Was passiert bei einer Optionszuteilung ohne genug Geld?
Verstehen Sie, was eine unterfinanzierte Optionszuteilung schafft, wie ein Broker Aktien und Defizite behandeln kann, warum Spread-Schutz nicht automatisch wirkt und was sofort zu prüfen ist
Kurzantwort
Wird eine Short-Option ohne ausreichend Geld, Aktien oder genehmigten Kredit zugeteilt, schafft die Zuteilung dennoch die vertragliche Verpflichtung. Eine Short-Put-Zuteilung kauft gewöhnlich den Liefergegenstand zum Strike; eine Short-Call-Zuteilung verlangt gewöhnlich Lieferung und kann gedeckte Aktien entfernen oder, wenn das Konto es zulässt, Short-Aktien schaffen. Der Broker kann verfügbares Geld oder Margin verwenden, ein Defizit buchen, das Konto beschränken, die entstandenen Aktien oder andere Vermögenswerte verkaufen oder ohne Vorankündigung liquidieren. Der Kunde bleibt nach Vereinbarung und anwendbaren Regeln für einen Restfehlbetrag verantwortlich. Nehmen Sie nicht an, dass vereinnahmte Prämie oder ein Defined-Risk-Diagramm die Kauf- oder Lieferpflicht bezahlt. Bestimmen Sie zuerst Serie, Stückzahl, Multiplikator, Liefergegenstand und Strike-Geld und sehen Sie dann in das tatsächliche Kontojournal statt nur auf eine Meldung. Brokerpolitik, Kontotyp, Kontrakt und Zeitablauf verändern den praktischen Ausgang. Diese Seite erklärt die Mechanik und ersetzt weder Brokerbestätigung noch persönliche Finanz-, Rechts- oder Steuerberatung.
Zuteilung wandelt die Option in eine Vermögenspflicht um
OCC verteilt eine Ausübungsmitteilung an ein Clearing-Mitglied, und der Broker teilt sie nach seinem Verfahren berechtigten Kunden-Shorts zu. Ein Stillhalter kann eine gültige Zuteilung nicht einfach ablehnen, weil die Finanzierung unbequem ist oder sich die Aktie nach dem Optionstrade bewegt hat.
Bei einem Standard-Aktienput kauft ein zugeteilter Kontrakt gewöhnlich 100 Aktien zum Strike, auch wenn ein angepasster Kontrakt abweichen kann. Ein Call verlangt den angegebenen Liefergegenstand. Bar abgerechnete Optionen schaffen statt Aktien einen Geldsoll- oder Guthabenbetrag nach ihrer Formel.
Gleichen Sie Kontraktspezifikation und Ihre Position ab, statt eine allgemeine Regel anzuwenden. Optionszuteilung hilft, die Rolle des Stillhalters zu prüfen; danach kontrollieren Sie die tatsächlich gebuchte Stückzahl und Aktien oder Geldbeträge.
Der Broker entscheidet, ob das Konto das Ergebnis tragen kann
Ein genehmigtes Marginkonto kann einen Teil der Aktienpflicht finanzieren, wenn Eigenkapital und interne Anforderungen erfüllt sind, aber die Genehmigung ist kein Kreditversprechen. Ein Cash- oder beschränktes Konto kann keine Kreditkapazität haben, und Konzentration oder eine schnelle Preisbewegung kann eine Aktienposition unzulässig machen, obwohl sie bei Eröffnung gewöhnlich wirkte.
Die Margin-Offenlegung von FINRA sagt, dass Firmen Wertpapiere oder andere Vermögenswerte zur Deckung eines Defizits verkaufen, ohne den Kunden zu kontaktieren handeln und wählen können, was sie verkaufen. Liquidationspreis und -zeitpunkt sind nicht garantiert, und ein Restsoll nach Verkauf kann weiter geschuldet sein.
Warten Sie nicht auf eine freundliche Nachricht, um die nächsten Schritte zu entscheiden. Prüfen Sie Kaufkraft, Marginanforderung, Geld, wartende Aufträge und Liquidationsaktivität; kontaktieren Sie die Margin- oder Risikostelle des Brokers, wenn die Frist es erlaubt, für die Berechnung und Optionen in Ihrem konkreten Fall.
Das Long-Leg eines Spreads wirkt nicht bei jeder Zuteilung automatisch
Die frühe Zuteilung eines Short-Legs eines Spreads kann eintreten, während das Long-Leg offen bleibt. Das Long-Leg kann den modellierten Verfallsverlust der Strategie begrenzen, aber der Broker muss es nicht sofort ausüben, und frühe Ausübung kann Zeitwert aufgeben oder einen anderen Abrechnungsweg schaffen.
Unterschiedliche Verfälle, Stückzahlen, Liefergegenstände, Kontostandorte oder ein abgelaufener Hedge können eine Fehlanpassung hinterlassen. Bewerten Sie die zugeteilten Aktien mit jeder noch offenen Option neu und fragen Sie, welche Handlungen vor getrenntem Verkauf, Ausübung oder Schließen der Legs erlaubt sind.
Verstehen Sie Schließen und Ausüben, bevor Sie handeln. Tätigen Sie keinen Trade im Long-Leg nur weil ein altes Spread-Diagramm ein automatisches Ausgleichen des Ergebnisses nahelegt.
Gleichen Sie das Konto sofort ab und planen Sie die nächste Handlung
Bestätigen Sie zugeteilte Serie und Stückzahl, Liefergegenstand, Strike-Geld, entstandene Aktien, Geldsoll, Kaufkraft, Marginanforderung, Abrechnungstag, offene Long-Optionen, stornierte Aufträge, Gebühren sowie Leih- oder Dividendenexponierung. Das Positionsjournal ist die operative Risikosicht, nicht allein die E-Mail.
Wenden Sie sich an Margin- oder Risikostelle des Brokers und fragen Sie nach Anforderungsberechnung und verfügbaren Möglichkeiten. Einzahlung, Aktienverkauf, Optionsschluss, Hedge-Ausübung oder Brokerliquidation haben unterschiedliche Preis-, Steuer-, Zeit- und Restrisikofolgen. Bestätigen Sie danach tatsächliche Ausführungen und Salden.
Ist die geschaffene Position unklar, platzieren Sie nicht aus Annahme einen Gegentrade für die ganze Menge. Bestätigen Sie erst die Stückzahl; Teilzuteilung oder verzögerte Buchung kann sonst unbeabsichtigt Short-Aktien schaffen.
Häufige Fragen
Kann mein Broker eine Optionszuteilung rückgängig machen, weil ich nicht genug Geld habe?
Eine gültige abgeschlossene Zuteilung wird gewöhnlich nicht nur wegen fehlender Mittel rückgängig gemacht. Der Broker behandelt die entstandene Aktien- oder Geldpflicht nach Kontovereinbarung, Marginregeln und Risikokontrollen; er kann ein zulässiges Soll finanzieren, eine Handlung verlangen oder Positionen liquidieren. Prüfen Sie, ob die Meldung endgültige Zuteilung, ausstehende Verfallsverarbeitung oder ein Anzeigefehler ist, aber verlassen Sie sich nicht auf eine Rücknahme als Finanzierungsplan.
Was passiert, wenn ein Short Put ohne genug Geld zugeteilt wird?
Das Konto kauft gewöhnlich die Lieferaktien zum Strike und bucht das entsprechende Geldsoll. Ist es zulässig, kann Marginkredit einen Teil des Kaufs tragen; andernfalls kann die Firma Geld verlangen, Trades beschränken oder Aktien und andere Vermögenswerte verkaufen. Ein Gap unter den Strike vor Liquidation kann den Verlust vertiefen, und die ursprüngliche Put-Prämie reduziert die wirtschaftliche Basis, hebt aber die Zahlungspflicht nicht auf.
Wird mein Broker das Long-Leg meines Spreads automatisch ausüben?
Nehmen Sie das nicht an. Frühe Zuteilung lässt das Long-Leg offen, sofern der Inhaber nicht Ausübung anweist, es verkauft oder ein anderer anwendbarer Prozess eintritt. Zum Verfall kann Exercise-by-Exception gelten, aber Im-Geld-Status, Fristen, Kontokontrollen und gegenteilige Weisungen zählen. Automatische Ausübung kann zudem Zeitwert aufgeben oder Aktien schaffen. Fragen Sie die Firma nach ihrer Behandlung des genauen Spreads und Ereignisses.
Kann ich zugeteilte Aktien sofort verkaufen?
Aktien können oft verkauft werden, sobald der Broker die Position erkennt und den Trade zulässt, aber Buchung, Abrechnung, Kontobeschränkungen, Handelsaussetzungen und Kaufkraftregeln können den Zeitpunkt ändern. Ein Verkauf realisiert den erzielten Aktienpreis und löscht weder Zinsen, Gebühren, Options-P&L noch ein Restsoll. Bestätigen Sie Stückzahl und Abrechnung vor dem Verkauf, damit eine verspätete oder Teilzuteilung keine unbeabsichtigten Short-Aktien schafft.