কভারড কল বনাম প্রতিরক্ষামূলক পুট: কোন স্টক হেজ লক্ষ্যের সাথে খাপ খায়?

একটি কভার কলে, আপনি স্টকের মালিক হন এবং এর বিরুদ্ধে একটি কল বিক্রি করেন। প্রিমিয়াম স্টকের কার্যকরী খরচ কমাতে পারে, তবে সংক্ষিপ্ত কল আপনাকে বরাদ্দ করা হলে স্ট্রাইক এ শেয়ার সরবরাহ করতে বাধ্য করে। কভারড কল স্ট্র্যাটেজি মেকানিক্স এবং অ্যাসাইনমেন্ট বিবেচনার ব্যাখ্যা করে।

একটি প্রতিরক্ষামূলক পুট, আপনি স্টক মালিক এবং একটি পুট কিনুন. পুট আপনাকে চুক্তির শর্তাবলী সাপেক্ষে, ধর্মঘটে বিক্রি করার অধিকার দেয়, তাই এটি সেই স্তরের নিচের দিকে সীমাবদ্ধ করতে পারে। প্রতিরক্ষামূলক পুট কৌশল বীমার মতো ট্রেডঅফ এবং প্রিমিয়াম খরচ কভার করে।

| প্রশ্ন | আচ্ছাদিত কল | প্রতিরক্ষামূলক রাখা | | --- | --- | --- | | প্রাথমিক লক্ষ্য | স্টক ধারণ করার সময় প্রিমিয়াম সংগ্রহ করুন | স্টক ধারণ করার সময় ডাউনসাইড সুরক্ষা কিনুন | | প্রবেশের সময় নগদ প্রবাহ | সাধারণত একটি ক্রেডিট | সাধারণত ডেবিট | | উল্টো | কল ধর্মঘটের উপরে সীমাবদ্ধ | পুট স্ট্রাইকের উপরে খোলা থাকে, কম প্রিমিয়াম | | খারাপ দিক | স্টক উল্লেখযোগ্য হারে কমতে পারে | স্ট্রাইকের নিচে ক্ষতিকে সীমিত রাখুন, খরচের আগে | | প্রধান বাধ্যবাধকতা | নির্ধারিত হলে শেয়ার বিতরণ করতে পারে | ব্যায়াম বা পুট বিক্রি করতে পারে; কোন কল ডেলিভারি বাধ্যবাধকতা | | সেরা ফিট | লক্ষ্য মূল্যে বিক্রি করতে ইচ্ছুক | একটি সংজ্ঞায়িত ফ্লোরের জন্য অর্থ প্রদান করতে ইচ্ছুক |

কোন কাঠামোই স্টক ঝুঁকি সম্পূর্ণভাবে সরিয়ে দেয় না। লভ্যাংশ, অর্থায়ন, অস্থিরতা, কর, অ্যাসাইনমেন্ট, স্প্রেড, এবং বিকল্পের জন্য বেছে নেওয়া সময় সব বিষয়।

ধরুন আপনি $100-এ 100টি শেয়ারের মালিক। $2.00 এ বিক্রি হওয়া এক মাসের $105 কভারড কলের সাথে $2.00-এ কেনা এক মাসের $95 প্রতিরক্ষামূলক পুটের সাথে তুলনা করুন।

| মেয়াদ শেষ হওয়ার স্টক | কভারড কল ফলাফল খরচ আগে | খরচের আগে প্রতিরক্ষামূলক পুট ফলাফল | | --- | --- | --- | | $85 | প্রতি শেয়ারে -$13.00 (স্টক -$15 + প্রিমিয়াম $2) | প্রতি শেয়ারে -$7.00 ($95, প্রিমিয়াম $2) | | $100 | +$2.00 | -$2.00 | | $110 | +$7.00 (স্টক লাভ $105 + প্রিমিয়াম) | +$8.00 (স্টক লাভ $10 - প্রিমিয়াম $2) |

উদাহরণগুলি মেয়াদ শেষ হওয়ার মান ব্যবহার করে এবং লভ্যাংশ, ফি, প্রারম্ভিক অনুশীলন এবং বিভিন্ন স্ট্রাইক উপেক্ষা করে। তারা নকশা পছন্দ দেখায়: আচ্ছাদিত কল কিছু উল্টো দিতে দিতে প্রদান করা হয়, যখন প্রতিরক্ষামূলক পুট খারাপ দিক কমাতে অর্থ প্রদান করে।

কভার কলের রুক্ষ বিরতি হল স্টক ক্রয় মূল্য বিয়োগ কল প্রিমিয়াম: উদাহরণে $98৷ স্টক পড়ে গেলে এটি একটি বড় ক্ষতি প্রতিরোধ করে না। প্রতিরক্ষামূলক পুট এর মোটামুটি বিরতি-ইভেন হল ক্রয় মূল্য এবং পুট প্রিমিয়াম: $102, যখন $95 স্ট্রাইকের নিচে এর নেতিবাচক দিকটি খরচের আগে সীমিত।

অপশন ব্রেক-ইভেন ব্যাখ্যা করে কেন প্রিমিয়াম ব্রেক-ইভেন পরিবর্তন করে এবং অপশন পজিশন সাইজিং এবং ম্যাক্স লস পরিস্থিতিটিকে ক্ষতির বাজেটে পরিণত করে। সর্বদা বিরতি-ইভেন, সর্বাধিক ক্ষতি এবং আপনি যে দামে প্রস্থান করবেন তা আলাদা করুন।

কল প্রিমিয়াম সমৃদ্ধ হলে একটি কল বিক্রি করা আরও আকর্ষণীয় হতে পারে, কিন্তু সংক্ষিপ্ত কল সুযোগের খরচ এবং অ্যাসাইনমেন্ট ঝুঁকি বহন করে। একটি পুট কেনা আরও ব্যয়বহুল হতে পারে যখন অন্তর্নিহিত অস্থিরতা বেশি হয়, কিন্তু যখন একটি ফাঁক সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ হয় তখন এটি সুরক্ষা কিনে নেয়। একটি কলার একটি ক্যাপড আপসাইডের দামে একটি পুট ফান্ড করতে সাহায্য করার জন্য একটি কল বিক্রি করে দুটিকে একত্রিত করে।

এক্সিকিউটেবল বিড তুলনা করুন এবং মূল্য জিজ্ঞাসা করুন, শুধুমাত্র তাত্ত্বিক মধ্যম নয়। প্রিমিয়ামকে আয় বা বীমা হিসাবে বিবেচনা করার আগে বিকল্পের মেয়াদ শেষ, লভ্যাংশের তারিখ, প্রারম্ভিক অ্যাসাইনমেন্ট ঝুঁকি এবং তারল্য পরীক্ষা করুন।

একটি কভার কল ব্যবহার করুন যখন আপনি সত্যিকার অর্থে বিকল্পের জীবনকালে স্ট্রাইক এ শেয়ার বিক্রি করতে ইচ্ছুক হবেন এবং স্টকের খারাপ দিক সহ্য করতে পারবেন। শেয়ারের বিষয়গুলি ধরে রাখার সময় একটি প্রতিরক্ষামূলক পুট ব্যবহার করুন এবং একটি পরিচিত ক্ষতির সিলিং প্রিমিয়ামের মূল্য। যদি কোন শর্তই সত্য না হয়, স্টক অবস্থান পরিবর্তন করা একটি বিকল্প ওভারলে বাধ্য করার চেয়ে পরিষ্কার হতে পারে। [!TRYMARK] TryMark ওভারলে চেকপয়েন্ট শেয়ার খরচ, স্ট্রাইক, মেয়াদ শেষ, বিকল্প বিড/মিড/আস্ক, প্রিমিয়াম, লভ্যাংশের তারিখ, অ্যাসাইনমেন্ট প্ল্যান এবং তিনটি স্টক পরিস্থিতি রেকর্ড করুন। প্রবেশ করার আগে আপনি যে প্রিমিয়াম ছেড়ে দিয়েছেন বা সুরক্ষার জন্য যে প্রিমিয়াম প্রদান করেছেন তা লিখুন। [!WARNING] প্রিমিয়াম বিনামূল্যের ফলন বা বিনামূল্যে বীমা নয় একটি কভার-কল প্রিমিয়াম স্টক লস দূর করে না, এবং একটি প্রতিরক্ষামূলক-পুট প্রিমিয়াম অব্যবহৃত মেয়াদ শেষ হতে পারে। খরচ এবং করের পরে পুরো স্টক-প্লাস-অপশনের অবস্থান মূল্যায়ন করুন।

এই নির্দেশিকা শিক্ষার জন্য স্টক ওভারলে তুলনা করে। এটি একটি সুপারিশ নয়. ট্রেড করার আগে চুক্তির স্পেসিফিকেশন, অ্যাসাইনমেন্টের নিয়ম, কর, তারল্য এবং আপনার নিজের ক্ষতির সীমা নিশ্চিত করুন।