স্পর্শের সম্ভাবনা বনাম মেয়াদ শেষ হওয়া ITM বনাম লাভ: তিনটি ভিন্ন ঘটনা
স্ট্রাইক স্পর্শ করা, অর্থের মেয়াদ শেষ হওয়া এবং লাভজনকভাবে একটি বাণিজ্য শেষ করার জন্য বিভিন্ন ঘটনা, বাধা, অনুমান এবং সম্ভাব্যতা গণনার প্রয়োজন কেন তা জানুন
সরাসরি উত্তর
টাচ জিজ্ঞাসা করে যে দাম একটি সময়সীমার আগে একটি স্তরে পৌঁছেছে কিনা। মেয়াদ শেষ হওয়া আইটিএম জিজ্ঞাসা করে যে ধর্মঘট বনাম নিষ্পত্তি কোথায় শেষ হয়৷ লাভ একটি পৃথক ইভেন্ট কারণ এটি অবস্থানের প্রিমিয়াম, পরিশোধ, খরচ এবং প্রস্থানের সময়ও প্রযোজ্য
ঘটনাটি গণনার আগে সংজ্ঞায়িত করুন
একটি 100 কলের জন্য, "শুক্রবার 100 টাচ করুন", "শুক্রবার 100 এর উপরে বন্ধ করুন" এবং "পজিটিভ P&L দিয়ে কল ট্রেড শেষ করুন" আলাদা ইভেন্ট। একটি মূল্য পথ প্রথমটিকে সন্তুষ্ট করতে পারে এবং অন্য দুটিকে ব্যর্থ করতে পারে
লেভেলটি ইনট্রাডে ট্রেড, ক্লোজিং প্রিন্ট, অফিসিয়াল সেটেলমেন্ট, বিড, জিজ্ঞাসা বা মিডপয়েন্টে গণনা করে কিনা তা নির্দিষ্ট করুন। এছাড়াও টাইমজোন, সময়সীমা, এবং ঠিক লেভেল কাউন্ট স্পর্শ করছে কিনা তাও উল্লেখ করুন
মেয়াদ শেষ হওয়া ITM শুধুমাত্র শেষ পয়েন্টে দেখায়
মীমাংসা মূল্য তার স্ট্রাইক ছাড়িয়ে গেলে মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় একটি কল টাকায় থাকে; একটি পুট হল আইটিএম যখন নিষ্পত্তি ধর্মঘটের নীচে থাকে। এটি প্রতিটি আগের পথ উপেক্ষা করে
আইটিএম স্ট্যাটাস লাভ প্রমাণ করে না। 5-এর জন্য কেনা একটি কল 103-এ মেয়াদ শেষ হতে পারে এবং 3 মূল্যের হতে পারে, যা শূন্যের তুলনায় একটি অন্তর্নিহিত লাভ তৈরি করে কিন্তু ফি-এর আগে 5 প্রিমিয়ামের তুলনায় একটি ক্ষতি
ব্যায়াম দ্বারা ব্যতিক্রম এবং ব্রোকার কাটঅফগুলি কার্যক্ষম নিয়ম, সম্ভাবনার সূত্র নয়। মেয়াদ শেষ হওয়ার বন্দোবস্ত, ঘন্টা পরে চলাচল, বিপরীত নির্দেশাবলী এবং পণ্য শৈলী প্রকৃত ফলাফলকে প্রভাবিত করতে পারে
স্পর্শ সম্ভাবনা পথ-নির্ভর
একটি স্তর স্পর্শ করা হয় যদি নিরীক্ষণ করা মূল্য নির্দিষ্ট সময়সীমার আগে কোনো যোগ্যতার সময়ে পৌঁছায়, এমনকি যদি দাম পরে বিপরীত হয়ে যায় এবং অনেক দূরে মেয়াদ শেষ হয়ে যায়। গণনা তাই সম্পূর্ণ পথের উপর নির্ভর করে, শুধুমাত্র টার্মিনাল বন্টন নয়
ক্রমাগত-পাথ মডেল, বিচ্ছিন্ন দৈনিক পর্যবেক্ষণ, রাতারাতি ফাঁক, ট্রেডিং হল্ট, এবং জাম্প মডেলগুলি বিভিন্ন স্পর্শ সম্ভাবনা তৈরি করে। ক্রমাগত পর্যবেক্ষণ করা একটি বাধা একই চুক্তি নয় যেটি শুধুমাত্র বন্ধের সময় চেক করা হয়েছে
লাভের সম্ভাবনা পুরো অবস্থানের অন্তর্গত
মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়, একটি দীর্ঘ কলের উপরের ব্রেক-ইভেন হল স্ট্রাইক প্লাস প্রিমিয়াম এবং খরচ, স্ট্রাইক নয়। ক্রেডিট স্প্রেড, আয়রন কনডর, রেশিও স্প্রেড, বা পজিশন তাড়াতাড়ি বন্ধ হলে বিভিন্ন লাভজনক অঞ্চল রয়েছে
মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে, P&L এছাড়াও IV, সময়, তির্যক, হার, লভ্যাংশ, উদ্ধৃতি, এবং এক্সিট এক্সিকিউশনের উপর নির্ভর করে। কোনো একক স্টক-প্রাইস থ্রেশহোল্ড নেই যা প্রতিটি তারিখ এবং অস্থিরতার অবস্থার জন্য লাভের প্রতিনিধিত্ব করে
"স্পর্শ দ্বিগুণ ডেল্টা" শর্টকাট একটি আইন নয়
একটি সরলীকৃত ড্রিফ্টলেস ক্রমাগত প্রক্রিয়া এবং একটি একতরফা বাধার জন্য, প্রতিফলন আর্গুমেন্ট একটি স্পর্শ সম্ভাব্যতাকে টার্মিনাল টেল সম্ভাব্যতার দ্বিগুণ অনুরূপ করতে পারে। ব্যবসায়ীরা কখনও কখনও এটিকে "দুইবার ডেল্টায়" পরিণত করে
ডেল্টা সঠিক টার্মিনাল টেইল সম্ভাব্যতা নয়, এবং প্রকৃত সম্পদের ড্রিফ্ট, স্কু, জাম্প, ডিভিডেন্ড, বিচ্ছিন্ন পর্যবেক্ষণ এবং পরিবর্তনশীল অস্থিরতা রয়েছে। শর্টকাট 100% ছাড়িয়ে যেতে পারে বা কাছাকাছি, দূরে বা ইভেন্ট-চালিত বাধাগুলিকে ভুল করতে পারে
পর্যবেক্ষণ নিয়মের সাথে সারিবদ্ধ একটি বাধা মডেল বা পথ সিমুলেশন ব্যবহার করুন। ক্রমাঙ্কন ছাড়া পর্যবেক্ষিত ফ্রিকোয়েন্সি হিসাবে একটি ক্যাপ করা দ্বি-গুণ-ডেল্টা সংখ্যা কখনই উপস্থাপন করবেন না
অ্যাসাইনমেন্ট সম্ভাব্যতা একটি চতুর্থ ঘটনা
আমেরিকান-শৈলীর সংক্ষিপ্ত বিকল্পগুলি মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে বরাদ্দ করা যেতে পারে। অ্যাসাইনমেন্ট ধারকের অনুশীলনের সিদ্ধান্ত, অবশিষ্ট বহির্মুখী মূল্য, লভ্যাংশ, হার, ধারের শর্তাবলী এবং ব্রোকার বরাদ্দের উপর নির্ভর করে
স্পর্শ করা বা আইটিএম হওয়া অবিলম্বে অ্যাসাইনমেন্ট জোর করে না। বিপরীতভাবে, হোল্ডাররা বিশেষ পরিস্থিতিতে ব্যায়াম করতে পারে। স্পর্শ বা টার্মিনাল আইটিএম সম্ভাব্যতা দিয়ে অ্যাসাইনমেন্ট বিশ্লেষণ প্রতিস্থাপন করবেন না
একই ইনপুট সহ মডেলের তুলনা করুন
রেকর্ড স্পট, বাধা, ধর্মঘট, মেয়াদ, অস্থিরতা পৃষ্ঠ, হার, লভ্যাংশ, প্রবাহ বা মূল্য পরিমাপ, পর্যবেক্ষণ ফ্রিকোয়েন্সি, এবং টাইমস্ট্যাম্প। একটি ক্যালকুলেটরের শতাংশ এই ইনপুট থেকে অবিচ্ছেদ্য
একটি বাস্তব-বিশ্বের সম্ভাব্যতা দাবি মূল্যায়ন করার জন্য, সম্ভাব্যতা বালতিতে পূর্বাভাসগুলিকে গোষ্ঠীভুক্ত করুন এবং নমুনার বাইরে পর্যবেক্ষিত হারের সাথে পূর্বাভাসের তুলনা করুন। সমস্ত যোগ্য পর্যবেক্ষণ অন্তর্ভুক্ত করুন এবং মূল ইভেন্ট সংজ্ঞা সংরক্ষণ করুন
একটি তিন-সারির দৃশ্যকল্প টেবিল ব্যবহার করুন
স্পর্শ, মেয়াদ শেষ হওয়া ITM, এবং অবস্থান লাভের জন্য পৃথক সারি লিখুন। ইভেন্টের সংজ্ঞা, মডেল পরিমাপ, সময়, থ্রেশহোল্ড এবং প্রতিটি সংখ্যা পরিবর্তনের সিদ্ধান্ত যোগ করুন
এটি একটি উচ্চ জয়ের হার হিসাবে বিক্রি হওয়া থেকে একটি উচ্চ স্পর্শ সম্ভাবনা প্রতিরোধ করে। এটি এটিও প্রকাশ করে যে কখন একটি বাণিজ্য দিকনির্দেশ বা বাধা যোগাযোগের বিষয়ে সঠিক হতে পারে এবং প্রিমিয়াম এবং পুনরায় মূল্য নির্ধারণের পরেও হারাতে পারে
সাধারণ প্রশ্ন
স্পর্শের সম্ভাবনা কি সবসময় আইটিএমের মেয়াদ শেষ হওয়ার দ্বিগুণ সম্ভাবনা?
না। নির্দিষ্ট বাধাগুলির জন্য সরলীকৃত ক্রমাগত মডেলগুলিতে দ্বিগুণ সম্পর্ক তৈরি হতে পারে। ড্রিফ্ট, স্কু, জাম্প, বিচ্ছিন্ন পর্যবেক্ষণ, এবং ডেল্টা এবং টার্মিনাল সম্ভাব্যতার মধ্যে পার্থক্য শর্টকাট ভেঙে দেয়
একটি বিকল্প স্ট্রাইক স্পর্শ এবং তারপরও মূল্যহীন মেয়াদ শেষ হতে পারে?
হ্যাঁ। মূল্য ধর্মঘটে পৌঁছাতে পারে বা এর বাইরে যেতে পারে, বিপরীত হতে পারে এবং অর্থের বাইরে মীমাংসা করতে পারে। টাচ যেকোন যোগ্যতার ভিজিট রেকর্ড করে, যখন মেয়াদ শেষ হওয়ার অবস্থা শুধুমাত্র চূড়ান্ত নিষ্পত্তি ব্যবহার করে
ITM মেয়াদ শেষ হওয়া মানে কি আমার অপশন ট্রেড অর্থ উপার্জন করেছে?
না। লাভের মধ্যে প্রিমিয়াম এবং খরচ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। একটি দীর্ঘ কল তার স্ট্রাইকের উপরে কিন্তু স্ট্রাইক এবং ক্রয় খরচের নিচে মেয়াদ শেষ হতে পারে, একটি নেট ক্ষতি রেখে
অ্যাসাইনমেন্টের সম্ভাব্যতা কি আইটিএমের মেয়াদ শেষ হওয়ার সম্ভাবনার সমান?
না। আমেরিকান-শৈলীর বিকল্পগুলি প্রথম দিকে ব্যবহার করা যেতে পারে, এবং অ্যাসাইনমেন্ট ধারকের আচরণ এবং চুক্তি অর্থনীতির উপর নির্ভর করে। মেয়াদোত্তীর্ণ আইটিএম স্ট্যাটাস অপারেশনাল ব্যায়াম পরিচালনার জন্য শুধুমাত্র একটি ইনপুট