একটি বিকল্প কলার কি?
একটি কলার স্টক, একটি প্রতিরক্ষামূলক পুট এবং একটি কভার কলকে একটি ডাউনসাইড মেঝে, উপরের সিলিং এবং অ্যাসাইনমেন্ট প্ল্যান সেট করার জন্য কীভাবে একত্রিত করে তা জানুন
সরাসরি উত্তর
একটি কলার একই অন্তর্নিহিত উপর দীর্ঘ স্টক, একটি দীর্ঘ পুট, এবং একটি ছোট কল একত্রিত করে। বিকল্পের মেয়াদে পুট একটি নিম্ন প্রস্থান স্তর স্থাপন করতে পারে, যখন সংক্ষিপ্ত কল পুটের খরচ অফসেট করতে সাহায্য করে কিন্তু তার স্ট্রাইকের উপরে ঊর্ধ্বমুখী হয়। অবস্থান সম্পূর্ণ সুরক্ষার পরিবর্তে ট্রেডঅফ সংজ্ঞায়িত করেছে এবং সংক্ষিপ্ত কলটি বরাদ্দ করা যেতে পারে
পুট এবং কল স্টকের চারপাশে একটি পরিসর তৈরি করে
পুট স্ট্রাইক কলার মেয়াদে স্টক পজিশনের ফ্লোর হিসেবে কাজ করে, যখন কল স্ট্রাইক হল লাভের সিলিং। নির্বাচিত স্ট্রাইকগুলি নির্ধারণ করে যে কতটা নেতিবাচক দিক থেকে যায় এবং কতটা উল্টোদিকে ছেড়ে দেওয়া হয়
ধরুন 100টি শেয়ার 50 ডলারে কেনা হয়, একটি 45টি পুটের দাম $1.50, এবং একটি 55টি কল $1.20 এ বিক্রি হয়। ফি আগে, নেট বিকল্প খরচ প্রতি শেয়ার $0.30. মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়, পুট স্টক-এন্ড-পুট মানকে $45-এর নিচে সীমাবদ্ধ করে, যখন ছোট কল সাধারণত $55-এর উপরে লাভ ছেড়ে দেয়
প্রিমিয়াম অফসেট একটি ট্রেডঅফ
শর্ট কল থেকে প্রিমিয়াম লং পুটের খরচ কমাতে পারে। স্টক বন্ধ করা হতে পারে বা কল স্ট্রাইকের উপরে লাভ সীমিত করা হয়েছে তা স্বীকার করার জন্য একটি কম নেট খরচ বিনিময় করা হয়
নেট অপশন ডেবিট স্টকের ভিত্তি এবং নেতিবাচক ফলাফল পরিবর্তন করে, কিন্তু এটি ফ্লোরকে একটি গ্যারান্টিযুক্ত অ্যাকাউন্ট মূল্যে পরিণত করে না। লভ্যাংশ, ফি, ট্যাক্স, প্রারম্ভিক অ্যাসাইনমেন্ট এবং সঠিক বিতরণযোগ্য উপলব্ধ নগদ প্রবাহ পরিবর্তন করতে পারে
স্টক এবং অপশন লেগ একসাথে ম্যানেজ করতে হবে
একটি কলার তিনটি সম্পর্কহীন ব্যবসা নয়। সংক্ষিপ্ত কল অ্যাসাইন করা হলে শেয়ারের প্রয়োজন হয় এবং পে-অফ ডায়াগ্রামের উপর নির্ভর করার আগে ধারককে মেয়াদ, লভ্যাংশ, ব্যায়াম এবং ব্রোকারেজ ট্রিটমেন্ট বুঝতে হবে
পুট এবং কলের একই মেয়াদ এবং গুণক আছে কিনা তা পরীক্ষা করুন। একটি অসামঞ্জস্যপূর্ণ মেয়াদ বা সামঞ্জস্যপূর্ণ বিতরণযোগ্য প্রারম্ভিক ডায়াগ্রামের পরামর্শের চেয়ে আলাদা ফ্লোর, সিলিং বা ভাগের পরিমাণের সাথে অ্যাকাউন্টটি ছেড়ে যেতে পারে
- রেকর্ড স্টক ভিত্তিতে, শেয়ার পরিমাণ, পুট স্ট্রাইক এবং প্রিমিয়াম, এবং কল স্ট্রাইক এবং ক্রেডিট - ফি দেওয়ার আগে নেট বিকল্প খরচ এবং স্টক-এবং-অপশন ফ্লোর গণনা করুন - প্রাক্তন লভ্যাংশ, মেয়াদ শেষ হওয়া, ব্যায়াম, অ্যাসাইনমেন্ট এবং ব্রোকার কাটঅফ তারিখগুলি চিহ্নিত করুন৷ - পুটের নীচে একটি ফাঁক এবং কলের উপরে একটি সমাবেশে চাপ দিন - শেয়ার রাখা উচিত কিনা, ডেকে আনা, রোল করা বা বিক্রি করা উচিত কিনা তা স্থির করুন [!TRYMARK] ট্রাইমার্ক কলার চেকপয়েন্ট শেয়ারের ভিত্তি, পুট ফ্লোর, কল সিলিং, নেট প্রিমিয়াম, স্টক টার্গেট, লভ্যাংশের তারিখ এবং অ্যাসাইনমেন্ট অ্যাকশন এক পথে রাখুন। স্ট্রাইক টাকার কাছাকাছি হয়ে গেলে পুনরায় পরীক্ষা করুন [!WARNING] একটি কলার ট্রেডঅফের একটি পরিসীমা, গ্যারান্টি নয় পুট প্রতিটি ক্ষতি দূর করে না, এবং কল সিলিং এ বিক্রয়ের নিশ্চয়তা দেয় না। স্প্রেড, ফি, প্রাথমিক অ্যাসাইনমেন্ট, ট্যাক্স এবং ব্রোকার হ্যান্ডলিং প্রকৃত ফলাফলকে প্রভাবিত করে
সাধারণ প্রশ্ন
একটি কলার নেতিবাচক ঝুঁকি দূর করে?
না। পুট সাধারণত মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় তার স্ট্রাইকের নিচে লোকসান সীমিত করে, কিন্তু লোকসান সেই স্ট্রাইকের উপরে থাকতে পারে এবং প্রিমিয়াম এবং খরচ ফলাফল কমিয়ে দেয়। ফাঁক এবং তাড়াতাড়ি প্রস্থান এছাড়াও গুরুত্বপূর্ণ
কলারে কল বিক্রি কেন?
কল প্রিমিয়াম পুটের খরচের অংশ অফসেট করতে পারে। সেই অফসেটের দাম হল একটি ক্যাপ অন সাইড এবং সম্ভাবনা যে শর্ট কলের চুক্তির শর্তাবলীর অধীনে শেয়ারগুলিকে বাদ দেওয়া হয়
একটি কলার তাড়াতাড়ি বরাদ্দ করা যেতে পারে?
হ্যাঁ। একটি আমেরিকান-শৈলী সংক্ষিপ্ত কল মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে বরাদ্দ করা যেতে পারে, বিশেষ করে যখন অল্প সময়ের মূল্য অবশিষ্ট থাকে বা লভ্যাংশ কাছাকাছি থাকে। শেয়ার বিতরণের পরিকল্পনা করুন এবং ব্রোকারের প্রক্রিয়া যাচাই করুন