Behält man die Optionsprämie bei einer Zuteilung?
Stillhalter behalten die beim Eröffnen erhaltene Prämie auch bei einer späteren Zuteilung, aber Aktien-Cashflow und steuerliche Behandlung bleiben relevant. Vergleichen Sie zugeteilte Calls, Puts, Schließungstrades und Basis
Kurzantwort
Ja. Ein Stillhalter behält im Allgemeinen die Prämie, die er beim Eröffnen der Short Option erhalten hat, auch wenn der Kontrakt später zugeteilt wird. Die Zuteilung holt diese Gutschrift nicht zurück. Sie erzeugt einen separaten Cashflow des Kontrakts: Ein zugeteilter Short Call liefert oder verkauft den Basiswert zum Ausübungspreis, während ein zugeteilter Short Put ihn zum Ausübungspreis kauft. Die Prämie verbessert die kombinierte Wirtschaftlichkeit, beseitigt aber weder einen Aktienverlust noch einen Finanzierungsbedarf, Gebühren, eine Margindebitposition oder eine Steuerpflicht.
Prämie und Zuteilung sind getrennte Buchungsereignisse
Der Verkauf einer Option zur Eröffnung erzeugt eine Prämiengutschrift, vorbehaltlich Gebühren und der Sicherheitenbehandlung des Brokers. Die Gutschrift kann das Cash erhöhen, während die Kaufkraft eingeschränkt bleibt, weil das Konto die Short-Verpflichtung abdecken muss. Prämie im Cash bedeutet daher nicht, dass sie risikofrei oder frei abhebbar ist.
Eine spätere Zuteilung schließt die zugeteilte Optionsmenge durch Erfüllung des Kontrakts. Es wird keine zweite Prämie gezahlt, und die ursprüngliche Gutschrift wird dem Inhaber nicht erstattet. Bei einer Teilzuteilung bleibt die Prämienhistorie für alle eröffneten Kontrakte erhalten, während nur die zugeteilten Kontrakte die zugrunde liegende Transaktion erzeugen; nicht zugeteilte Shorts bleiben offen.
Calls und Puts verbinden Prämie mit unterschiedlichen Aktien-Cashflows
Für einen zugeteilten verkauften Call beschreibt OIC den vereinfachten Nettoverkaufspreis als Ausübungspreis plus erhaltene Prämie je Aktie. Ein für 2 verkaufter und zugeteilter 55er-Call hat eine kombinierte Wirtschaftlichkeit vor Gebühren, die einem Verkauf zu 57 ähnelt, obwohl das Aktienbuch einen Verkauf zu 55 erfasst und die Prämie als separaten Optionsdatensatz bestehen bleibt.
Für einen zugeteilten verkauften Put lautet der vereinfachte Nettokaufpreis Ausübungspreis minus erhaltene Prämie. Ein für 2 verkaufter und zugeteilter 50er-Put hat eine kombinierte Wirtschaftlichkeit vor Gebühren, die einem Kauf zu 48 ähnelt, obwohl das Aktienbuch einen Kauf zu 50 erfasst. Die Aktien können unter 48 weiter fallen; das Behalten der Prämie begrenzt den Verlust daher nicht.
Das Schließen der Option erzeugt eine andere Prämienrechnung
Ein Kauf zum Schließen vor der Zuteilung zahlt ein neues Optionsdebit. Das Nettoergebnis der Option ist die Eröffnungsgutschrift minus dem Debit des Schließens und den Kosten. Dieses Debit ist keine Rückforderung der Prämie, sondern der Preis eines separaten Schließungstrades. Sobald der Kauf zum Schließen vollständig ausgeführt ist und den Short entfernt, steht diese Menge für die Zuteilungsabwicklung an diesem Tag nicht mehr zur Verfügung.
Ein Verfall ohne Ausübung lässt die ursprüngliche Prämie im Allgemeinen ebenfalls beim Stillhalter und beendet die Verpflichtung, vorbehaltlich abweichender Anweisungen und Abwicklungsdetails. Eine Zuteilung verwandelt die Verpflichtung dagegen in das Aktien- oder Barausgleichsergebnis des Kontrakts. Vergleichen Sie den vollständigen Lebenszyklus, statt jedes Ergebnis einfach als „Prämie behalten“ zu bezeichnen.
Die steuerliche Meldung kann die Prämie dem Basiswert zuordnen
Nach allgemeinen US-Bundessteuerregeln erhöht die Prämie eines ausgeübten verkauften Calls normalerweise den realisierten Betrag des Aktienverkaufs, während die Prämie eines ausgeübten verkauften Puts normalerweise die Basis der gekauften Aktien verringert. Der Stillhalter behält also den wirtschaftlichen Wert, aber er erscheint in den Steuerunterlagen möglicherweise nicht als separater abgeschlossener Optionsgewinn.
Bewahren Sie Eröffnungsprämie, zugeteilte Kontrakte, Multiplikator, Ausübungspreis, Menge des Basiswerts, Gebühren, Daten, Aktienlos, Erlöse oder Basis und endgültige Brokerformulare auf. Regeln für qualifizierte Covered Calls, Straddles, Wash Sales, Section 1256, kompensatorische Optionen, kontoübergreifende Sachverhalte und Nicht-US-Regeln können abweichen. Stimmen Sie wesentliche Abweichungen mit einem Steuerberater ab.
Häufige Fragen
Muss ich die Prämie bei einer Zuteilung zurückzahlen?
Nein. Die Eröffnungsprämie wird nicht allein wegen der Zuteilung zurückgezahlt. Das Konto erfüllt stattdessen den Short-Kontrakt zum Ausübungspreis. Gebühren, Aktienverlust, Margenzinsen, Steuern oder ein ungünstiger Preis des Basiswerts können das Gesamtergebnis trotzdem negativ machen.
Warum ist mein Cash gesunken, obwohl ich die Put-Prämie behalten habe?
Ein zugeteilter Put kauft die lieferbaren Aktien zum Ausübungspreis und erzeugt dadurch eine deutlich größere Belastung für den Aktienkauf. Die frühere Prämiengutschrift bleibt bestehen, gleicht diese Belastung wirtschaftlich aber nur teilweise aus. Abwicklung, Freigabe von Sicherheiten und Aktualisierungen der Kaufkraft können zu unterschiedlichen Zeitpunkten erscheinen.
Ist die Prämie einer zugeteilten Option sofort steuerpflichtiges Einkommen?
Nicht unbedingt als separate Optionszeile. Nach allgemeinen US-Bundessteuerregeln fließt die Prämie eines verkauften Calls bei Ausübung im Allgemeinen in den realisierten Aktienverkaufsbetrag ein, während die Prämie eines verkauften Puts im Allgemeinen in die Basis der erworbenen Aktien eingeht. Sonderregeln und andere Rechtsordnungen können Zeitpunkt und Charakter verändern.
Behalte ich die Prämie bei nur teilweise zugeteilten Kontrakten?
Die ursprünglichen Prämien bleiben in der Handelshistorie für alle verkauften Kontrakte. Die Zuteilung erzeugt nur für die zugeteilte Menge Basiswerttransaktionen, während die übrigen Kontrakte short bleiben. Stimmen Sie Prämie je Kontrakt, zugeteilte Menge, verbleibendes Engagement und einen angepassten Liefergegenstand ab.