কেন একই স্ট্রাইক সহ বিকল্পগুলির মেয়াদ জুড়ে আলাদা মূল্য থাকে৷
কেন একই স্ট্রাইক সহ বিকল্পগুলি মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় বিভিন্ন মূল্যে বাণিজ্য করতে পারে এবং সময়ের মান, থিটা, ভেগা, IV মেয়াদী কাঠামো, হার এবং লভ্যাংশগুলি কীভাবে গুরুত্বপূর্ণ তা জানুন।
সরাসরি উত্তর
একই স্ট্রাইকের বিকল্পগুলির বিভিন্ন মূল্য থাকতে পারে কারণ মেয়াদ শেষ হওয়ার অবশিষ্ট সময়, থিটা, গামা, ভেগা, ইভেন্ট এক্সপোজার এবং সেই দিগন্তে প্রযোজ্য অন্তর্নিহিত অস্থিরতা পরিবর্তন হয়।
একই ধর্মঘট মানে এখনও ভিন্ন চুক্তি
একটি 100-স্ট্রাইক কল 14 দিনের মধ্যে মেয়াদ শেষ হবে এবং একটি 100-স্ট্রাইক কল 60 দিনের মধ্যে মেয়াদ শেষ হবে ভিন্ন বিকল্প সিরিজ।
তারা একটি স্ট্রাইক শেয়ার করে, কিন্তু একই অবশিষ্ট সময়, মেয়াদ শেষ হওয়ার ইভেন্ট সেট, গ্রীক প্রোফাইল, বা অন্তর্নিহিত-অস্থিরতা দিগন্ত নয়।
কীভাবে একটি বিকল্প মেয়াদ শেষ হওয়া বেছে নেবেন ব্যাখ্যা করে যে কীভাবে এই পার্থক্যগুলি চুক্তি নির্বাচনকে প্রভাবিত করে।
বেশি সময় আরও সময়ের মূল্য তৈরি করতে পারে
মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে, বিকল্প প্রিমিয়াম অন্তর্নিহিত মান এবং সময় মান থাকতে পারে।
অন্য সব কিছু সমান, আরও অবশিষ্ট সময় অন্তর্নিহিত আরও স্থানান্তর করার সুযোগ দেয়, তাই দীর্ঘ তারিখের বিকল্পটি প্রায়শই বেশি সময়ের মূল্য বহন করে।
ওআইসি নোট করে যে দীর্ঘ অবশিষ্ট জীবন সাধারণত আরও বেশি সময়ের মূল্যকে সমর্থন করে, যখন সময়ের মান মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে শূন্যের দিকে পড়ে।
অভ্যন্তরীণ মান এবং সময়ের মান ব্যাখ্যা করে কিভাবে এই উপাদানগুলিকে আলাদা করতে হয়।
থিটা, গামা এবং ভেগা সময়কালের সাথে পরিবর্তিত হয়
শর্ট-ডেটেড অ্যাট-দ্য-মানি বিকল্পগুলিতে সাধারণত দ্রুত সময়ের ক্ষয় এবং উচ্চতর গামা ঘনত্ব থাকে।
দীর্ঘ তারিখের বিকল্পগুলি সাধারণত বেশি ভেগা বহন করে, তাই অন্তর্নিহিত অস্থিরতার পরিবর্তনগুলি একটি বড় ডলার প্রভাব ফেলতে পারে।
তার মানে একই স্ট্রাইক সহ দুটি বিকল্প একই একদিনের স্টক মুভ বা অস্থিরতার পরিবর্তনে ভিন্নভাবে প্রতিক্রিয়া জানাতে পারে।
IV মেয়াদী কাঠামো একটি সাধারণ সময়ের তুলনাকে অগ্রাহ্য করতে পারে
বিভিন্ন মেয়াদের জন্য একই অন্তর্নিহিত উদ্বায়ীতা ব্যবহার করতে হবে না।
একটি আয় প্রতিবেদন, ম্যাক্রো ইভেন্ট, স্ট্রেস পর্ব, বা সরবরাহ-চাহিদার ভারসাম্যহীনতা এক মেয়াদে অন্যটির চেয়ে বেশি IV বাড়াতে পারে।
উহ্য অস্থিরতা শব্দ কাঠামো ব্যাখ্যা করে কেন একটি ছোট বিকল্প কখনও কখনও পরবর্তীটির তুলনায় অস্বাভাবিকভাবে ব্যয়বহুল দেখায়।
হার এবং প্রত্যাশিত লভ্যাংশও দিগন্ত জুড়ে বিকল্প মানকে ভিন্নভাবে প্রভাবিত করতে পারে।
কাজের উদাহরণ: একই ধর্মঘট, ভিন্ন প্রিমিয়াম
ধরে নিন স্টক 100 এবং উভয় কলই 100 স্ট্রাইক ব্যবহার করে।
ধরুন 14-দিনের কল হল 2.20 এবং 60-দিনের কল হল 5.40৷ 100-শেয়ার গুণক সহ, নগদ প্রিমিয়াম হল 220 এবং 540 ফি এর আগে৷
এই উদাহরণে দীর্ঘ চুক্তির দাম 320 বেশি: 540 - 220 = 320৷
যদি অনুমানমূলক থিটা 14-দিনের কলের জন্য -0.12 এবং 60-দিনের কলের জন্য -0.06 হয়, অন্য ইনপুটগুলি সরানোর আগে একটি অপরিবর্তিত দিন প্রায় 2.08 এবং 5.34 বোঝাবে৷
এই থিটা অনুমানগুলি স্থানীয় মডেল সংবেদনশীলতা, পরের দিনের দামের নিশ্চয়তা নেই৷
একটি ব্যবহারিক চেকলিস্টের সাথে মেয়াদ শেষ হওয়ার তুলনা করুন
- একই অন্তর্নিহিত, স্ট্রাইক, বিকল্পের ধরন এবং উদ্ধৃতি টাইমস্ট্যাম্প ব্যবহার করুন - প্রতিটি চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার দিন রেকর্ড করুন - বিড, জিজ্ঞাসা, IV, থিটা, গামা এবং ভেগা তুলনা করুন - প্রতিটি মেয়াদ শেষ হওয়ার মধ্যে উপার্জন, লভ্যাংশ এবং অন্যান্য ইভেন্ট চিহ্নিত করুন - প্রাসঙ্গিক হলে হার এবং নিষ্পত্তি বা অনুশীলন পার্থক্য পরীক্ষা করুন - একটি প্রদর্শিত প্রিমিয়ামকে এক্সিকিউটেবল হিসাবে বিবেচনা করার আগে তারল্যের তুলনা করুন [!TRYMARK] মেয়াদোত্তীর্ণ-মূল্য চেকপয়েন্ট 18 সেপ্টেম্বর ক্লোজে, প্রিমিয়াম পার্থক্য ব্যাখ্যা করার আগে উভয় মেয়াদ শেষ হওয়া, একই স্ট্রাইক, বিড, জিজ্ঞাসা, IV, থিটা, গামা, ভেগা, ইভেন্টের তারিখ এবং গুণক রেকর্ড করুন।
একটি উচ্চ প্রিমিয়াম স্বয়ংক্রিয়ভাবে ভাল বা খারাপ নয়। এটি সময় এবং ঝুঁকি এক্সপোজারের একটি ভিন্ন প্যাকেজ প্রতিফলিত করে।
সাধারণ প্রশ্ন
দীর্ঘ তারিখের বিকল্প কি সবসময় বেশি ব্যয়বহুল?
সর্বদা প্রতিটি প্রদর্শিত বাজারে নয়। বিভিন্ন IV স্তর, লভ্যাংশ, হার, স্প্রেড এবং চুক্তির শর্তাবলী দামকে প্রভাবিত করতে পারে। একটি উপসংহার আঁকার আগে লাইক-এর মতো উদ্ধৃতি তুলনা করুন।
কেন নিকট-মেয়াদী বিকল্পে অস্বাভাবিকভাবে উচ্চ প্রিমিয়াম থাকতে পারে?
একটি নির্ধারিত ইভেন্ট বা স্ট্রেস নিকট-মেয়াদী উহ্য অস্থিরতা তুলতে পারে। সংক্ষিপ্ত বিকল্পটি ঘনীভূত ইভেন্ট প্রিমিয়াম বহন করতে পারে যদিও এতে ক্যালেন্ডারের সময় কম থাকে।
লং অপশন কি আরও ধীরে ধীরে ক্ষয় হয়?
সময় ক্ষয় সাধারণত কম ঘনীভূত হয় যখন বেশি সময় থাকে, বিশেষ করে অর্থের বিকল্পগুলির জন্য। কিন্তু মূল্য, IV এবং সময় পরিবর্তনের সাথে সাথে থিটা পরিবর্তিত হয়।
আমি কি শুধুমাত্র প্রিমিয়াম ব্যবহার করে দুটি মেয়াদোত্তীর্ণের তুলনা করতে পারি?
না। প্রিমিয়াম সময়, IV, অন্তর্নিহিত মূল্য, হার, লভ্যাংশ এবং বাজারের তারল্যকে মিশ্রিত করে। পাশাপাশি গ্রীক এবং উদ্ধৃতি প্রসঙ্গে তুলনা করুন।