সংক্ষিপ্ত স্ট্র্যাডল বিকল্প কৌশল ব্যাখ্যা করা হয়েছে
সংক্ষিপ্ত স্ট্র্যাডল পেঅফ, ব্রেক-ইভেন সূত্র, থিটা এবং অস্থিরতা এক্সপোজার, সীমাহীন উল্টো ক্ষতি, অ্যাসাইনমেন্ট, মার্জিন এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার ঝুঁকি জানুন।
সরাসরি উত্তর
একটি সংক্ষিপ্ত স্ট্র্যাডল একটি কল এবং একটি পুট অন একই স্ট্রাইক এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে একই অন্তর্নিহিত বিক্রি করে, সাধারণত বর্তমান মূল্যের কাছাকাছি। পজিশনটি দুটি প্রিমিয়াম গ্রহণ করে এবং এর সর্বোচ্চ মেয়াদ শেষ হওয়ার মুনাফায় পৌঁছায় শুধুমাত্র যদি অন্তর্নিহিত কাজটি সাধারণ স্ট্রাইকের সময়ে শেষ হয়, উভয় বিকল্পের মেয়াদ শেষ হয়ে যায়। পুরস্কারটি নেট ক্রেডিট পর্যন্ত সীমাবদ্ধ। অনাবৃত শর্ট কলের কারণে স্ট্রাইকের উপরে ক্ষতি সীমাহীন, যখন শূন্যের দিকে পতন শর্ট পুটে খুব বড় ক্ষতির কারণ হতে পারে। ইতিবাচক থিটা এবং অন্তর্নিহিত অস্থিরতা একটি সম্ভাব্য পতন সাহায্য করতে পারে, কিন্তু সংক্ষিপ্ত গামা, উচ্চ IV, ফাঁক, অ্যাসাইনমেন্ট, মার্জিন পরিবর্তন, এবং সম্পাদন সংগৃহীত প্রিমিয়ামকে ছাপিয়ে যেতে পারে।
একটি সংক্ষিপ্ত স্ট্র্যাডল একটি স্ট্রাইক এ উভয় দিক বিক্রি করে
সংক্ষিপ্ত কলটি বরাদ্দ করা হলে অন্তর্নিহিত বিক্রি করার একটি বাধ্যবাধকতা বহন করে, যখন শর্ট পুট এটি কেনার বাধ্যবাধকতা বহন করে। উভয় বিক্রি সেই বাধ্যবাধকতা বাতিল করে না।
প্রারম্ভিক ব-দ্বীপ নিরপেক্ষ দেখতে হতে পারে, কিন্তু গামা নেতিবাচক এবং ব-দ্বীপের দাম দ্রুত পরিবর্তন হতে পারে, বিশেষ করে মেয়াদ শেষ হওয়ার কাছাকাছি।
মেয়াদ শেষ হওয়ার বিরতি-ইভেন মোট ক্রেডিট ব্যবহার করে
ঊর্ধ্ব মেয়াদ বিরতি-ইভেন হল সাধারণ ধর্মঘট এবং প্রাপ্ত মোট নেট প্রিমিয়াম। নিম্ন ব্রেক-ইভেন হল স্ট্রাইক মাইনাস সেই প্রিমিয়াম।
এই পয়েন্টগুলির মধ্যে অবস্থানের মেয়াদ শেষ হওয়ার মুনাফা থাকতে পারে, সর্বোচ্চ শুধুমাত্র ধর্মঘটে। মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে, IV, সময়, তির্যক এবং উদ্ধৃতি সমাপ্তির মান পরিবর্তন করে।
শর্ট-স্ট্র্যাডল পুরষ্কার সীমিত করা হয়েছে যদিও ক্ষতি নেই
বিক্রেতা সর্বাধিক রাখতে পারেন ফি এর আগে খোলার ক্রেডিট. একটি সমাবেশ একটি নির্দিষ্ট সিলিং ছাড়াই ক্রমবর্ধমান শর্ট-কল লস তৈরি করে৷
একটি পতন একটি শূন্য স্টক মূল্য নিচে শর্ট-পুট ক্ষতি সৃষ্টি করে. প্রিমিয়াম একটি সীমিত বাফার এবং চরম পদক্ষেপের বিরুদ্ধে সুরক্ষা হিসাবে বর্ণনা করা উচিত নয়।
থিটা এবং অস্থিরতা একটি দৌড় চালায়
স্ট্রাইক এবং অপরিবর্তিত ইনপুটগুলির কাছাকাছি মূল্যের সাথে সময় অতিবাহিত করা সাধারণত সংক্ষিপ্ত বিকল্পগুলিকে সাহায্য করে, যখন একটি IV পতন তাদের পুনঃক্রয় খরচ কমাতে পারে।
একটি IV বৃদ্ধি মার্ক-টু-মার্কেট ক্ষতি বাড়ায় এবং ব্রেক-ইভেন অতিক্রম করার আগেও মার্জিনের চাহিদা বাড়াতে পারে। মেয়াদোত্তীর্ণের কাছাকাছি ঋণাত্মক গামা ঝুঁকিকে তীব্রভাবে পরিবর্তন করতে পারে।
অ্যাসাইনমেন্ট দীর্ঘ বা ছোট শেয়ার তৈরি করতে পারে
কল অ্যাসাইনমেন্ট একটি শর্ট-স্টক বাধ্যবাধকতা তৈরি করতে পারে; পুট অ্যাসাইনমেন্ট একটি দীর্ঘ-স্টক অবস্থান তৈরি করতে পারে। আমেরিকান-শৈলী পায়ে মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে বরাদ্দ করা যেতে পারে।
মেয়াদ শেষ হওয়ার কাছাকাছি অ্যাকাউন্টটিকে অবশ্যই প্রযোজ্য পদ্ধতির অধীনে কল করার জন্য প্রস্তুত করতে হবে, পুট করতে হবে, উভয়ই বা দুটিই বরাদ্দ করা হবে না। বন্ধ করার জন্য প্রকৃত এক্সিকিউটেবল লিকুইডিটি প্রয়োজন।
একটি শর্ট-স্ট্র্যাডল পরিকল্পনা বেঁচে থাকার সীমা দিয়ে শুরু হয়
সর্বোচ্চ গ্রহণযোগ্য ক্ষতি, মার্জিন রিজার্ভ, ইভেন্ট ক্যালেন্ডার, ফাঁক দৃশ্য, IV শক, সমন্বয় নিয়ম, অ্যাসাইনমেন্ট ক্ষমতা এবং উভয় পা বন্ধ করার জন্য প্রয়োজনীয় মূল্য রেকর্ড করুন।
একটি লোহার প্রজাপতি বা অন্যান্য ডানাযুক্ত কাঠামোর সাথে অনির্ধারিত-ঝুঁকির অবস্থানের তুলনা করুন। সুরক্ষা কেনার পরে নিম্ন প্রিমিয়াম একটি সীমাহীন দায়বদ্ধতার চেয়ে পছন্দনীয় হতে পারে।
সাধারণ প্রশ্ন
একটি সংক্ষিপ্ত স্ট্র্যাডলের সর্বোচ্চ লাভ কত?
ফি-এর আগে প্রাপ্ত নেট প্রিমিয়াম, মেয়াদ শেষ হলে অর্জিত হয় যদি উভয় বিকল্পই সাধারণ ধর্মঘটে অকেজো হয়ে যায়।
একটি ছোট স্ট্র্যাডেল ব-দ্বীপ কি নিরপেক্ষ?
এটি নিরপেক্ষ কাছাকাছি শুরু হতে পারে, কিন্তু নেতিবাচক গামা অন্তর্নিহিত চালনা হিসাবে ডেল্টা পরিবর্তন করে। নিরপেক্ষতা একটি স্ন্যাপশট, স্থায়ী সুরক্ষা নয়।
একটি ছোট স্ট্র্যাডল কি প্রিমিয়ামের চেয়ে বেশি হারাতে পারে?
হ্যাঁ। কলটিতে সীমাহীন উল্টো ক্ষতি রয়েছে এবং পুটটি একটি বড় পতনে ব্যাপকভাবে হারাতে পারে।
উচ্চ নিহিত অস্থিরতা কি একটি ছোট স্ট্র্যাডলকে আকর্ষণীয় করে তোলে?
স্বয়ংক্রিয়ভাবে নয়। উচ্চ প্রিমিয়াম বৃহত্তর প্রত্যাশিত ঝুঁকি প্রতিফলিত করতে পারে, এবং আরও IV সম্প্রসারণ বা একটি ব্যবধান লোকসান এবং বৃহত্তর মার্জিন চাহিদা তৈরি করতে পারে।