সংক্ষিপ্ত শ্বাসরোধ সর্বোচ্চ লাভ, ক্ষতি, এবং বিরতি-ইভেন
সংক্ষিপ্ত শ্বাসরোধ সর্বাধিক লাভ, সীমাহীন উল্টো ক্ষতি, স্টক-শূন্য ডাউনসাইড লস, উভয় ব্রেক-ইভেন, গুণক, মার্জিন, ফি, অ্যাসাইনমেন্ট এবং প্রাথমিক মূল্যায়ন গণনা করুন।
সরাসরি উত্তর
একটি শর্ট স্ট্র্যাঙ্গেল শেয়ার প্রতি মোট ক্রেডিট C এর জন্য একই মেয়াদের সাথে একটি নিম্ন-স্ট্রাইক পুট Kp এবং উচ্চ-স্ট্রাইক কল Kc বিক্রি করে, যেখানে Kp < Kc। স্ট্রাইকগুলির মধ্যে যে কোনও জায়গায় সর্বোচ্চ মেয়াদ শেষ হওয়ার মুনাফা C। লোয়ার ব্রেক-ইভেন হল Kp - C এবং উপরের ব্রেক-ইভেন হল Kc + C। ঊর্ধ্বগতির ক্ষতি সীমাহীন। শূন্যে অন্তর্নিহিত স্টক-এর জন্য, শেয়ার প্রতি Kp - C ক্ষতি হয়। গুণক, পরিমাণ এবং খরচ প্রয়োগ করুন; মার্জিন দায়বদ্ধতা ক্যাপ না.
বাধ্যবাধকতা একত্রিত না করে প্রিমিয়াম যোগ করুন
C হল উভয় সংক্ষিপ্ত বিকল্প থেকে সম্মিলিত এক্সিকিউটেবল ক্রেডিট। বিচ্ছিন্ন স্ট্রাইকগুলি একটি নো-ইন্ট্রিনসিক-মূল্য ব্যবধান তৈরি করে, উভয় স্ট্রাইকের বাইরে সুরক্ষা নয়।
Kp = 90, Kc = 110, এবং C = 5.00 হলে, একটি স্ট্যান্ডার্ড স্ট্র্যাঙ্গেল ফি এর আগে 500 পায়।
সর্বোচ্চ লাভ স্ট্রাইকের মধ্যে ব্যবধান কভার করে
90 থেকে 110 পর্যন্ত যেকোন মেয়াদ শেষ হওয়ার মূল্য 5.00 ক্রেডিট রেখে উভয় বিকল্পের অন্তর্নিহিত মান ছাড়াই মেয়াদ শেষ হতে দেয়। খরচ কমিয়ে কি আসলে ধরে রাখা হয়.
লোয়ার ব্রেক-ইভেন হল 85 এবং উপরের হল 115৷ এই পয়েন্টগুলির বাইরে, একটি সংক্ষিপ্ত বিকল্পের অন্তর্নিহিত ক্ষতি সমগ্র ক্রেডিটকে ছাড়িয়ে যায়৷
লেজের ক্ষতি গাণিতিক সীমানায় অসমমিত
115 এর উপরে, সংক্ষিপ্ত কল একটি নির্দিষ্ট সিলিং ছাড়াই হারায়। Kc-এর উপরে S-এ, P&L হল C - (S - Kc)।
85 এর নিচে পুট ড্রাইভ লস। একটি শূন্য স্টক মূল্যে, ক্ষতি হয় Kp - C = 85 শেয়ার প্রতি, অথবা খরচের আগে প্রতি স্ট্যান্ডার্ড স্ট্র্যাংলে 8,500। বিস্তৃত কেন্দ্রীয় স্ট্রাইক উভয় লেজ সংজ্ঞায়িত করে না।
ক্রেডিট এবং সম্ভাব্যতা তীব্রতা পরিমাপ করে না
স্ট্রাইকগুলিকে আরও দূরে সরানো প্রায়ই ক্রেডিট এবং স্থানীয় গ্রীকদের হ্রাস করে, তবে একটি বিরল ব্যবধান এখনও অনেক গুণ প্রিমিয়ামের ক্ষতির কারণ হতে পারে। পুট স্কুও ডাউনসাইডকে কল সাইড থেকে ভিন্নভাবে আচরণ করতে পারে।
ডলারের চাপের ক্ষতি, IV শক, মার্জিন সম্প্রসারণ, ঘনত্ব এবং প্রস্থান তারল্য তুলনা করুন। একা স্ট্রাইক বিচ্ছেদ নয়, আরও দূরের ডানা কেনা, একটি সংজ্ঞায়িত-ঝুঁকি লোহার কনডর তৈরি করে।
অ্যাসাইনমেন্ট এবং মার্ক-টু-মার্কেট মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে শুরু হয়
একটি IV বৃদ্ধি পুনঃক্রয় খরচ এবং মার্জিন বৃদ্ধি করতে পারে এমনকি Kp এবং Kc-এর মধ্যে স্পট থাকা সত্ত্বেও। থেটা লাভের নিশ্চয়তা নেই।
পুট অ্যাসাইনমেন্ট দীর্ঘ শেয়ার তৈরি করে এবং অ্যাসাইনমেন্ট শর্ট শেয়ারকে কল করে যখন অন্য বিকল্পটি খোলা থাকে। উভয় ধর্মঘটের কাছাকাছি, অনিশ্চিত মেয়াদ শেষ হওয়ার সিদ্ধান্ত পিন এবং সপ্তাহান্তে ব্যবধানের ঝুঁকি তৈরি করে।
সাধারণ প্রশ্ন
সংক্ষিপ্ত শ্বাসরোধ সর্বোচ্চ-লাভের সূত্র কি?
শেয়ার প্রতি শর্ট পুট এবং কলের জন্য প্রাপ্ত প্রিমিয়াম যোগ করুন, চুক্তি গুণক এবং পরিমাণ দ্বারা গুণ করুন এবং খরচ বিয়োগ করুন। ফলস্বরূপ ক্রেডিট সর্বাধিক এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় ধরে রাখা হয় যদি Kp থেকে Kc থেকে যেকোন জায়গায় অন্তর্নিহিত সমাপ্তি হয় তাই উভয় বিকল্পের শূন্য অন্তর্নিহিত মান থাকে। এটি শুধুমাত্র একটি ক্রেডিট জন্য বাণিজ্য খোলার কারণে অর্জিত হয় না.
স্টক শূন্যে গেলে শর্ট স্ট্র্যাঙ্গেল লস কী?
শূন্যে, শর্ট পুটের অভ্যন্তরীণ মান Kp এবং ছোট কলটি মূল্যহীন। টোটাল ওপেনিং ক্রেডিট C পুট বাধ্যবাধকতার অংশ অফসেট করে, তাই ক্ষতির ক্ষতি হল প্রতি শেয়ার Kp - C, চুক্তির আকার এবং পরিমাণ এবং খরচ দ্বারা গুণিত। স্টকের জন্য ক্ষতি সীমিত, যখন দাম বৃদ্ধির সাথে সাথে কল সাইড সীমাহীন থাকে।
একটি বৃহত্তর সংক্ষিপ্ত শ্বাসরোধ কি ঝুঁকি সংজ্ঞায়িত করে?
না। Kp এবং Kc-এর মধ্যে বৃহত্তর দূরত্ব কেন্দ্রীয় মেয়াদোত্তীর্ণ অঞ্চলকে প্রসারিত করে কিন্তু কোনো বিকল্পেরই একটি প্রতিরক্ষামূলক দীর্ঘ ডানা নেই। স্ট্রাইক চলে যাওয়ার সাথে সাথে ক্রেডিট সাধারণত পড়ে যায়, একটি লেজ লঙ্ঘন করার পরে কম অফসেট প্রদান করে। শুধুমাত্র মিলিত দূর-আউট দীর্ঘ বিকল্প যোগ করা বা অন্যথায় বাধ্যবাধকতা হেজিং চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার ক্যাপ আরোপ করতে পারে।
স্ট্রাইকের মধ্যে স্পট থাকার সময় একটি ছোট শ্বাসরোধ কি হারাতে পারে?
হ্যাঁ মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে। উচ্চতর IV, তির্যক পরিবর্তন, অতিরিক্ত সময়ের মূল্য, বৃহত্তর উদ্ধৃতি, বা একটি প্রতিকূল ফিল সম্মিলিত বাইব্যাক খরচ শুরুর ক্রেডিটকে ছাড়িয়ে যেতে পারে যখন উভয় বিকল্পই অর্থের বাইরে থাকে। বিচ্যুত-স্ট্রাইক সর্বোচ্চ মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় অন্তর্নিহিত মানের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য, প্রতিটি আগের চিহ্ন বা এক্সিকিউটেবল এক্সিটের ক্ষেত্রে নয়।