Was sind 0DTE-Optionen?
Erfahren Sie, was eine 0DTE-Option ist, warum sich Zeitwertverlust und Liquidität schnell verändern und wie Sie letzten Handelsschluss, Abrechnung und Brokerregeln vor dem Einstieg prüfen
Kurzantwort
Eine 0DTE-Option wird an ihrem Verfallstag gehandelt. Sie kann innerhalb von Minuten an Wert verlieren, und eine Zuteilung kann entstehen, wenn sie beim Broker-Cutoff offen bleibt. Bestätigen Sie vor dem Einstieg den Cutoff der Serie, die Abrechnungsart und die Kaufkraftregel
Der Kontrakt hat eine Frist am selben Tag
Ein 0DTE-Kontrakt kann bereits früher notiert worden sein, wird aber 0DTE, wenn er an seinem Verfallstag gehandelt wird. Es bleibt wenig Zeit, damit sich eine These entwickelt oder eine Position angepasst wird
Wenn ein Call 1,20 $ kostet, erfordert ein Standardkontrakt vor Gebühren 120 $. Der Käufer kann diesen Betrag bis zum Ende der Sitzung verlieren. Die Verpflichtung des Verkäufers hängt von der vollständigen Position ab und kann deutlich größer sein
Kurze Zeit verändert das Risikoprofil
Wenn der Verfall näher rückt, können Optionen nahe am Geld schnelle Veränderungen des Zeitwerts und des Deltas erleben. Eine kleine Intraday-Bewegung des Basiswerts kann daher eine kurzfristige Optionsposition stark beeinflussen
Der gleiche Aktienkurs kann um 11 Uhr und um 15:55 Uhr sehr unterschiedliche Ergebnisse erzeugen. Restzeit, implizite Volatilität, Spread und Abstand der Option zum Strike haben sich alle verändert
Produkt- und Kontobehandlung kennen
Aktien-, ETF- und Indexoptionen können sich bei Abrechnung und Ausübungsart unterscheiden. Schwellen für Ausübung durch Ausnahme, Cutoff-Zeiten, verfügbare Kaufkraft und Risikokontrollen sind brokerspezifische Details, die vor dem Verfall zu bestätigen sind
- Physische oder Barausgleichsabwicklung und amerikanische oder europäische Ausübung identifizieren
- Letzte Handelszeit, Broker-Cutoff und Abrechnungsreferenz festhalten
- Prüfen, ob das Konto Ausübung oder Zuteilung unterstützen kann
- Entscheiden, wie die Position geschlossen wird, wenn das Quote dünn wird
Den Verfallsplan vor der Eröffnung aufbauen
Ein nützlicher 0DTE-Plan benennt mindestens drei Checkpoints: Einstieg, den letzten Zeitpunkt, zu dem Sie noch bequem handeln können, und die effektive Frist des Brokers. Jeder Checkpoint braucht eine Bedingung für die Aktie und eine Positionsaktion [!TRYMARK] TryMark-Checkpoint Ein Verfallsplan macht die Frist ausdrücklich. Vergleichen Sie die Zielprämie beim geplanten Ausstieg und beim Verfall, damit eine günstige Option nicht mit einer Position verwechselt wird, die später noch gemanagt werden kann
Eine niedrige Prämie ist nicht dasselbe wie ein niedriges Risiko
Ein 0DTE-Käufer kann bis zum Ende der Sitzung die gesamte Prämie verlieren. Ein Verkäufer kann je nach Position, Abrechnungsmethode und Bewegung des Basiswerts einer deutlich größeren Verpflichtung ausgesetzt sein
Ein Broker kann eine Position vor der Glocke schließen, wenn das Konto eine mögliche Ausübung oder Zuteilung nicht unterstützen kann [!WARNING] Der letzte quotierte Preis ist möglicherweise kein Ausstieg Nahe dem Schluss können sich Spreads ausweiten und angezeigte Größe verschwinden. Ein theoretischer Wert oder Mark garantiert keine ausführbare Ausführung vor dem Cutoff
Häufige Fragen
Bedeutet 0DTE, dass die Option heute erstellt wurde?
Nein. Ein Kontrakt kann Tage oder Wochen früher notiert worden sein und wird 0DTE, wenn er an seinem Verfallstag gehandelt wird
Kann ein Broker eine 0DTE-Option vor dem Verfall schließen?
Das ist möglich. Ein Broker kann kontospezifische Risikokontrollen anwenden, wenn eine Position eine Ausübungs- oder Zuteilungsverpflichtung erzeugen könnte, die das Konto nicht unterstützen kann. Bestätigen Sie vor dem Handel den Cutoff und die Liquidationsregel des Unternehmens
Ist eine günstigere 0DTE-Option weniger riskant?
Der Verlust in Dollar kann beim Käufer auf eine kleinere Prämie begrenzt sein, aber die Wahrscheinlichkeit, alles zu verlieren, kann hoch sein. Short-Positionen und Spreads können Verpflichtungen tragen, die durch den Eröffnungskredit nicht beschrieben werden