Kann eine Optionszuteilung rückgängig gemacht werden?
Eine gültige abgeschlossene Optionszuteilung wird im Allgemeinen nicht auf Wunsch rückgängig gemacht. Erfahren Sie mehr über endgültige Verarbeitung, vorläufige Anzeigen, Fehlerkorrekturen und ausgleichende Aktiengeschäfte
Kurzantwort
Eine gültige Optionszuteilung, die Clearing und Brokerzuweisung durchlaufen hat, wird im Allgemeinen nicht einfach rückgängig gemacht, weil der Stillhalter das Ergebnis nicht mag, ihm die Mittel fehlen oder er die Ausübung für wirtschaftlich ungewöhnlich hält. Die OCC-Regeln machen eine ordnungsgemäß eingereichte Ausübungsmitteilung nach der maßgeblichen Frist unwiderruflich, und die Zuteilung setzt diese Ausübung um. Ein echter Fehler bei Verarbeitung oder Kontodatensatz kann über die Broker- und Clearingkette korrigiert werden, aber das ist eine operative Korrektur und keine Wahl des Kunden, ein gültiges Vertragseignis aufzuheben
Eine endgültige Zuteilung unterscheidet sich von einer vorläufigen Anzeige
Eine Benachrichtigung über Nacht, eine vorläufige Position, eine Verfallsschätzung oder eine ausstehende Transaktion kann erscheinen, bevor jeder Ledger-Eintrag endgültig ist. Bestätigen Sie Zuteilungsstatus, Verarbeitungstag, Kontraktanzahl, Ausübungspreis, Liefergegenstand, entstehende Aktien oder Cash und Abrechnungstag. Eine Anzeige, die sich während der Verarbeitung verändert, beweist nicht, dass eine abgeschlossene Zuteilung rückgängig gemacht wurde
Fragen Sie, ob der Datensatz vorläufig, endgültig, korrigiert oder nur umklassifiziert ist. E-Mails und Push-Mitteilungen können den Kontobewegungen hinterherhinken. Die Options- oder Operations-Abteilung des Brokers und eine schriftliche Transaktionsbestätigung sind stärkere Belege als eine einzelne Kachel in der App
Unerwünschte Wirtschaftlichkeit ist kein Grund für eine Aufhebung
Unzureichende Kaufkraft, ein scheinbar aus dem Geld liegender Kontrakt, eine nachbörsliche Preisbewegung, ein vergessener Verfall, ein nicht ausgeführter Schließungsauftrag oder eine verbliebene Schutzoption machen eine Zuteilung normalerweise nicht ungültig. Der Stillhalter hat die Verpflichtung beim Verkauf der Option übernommen und bleibt für die festgelegte Abrechnung verantwortlich
Die Ausübungsentscheidung des Long-Inhabers ist nicht dauerhaft dem ursprünglichen Verkäufer zugeordnet. Die OCC verteilt Ausübungen an Clearingmitglieder, und Broker verteilen Zuteilungen unter berechtigten Shorts. Der zugeteilte Stillhalter kann daher nicht direkt mit einem Inhaber verhandeln oder verlangen, dass ein anderer Kunde die Verpflichtung übernimmt
Ein Gegengeschäft steuert das Risiko, löscht aber die Geschichte nicht
Der Verkauf von Aktien, die durch eine Put-Zuteilung erworben wurden, der Kauf von Aktien zur Deckung von Short-Aktien nach einer Call-Zuteilung oder die Ausübung einer verbliebenen Long-Option kann die aktuelle Position verändern. Jede Handlung hat ihren eigenen Preis, Handelstag, Abrechnungstag, Gebühren, steuerlichen Folgen und Marktrisiken. Die Zuteilung bleibt im Ledger
Beispielsweise kauft eine Put-Zuteilung bei 50 $ 100 Aktien zu 50 $. Ein Verkauf zu 48 $ realisiert ein separates Aktienergebnis; er schreibt den Zuteilungskauf nicht so um, als wäre er nie erfolgt. Ebenso schließt der Kauf von Short-Aktien nach der Zuteilung eines ungedeckten Calls das Aktien-Exposure, stellt aber die ursprüngliche Option nicht wieder her
Echte Fehler erfordern sofortige dokumentierte Eskalation
Mögliche Probleme sind ein falscher Kontrakt oder eine falsche Menge, eine doppelte Verbuchung, ein Fehler bei der Kontozuweisung, eine fehlende Schließungsausführung oder eine Anzeige, die der schriftlichen Bestätigung widerspricht. Bewahren Sie Order-IDs, Ausführungszeiten, Screenshots, Mitteilungen, Aktivitätsaufzeichnungen und Kommunikation auf und kontaktieren Sie sofort die Options- oder Operations-Abteilung des Brokers
Verwalten Sie das bestätigte Exposure weiter, solange die Prüfung läuft, sofern der Broker keine anderen schriftlichen Anweisungen gibt. Erstellen Sie keine doppelten Absicherungen allein aufgrund einer Mitteilung und gehen Sie nicht davon aus, dass eine Beschwerde Abrechnung oder Marginpflichten pausiert. Wenn das Unternehmen eine Korrektur bestätigt, lassen Sie sich revidiertes Ledger, Cash, Positionen, Abrechnungstage, Zinsen, Gebühren und Steuerlot-Datensätze schriftlich geben
Häufige Fragen
Kann mein Broker die Zuteilung aufheben, weil ich sie nicht bezahlen kann?
Im Allgemeinen nein. Der Broker kann Mittel verlangen, einen zulässigen Margin-Sollsaldo einrichten, das Konto beschränken oder die entstehende Position liquidieren. Fehlende Finanzierung ist ein Risikomanagementproblem und normalerweise kein Grund, eine gültige Zuteilung zu stornieren
Kann eine Zuteilung aus dem Geld rückgängig gemacht werden?
Nicht allein, weil sie wirtschaftlich überraschend erscheint. Inhaber können Ausübungsanweisungen einreichen, und nachbörsliche Bewegungen können die Motive beeinflussen. Bitten Sie den Broker um Prüfung von Kontrakt, Anweisung und Zuweisung, wenn Sie einen Fehler vermuten, behandeln Sie eine gültig verbuchte Zuteilung aber weiter als bindend
Ist der Verkauf zugeteilter Aktien dasselbe wie die Aufhebung der Zuteilung?
Nein. Es ist ein neuer Aktienverkauf zu einem neuen Preis und Datum. Er verändert die aktuelle Position und realisiert einen eigenen Gewinn oder Verlust, während Zuteilungskauf, Optionsprämie, Abrechnung und Steueraufzeichnungen bestehen bleiben
Was soll ich tun, wenn die Zuteilungsmenge falsch ist?
Stoppen Sie spekulative Korrekturversuche, speichern Sie jede Bestätigung und Orderaufzeichnung und kontaktieren Sie sofort die Operations-Abteilung des Brokers. Fragen Sie, ob der Eintrag vorläufig oder endgültig ist, und verlangen Sie eine dokumentierte Korrektur. Sichern Sie das bestätigte Exposure, während das Unternehmen die Sache untersucht