphique.
Ce guide explique la mécanique des ordres, et non une recommandation d'utiliser des ordres MIT ou stop.
Questions fréquentes
Qu'est-ce qu'un ordre Market If Touched sur futures ?
C'est un ordre conditionnel qui s'active lorsqu'un prix désigné est touché. La définition du CME place un MIT d'achat sous le marché et un MIT de vente au-dessus.
Quelle est la différence entre un MIT d'achat et un stop d'achat ?
Un MIT d'achat est généralement déclenché par une baisse jusqu'à un prix inférieur, tandis qu'un stop d'achat est généralement déclenché par une hausse jusqu'à un prix supérieur.
Un MIT futures est-il exécuté au prix du déclencheur ?
Pas nécessairement. Le déclencheur active l'ordre. L'exécution réelle dépend de la mécanique de l'ordre après déclenchement et de la liquidité disponible.
Un MIT d'achat est-il la même chose qu'un ordre limité d'achat ?
Non. Un ordre limité impose une limite de prix tant qu'il est éligible. Un MIT attend un déclencheur puis suit ses règles d'exécution après déclenchement. Leurs risques d'exécution sont différents.