ভিন্নতা বনাম অস্থিরতা: বর্গ-মূল পার্থক্য যা মূল্য পরিবর্তন করে

ভেরিয়েন্স স্কোয়ার-রিটার্ন ইউনিটে কাজ করে। স্কোয়ারিং লক্ষণগুলি সরিয়ে দেয় এবং বড় চালগুলিকে অসম ওজন দেয়। প্রমিত বিচ্যুতি বর্গমূল গ্রহণ করে পরিমাপটিকে মূল রিটার্ন ইউনিটে ফিরিয়ে দেয়

মার্কেট কনভেনশন প্রায়ই বার্ষিক স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিকে "অস্থিরতা" বলে। এইভাবে 10% এবং 30% অস্থিরতা 0.01 এবং 0.09 ভ্যারিয়েন্সের সাথে মিলে যায়। দ্বিতীয় অবস্থার তিনগুণ অস্থিরতা কিন্তু নয় গুণ ভিন্নতা রয়েছে

স্বাধীন, অভিন্নভাবে বিতরণকৃত রিটার্নের অধীনে, সময়ের সাথে ভিন্নতা যোগ হয়। অস্থিরতা তাই সময়ের বর্গমূলের সাথে পরিমাপ করে, সময় নিজেই নয়। একদিনের অস্থিরতাকে 252 দ্বারা গুণ করা যায় না

সিরিয়াল পারস্পরিক সম্পর্ক, পরিবর্তিত শাসন, ইন্ট্রাডে ঋতু, লাফানো, এবং ওভারল্যাপিং উইন্ডো শর্টকাটটিকে দুর্বল করে। হিসাবটি ট্রেডিং বা ক্যালেন্ডারের দিন ব্যবহার করে কিনা এবং কোন রিটার্নের ব্যবধানে এটি নমুনা দেয় তা উল্লেখ করুন

বর্গমূল অরৈখিক। বেশ কয়েকটি অস্থিরতা রিডিংয়ের গড় সাধারণত তাদের গড় প্রকরণের বর্গমূল থেকে আলাদা। এটি জেনসেনের অসমতার প্রত্যক্ষ পরিণতি

10% এবং 30% অস্থিরতার জন্য, সাধারণ উদ্বায়ীতার গড় হল 20%। গড় প্রকরণের বর্গমূল হল √((0.01 + 0.09) ÷ 2), প্রায় 22.36%। পছন্দ এক্সপোজার এবং তুলনা পরিবর্তন করে

পোর্টফোলিও ভ্যারিয়েন্স প্রতিটি সম্পদের বৈচিত্র্যকে সম্পদের মধ্যে সহ-পরিসরের সাথে একত্রিত করে। দুটি উদ্বায়ী সম্পদ একটি কম উদ্বায়ী পোর্টফোলিও গঠন করতে পারে যদি তাদের রিটার্ন একসাথে স্থানান্তরিত না হয়; মানসিক চাপের সময় পারস্পরিক সম্পর্কও বাড়তে পারে

পৃথক অস্থিরতা ওজন করা এবং ফলাফল পোর্টফোলিও অস্থিরতা কল ক্রস-আন্দোলন উপেক্ষা করে। প্রথমে ভ্যারিয়েন্স-কোভারিয়েন্স গঠন গণনা করুন, তারপর বর্গমূল নিন

একটি বিকল্প চেইন IV কে একটি পাঠযোগ্য উদ্বায়ীতা শতাংশ হিসাবে প্রদর্শন করে। তবুও বিকল্প স্ট্রিপগুলি বৈচিত্র্য-সদৃশ অর্থ প্রদানের প্রতিলিপি করতে পারে এবং Cboe-এর সূচক গণিত পরিবর্তন-অদলবদল প্রতিলিপি সম্পর্কিত ওজন ব্যবহার করে

এই কারণেই উদ্ধৃত IV-তে সমান পরিবর্তনের বিভিন্ন প্রারম্ভিক স্তরে সমান অর্থনৈতিক মূল্য থাকা দরকার নেই। 10% থেকে 11% এ সরানো হলে 30% থেকে 31% এ যাওয়ার চেয়ে ভিন্নতা কম হয়

VIX পদ্ধতিটি 30-দিনের প্রত্যাশিত প্রকরণ পরিমাপে যোগ্য SPX বিকল্পের উদ্ধৃতিগুলিকে একত্রিত করে, লক্ষ্য দিগন্তকে ইন্টারপোলেট করে, তারপর বার্ষিক শতাংশের স্কেলে বর্গমূল রিপোর্ট করে

ভিআইএক্স তাই প্রদর্শিত চুক্তি IV এর একটি সাধারণ গড় নয়। স্ক্যু এবং স্ট্রাইক ওজন গুরুত্বপূর্ণ, তাই একই রকম অ্যাট-দ্য-মানি IV সহ দুটি পৃষ্ঠ ভিন্ন সূচক মান তৈরি করতে পারে

একটি ভ্যারিয়েন্স স্ট্রাইকের সাপেক্ষে একটি ভ্যারিয়েন্স সোয়াপ পেঅফ রৈখিক হয়। একটি অস্থিরতা অদলবদল উপলব্ধি করা উদ্বায়ীতার উপর অর্থ প্রদান করবে। একটি বর্গমূল গ্রহণ উত্তলতার পরিচয় দেয়, তাই ন্যায্য স্ট্রাইক এবং হেজেস আলাদা

একটি বিকল্প অবস্থান ডেল্টা, গামা, তির্যক, পাথ এবং কার্যকরী প্রভাব যুক্ত করে। এটিকে "দীর্ঘ অস্থিরতা" বললে এটি সনাক্ত করা যায় না যে এটির P&L প্রকরণ, অস্থিরতা বা অন্য রাষ্ট্র-নির্ভর এক্সপোজারের সাথে সাদৃশ্যপূর্ণ কিনা।

সাধারণ বা লগ রিটার্ন, ক্লোজ-টু-ক্লোজ বা ইন্ট্রাডে স্যাম্পলিং, পর্যবেক্ষণ গণনা, বার্ষিকীকরণ ফ্যাক্টর, গড় চিকিত্সা, ছুটির দিন এবং অনুপস্থিত ডেটা নির্দিষ্ট করুন। বিভিন্ন কনভেনশন বিভিন্ন উপলব্ধি ভিন্নতা তৈরি করতে পারে

মিলিত দিগন্ত এবং এককের সাথে অন্তর্নিহিত এবং উপলব্ধ পরিমাণের তুলনা করুন। 0.04-এর মতো একটি অস্থিরতা উদ্ধৃতি থেকে সরাসরি বিয়োগ করবেন না যেমন 20%