ফিউচার বনাম ফরেক্স: এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড কন্ট্রাক্ট এবং কারেন্সি মার্কেট
চুক্তির শর্তাবলী, উদ্ধৃতি সময়, নিষ্পত্তি, অ্যাকাউন্টের খরচ, এবং চেকগুলির মাধ্যমে এফএক্স ফিউচার এবং ফরেক্স তুলনা করুন যা একটি মুদ্রার উদ্ধৃতি তুলনাযোগ্য করে তোলে।
সরাসরি উত্তর
FX ফিউচার হল একটি নামকৃত মুদ্রার সাথে প্রমিত বিনিময়-বাণিজ্য চুক্তি পণ্য, চুক্তি মাস, এবং নিষ্পত্তি প্রক্রিয়া। ফরেক্স মানে তাৎক্ষণিক মুদ্রা রূপান্তর, একটি ওভার-দ্য-কাউন্টার লেনদেন, বা একটি খুচরা অফ-এক্সচেঞ্জ পণ্য যার ডিলার, সম্ভাব্য কাউন্টারপার্টি, এক্সিকিউশন, এবং অ্যাকাউন্ট নীতি প্রদানকারী এবং চুক্তির উপর নির্ভর করে। একটি পরিচিত মুদ্রা জোড়া তাই দুটি উদ্ধৃতি তুলনা করার জন্য যথেষ্ট নয়। প্রথমে ভিত্তি চিহ্নিত করুন এবং মুদ্রা, লেনদেন বা চুক্তির তারিখ, স্থান, নগদ পথ, এবং উদ্ধৃতি বন্দোবস্ত বা প্রস্থান নিয়ন্ত্রণকারী শর্তাবলী।
1. একটি মুদ্রা জোড়া লেবেল লেনদেন সনাক্ত করে না
একই মুদ্রা জোড়া বিভিন্ন ব্যবস্থায় উপস্থিত হতে পারে। একটি উদ্ধৃতি EUR/USD-এর জন্য, উদাহরণস্বরূপ, একটি উদ্ধৃতি কনভেনশন প্রয়োজন: কোন মুদ্রা ভিত্তি, উদ্ধৃতি কোনটি, কোন একক দেখানো হচ্ছে এবং প্রদর্শিত হচ্ছে কিনা সংখ্যা হল একটি বিড, অফার, শেষ লেনদেন, রেফারেন্স, বা একটি থেকে একটি মূল্য প্রবাহ প্রদানকারী কনভেনশন বিপরীত করলে সংখ্যা পরিবর্তন হয় যদিও দুটি মুদ্রা পরিবর্তন হয়নি।
একটি FX ফিউচার চুক্তি আরও শনাক্তকারী যোগ করে। এটি একটি বিনিময় পণ্য আছে, একটি সংজ্ঞায়িত চুক্তি আকার এবং মূল্য কনভেনশন, এবং একটি তালিকাভুক্ত মাস এবং বছর। দ ফিউচার কোট হল সেই নির্দিষ্ট তারিখের চুক্তির মূল্য। একটি দ্বিতীয় ফিউচার মাস একই মুদ্রা জোড়া উল্লেখ করতে পারে কিন্তু একটি ভিন্ন মূল্য, সময় থাকতে পারে, তারল্য, এবং চূড়ান্ত প্রক্রিয়া।
"ফরেক্স" শব্দটি আরও বিস্তৃত। এটি একটি অর্থপ্রদানের জন্য একটি নগদ রূপান্তর বর্ণনা করতে পারে, একটি প্রাতিষ্ঠানিক ওভার-দ্য-কাউন্টার লেনদেন, বা একটি খুচরা অফ-এক্সচেঞ্জ প্রস্তাব একটি OTC বা খুচরা ব্যবস্থায়, ডিলারের প্রকাশ এবং অ্যাকাউন্ট চুক্তি প্রদানকারীর ভূমিকা, সম্ভাব্য হিসাবে যেমন বিবরণ নির্ধারণ কাউন্টারপার্টি, কীভাবে দামগুলি উপলব্ধ করা হয় এবং খোলার ক্ষেত্রে কী নিয়ম প্রযোজ্য অবস্থান একটি পণ্য মধ্যে একটি বিনিময় চুক্তির কাঠামো আমদানি করবেন না শুধুমাত্র কারণ উভয় পর্দা একই জোড়া নাম. [!TRYMARK] সঠিক মুদ্রা লেনদেনের নাম দিন বেস এবং উদ্ধৃতি মুদ্রা, উদ্ধৃতি সম্মেলন, বিড বা অফার রেকর্ড করুন পার্শ্ব, এবং টাইমস্ট্যাম্প। একটি ভবিষ্যতের জন্য, বিনিময় পণ্য যোগ করুন, চুক্তি মাস, আকার, এবং নিষ্পত্তি পদ্ধতি। একটি ফরেক্স অফার জন্য, প্রদানকারী যোগ করুন, পণ্যের নাম, বিবৃত কার্যকরী ব্যবস্থা, এবং অ্যাকাউন্ট নথি যে এর শর্তাবলী বর্ণনা করে। যদি সেই ক্ষেত্রগুলির মধ্যে কোনটি অজানা থাকে তবে তুলনাটি হয় এখনো সম্পূর্ণ হয়নি।
2. ফিউচার প্রকাশিত চুক্তির শর্তাবলী ব্যবহার করে; ফরেক্স শর্তাবলী প্রদানকারী-নির্দিষ্ট হতে পারে
এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফিউচারগুলি প্রমিত স্পেসিফিকেশনের চারপাশে ডিজাইন করা হয়েছে। দ বর্তমান স্পেসিফিকেশন চুক্তির অন্তর্নিহিত মুদ্রা সম্পর্ককে সংজ্ঞায়িত করে, উদ্ধৃত ইউনিট, চুক্তির আকার, টিক কনভেনশন, তালিকাভুক্ত মাস, চূড়ান্ত নিষ্পত্তি বা বিতরণ পদ্ধতি, এবং প্রাসঙ্গিক তারিখ। বিনিময় পণ্য এর প্রতিষ্ঠা নিয়ম, ক্লিয়ারিং এবং ব্রোকারেজের প্রত্যেকেরই আলাদা ভূমিকা রয়েছে একটি অ্যাকাউন্ট অবস্থানের একটি আদেশ.
এক্সচেঞ্জ, ক্লিয়ারিংহাউস এবং ব্রোকারের ভূমিকা ব্যাখ্যা করে যে কেন এই লেবেলগুলিকে একটিতে ভেঙে ফেলা উচিত নয়৷ একজন ফিউচার গ্রাহক এখনও বর্তমান পণ্যের স্পেসিফিকেশন এবং ব্রোকারের নিজস্ব চেক করতে হবে সময়সীমা এবং যোগ্যতা নিয়ম। স্ট্যান্ডার্ডাইজেশন একটি তালিকাভুক্ত চুক্তি করে একই পণ্য এবং মাসের অন্য সঙ্গে তুলনীয়; এটা অপসারণ না চুক্তি বুঝতে হবে।
একটি OTC বা খুচরা ফরেক্স অফার ভিন্নভাবে সংগঠিত করা যেতে পারে। এর ডিলার হতে পারে প্রতিপক্ষ হতে, অথবা চুক্তি অন্য মৃত্যুদন্ড বর্ণনা করতে পারে বা প্রতিপক্ষ ব্যবস্থা। মূল্য নির্ধারণ, অর্ডার হ্যান্ডলিং, মার্জিন চিকিত্সা, রোলওভার অথবা অর্থায়ন কনভেনশন, উপলব্ধ জোড়া এবং ক্লোজ-আউট পদ্ধতি নির্ভর করতে পারে প্রদানকারী এবং তার নীতির উপর। প্রযোজ্য অ্যাকাউন্ট চুক্তি এবং বর্তমান ডিসক্লোজারগুলি একটি জেনেরিক বিবৃতির চেয়ে বেশি কার্যকর যে ফরেক্স হয় "কেন্দ্রীকৃত" বা "বিকেন্দ্রীকৃত।"
এটি একটি কারণ একটি মুদ্রা ভবিষ্যত এবং একটি খুচরা ফরেক্স অবস্থান হওয়া উচিত নয় শুধুমাত্র বিনিময়যোগ্য হিসাবে বিবেচনা করা হয় কারণ তাদের মূল্য চার্ট একসাথে চলে। চুক্তির শর্তাবলী বরাদ্দ করার সময় তারা সম্পর্কিত মুদ্রা এক্সপোজার প্রকাশ করতে পারে, কাউন্টারপার্টি গঠন, নগদ সময়, এবং অপারেশনাল সিদ্ধান্ত ভিন্নভাবে। ফিউচার বনাম ফরোয়ার্ড একটি সম্পর্কিত অফার করে তুলনা: একটি ফরোয়ার্ড দ্বিপাক্ষিক এবং উপযোগী হতে পারে, যেখানে একটি তালিকাভুক্ত ভবিষ্যত সাধারণ চুক্তি এবং ক্লিয়ারিং প্রক্রিয়া ব্যবহার করে। [!WARNING] জোড়ার নাম অ্যাকাউন্টের নিয়মগুলি সরবরাহ করে না৷ একটি কারেন্সি পেয়ার লেবেল আপনাকে বলে না কে অন্য দিকে আছে, কিভাবে একটি অর্ডার পরিচালনা করা হয়, ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট ডেলিভারি প্রক্রিয়া আছে কিনা বা কিভাবে একটি অ্যাকাউন্ট একটি খোলা অবস্থানের সাথে আচরণ করে। বর্তমান সেই শর্তাবলী যাচাই করুন নির্ভর করার আগে স্পেসিফিকেশন এবং প্রদানকারীর গ্রাহকের নথি বিনিময় করুন একটি তুলনা.
3. স্পট, ফিউচার এবং ফরোয়ার্ড কোটগুলি সম্পর্কিত রেফারেন্স, একটি মূল্য নয়
একটি স্পট কারেন্সি রেফারেন্স মুদ্রা বাজারের নিকট-মেয়াদী বিনিময় নিয়ে উদ্বেগ প্রকাশ করে এবং সেটেলমেন্ট কনভেনশন। পরিবর্তে একটি ফরেক্স অ্যাকাউন্টে একটি মূল্য প্রদর্শিত হতে পারে একটি প্রদানকারীর নির্বাহযোগ্য বিড বা অফার, একটি শেষ মূল্য, বা একটি রেফারেন্স স্ট্রীম হতে হবে সেই প্রদানকারীর দ্বারা বর্ণিত শর্তাবলী সহ। এটা ধরে নেওয়া উচিত নয় যে একটি পর্দা "স্পট" বলা হয় এর অর্থ হল প্রতিটি ধরণের মধ্যে একটি তাত্ক্ষণিক শারীরিক বিনিময় ঘটবে অ্যাকাউন্ট
একটি FX ফিউচার কোট একটি নামযুক্ত চুক্তি মাসের অন্তর্গত। এটি একটি কাছাকাছি দেখতে পারে স্পট কোট, তবুও দুটি রেফারেন্সের আলাদা সময় এবং মেকানিক্স রয়েছে। আগে তাদের তুলনা, মুদ্রার অভিযোজন, মূল্য নিয়ম, উদ্ধৃতি দিক, এবং টাইমস্ট্যাম্প। একটি পারস্পরিক উদ্ধৃতি, একটি বিড-বনাম-অফার তুলনা, বা দাম বিভিন্ন মুহুর্তে বন্দী যে কোন বাজারের আগে একটি বিভ্রান্তিকর ব্যবধান তৈরি করতে পারে সম্পর্ক বিবেচনা করা হয়।
লোকেরা প্রায়ই একটি তারিখযুক্ত মুদ্রার উদ্ধৃতি এবং ক মধ্যে পার্থক্য বর্ণনা করে ফরোয়ার্ড পয়েন্ট বা বহন মাধ্যমে কাছাকাছি স্পট রেফারেন্স. সম্পর্কটা পারে বিভিন্ন তারিখ এবং মুদ্রা তহবিল বা সুদের হারের শর্তগুলি প্রতিফলিত করে বাজারের নিয়মাবলী এবং সঠিক উদ্ধৃতি সহ তুলনার মধ্যে এমবেড করা ব্যবহার করা হচ্ছে এটি একটি প্রতিশ্রুতি নয় যেখানে উভয় মুদ্রা পরবর্তী বাণিজ্য করবে। একটি নির্বাচিত স্পট রেফারেন্সের উপরে বা নীচে একটি ফিউচার উদ্ধৃতি নিজেই নয়, একটি পূর্বাভাস বা একটি সংকেত যে একটি পদ্ধতি অনুশীলনে কম ব্যয়বহুল।
ফিউচার বনাম স্পট মার্কেট ব্যাখ্যা করে কিভাবে একটি তারিখের চুক্তি এবং অবিলম্বে-ডেলিভারি রেফারেন্স উভয় ছাড়া ভিন্ন হতে পারে উদ্ধৃতি ভুল হচ্ছে যখন তুলনা একটি ভবিষ্যত বনাম একটি ফরোয়ার্ড, নিশ্চিত করুন ফরোয়ার্ডের ফিক্সিং এবং সেটেলমেন্টের তারিখ, কারেন্সি কনভেনশন এবং দ্বিপাক্ষিক "ফরোয়ার্ড" শব্দটিকে একটি একক প্রমিত পণ্য হিসাবে বিবেচনা করার পরিবর্তে শর্তাবলী।
4. দৈনিক সেটেলমেন্ট, ডেলিভারি এবং হোল্ডিং খরচ বিভিন্ন ঘড়িতে নগদ রাখতে পারে
একটি ওপেন ফিউচার পজিশন সাধারণত ফিউচারের মাধ্যমে মার্কেটে চিহ্নিত করা হয় মার্জিন প্রক্রিয়া। চুক্তির সময় দৈনিক নিষ্পত্তি অ্যাকাউন্ট ইক্যুইটি পরিবর্তন করতে পারে খোলা থাকে, তাই একটি তুলনাতে প্রতিকূলতার ডলার প্রভাব অন্তর্ভুক্ত করা উচিত মূল্য সরানো এবং চুক্তি পৌঁছানোর আগে নগদ আন্দোলন পূরণ করার ক্ষমতা তার চূড়ান্ত প্রক্রিয়া। মার্জিন সমান্তরাল অবস্থান সমর্থন করে; এটি কেবল একটি নয় চুক্তি দ্বারা উল্লেখিত সম্পূর্ণ মূল্যের জন্য অর্থপ্রদান।
FX ফিউচারেরও একটি জীবনচক্র আছে। সঠিক স্পেসিফিকেশন নির্ধারণ করে কিনা তা চুক্তিতে নগদ বন্দোবস্ত, একটি বিতরণ প্রক্রিয়া বা অন্য চূড়ান্ত প্রক্রিয়া রয়েছে, এবং এটি তারিখগুলির নাম দেয় যা এটি পরিচালনা করে। তার আগে একটি অবস্থান অফসেট করা যেতে পারে পয়েন্ট, কিন্তু অফসেটিং হল প্রযোজ্য চুক্তির পরিবর্তে একটি কর্ম স্বয়ংক্রিয় ফলাফল। যদি পরবর্তী চুক্তির মাস ব্যবহার করা হয় তবে এটি একটি পৃথক চুক্তি এর নিজস্ব উদ্ধৃতি এবং সময়সীমা সহ।
ফিউচার মার্জিন এবং লিভারেজ পোস্ট করা সমান্তরাল মূল্য পরিবর্তনের দ্বারা সৃষ্ট এক্সপোজার থেকে আলাদা করে। ফিউচার কন্ট্রাক্ট রোল মেকানিক্স দেখায় কেন এক মাস বন্ধ বা হ্রাস করা এবং অন্যটি খোলা একটি এক্সটেনশন নয় এটি মূল চুক্তির মধ্যে ঘটে।
একটি ফরেক্স অফার এর নগদ পথ তার নিজস্ব নথিতে চেক করা আবশ্যক। ক প্রদানকারী একটি স্প্রেড উদ্ধৃত করতে পারে, একটি কমিশন চার্জ করতে পারে, একটি অর্থায়ন বা রোলওভার প্রয়োগ করতে পারে খোলা রাখা একটি অবস্থানের সামঞ্জস্য, একটি মুদ্রা রূপান্তর চার্জ প্রয়োগ, বা ব্যবহার অন্যান্য অ্যাকাউন্ট ফি এর শর্তাবলী অনুযায়ী। এই আইটেমগুলির কোনটি প্রযোজ্য কিনা, এটি কীভাবে গণনা করা হয় এবং কখন এটি প্রয়োগ করা হয় তা জোড়া থেকে অনুমান করা যায় না নাম বা ফিউচার চুক্তির নিয়মবই থেকে। একটি নগদ মুদ্রা রূপান্তর এছাড়াও আছে এর নিজস্ব অর্থপ্রদান এবং বিতরণ পথ, যা একটি খোলা খুচরা ফরেক্স থেকে আলাদা হতে পারে অবস্থান
5. মূল্যগুলিকে বিকল্প হিসাবে বিবেচনা করার আগে একটি সম্পূর্ণ উদ্ধৃতি-এবং-অ্যাকাউন্ট রেকর্ড তুলনা করুন
মুদ্রা লেনদেনের উদ্দেশ্য দিয়ে শুরু করুন। এটি একটি প্রকৃত অর্থ প্রদান বা রূপান্তর, একটি মুদ্রার মূল্য সম্পর্কে গবেষণা, বা তারিখের চুক্তির মূল্যায়ন এক্সপোজার? এই প্রশ্নটি একটি অবস্থান থেকে একটি স্পট রূপান্তরকে আলাদা করতে সাহায্য করে যার মান সময়ের সাথে সাথে খোলা থাকার উদ্দেশ্যে। এটি একটি আপাত বাধা দেয় একটি বাস্তব অর্থপ্রদান সম্পূর্ণ করার পরিকল্পনার প্রতিস্থাপন থেকে উদ্ধৃতি তুলনা।
তারপর তুলনার প্রতিটি দিকের জন্য একটি রেকর্ড করুন:
1. ভিত্তি লিখুন এবং মুদ্রা উদ্ধৃত করুন, উদ্ধৃতি দিক, বিড বা অফার দিক, ইউনিট, এবং টাইমস্ট্যাম্প 2. ভবিষ্যতের জন্য, সঠিক বিনিময় পণ্য এবং মাস, গুণক রেকর্ড করুন, নিষ্পত্তির পদ্ধতি, শেষ ট্রেডিং বা নোটিশের তারিখ যখন প্রাসঙ্গিক, এবং বর্তমান দালাল পদ্ধতি 3. একটি ফরেক্স অফার করার জন্য, প্রদানকারীর সম্পাদন এবং প্রতিপক্ষ পড়ুন প্রকাশ, অ্যাকাউন্ট চুক্তি, মার্জিন বা ক্লোজ-আউট নিয়ম, এবং কোনো নীতি সময়ের সাথে সাথে অবস্থান ধরে রাখার জন্য 4. সমস্ত প্রকাশ করা খরচের তালিকা করুন যা উদ্দেশ্যমূলক পথের জন্য গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে, যেমন ফি, স্লিপেজ বা নিষ্পত্তির খরচ স্প্রেড, কমিশন, অর্থায়ন বা রোলওভার সমন্বয়, রূপান্তর চার্জ, মার্কেট-ডেটা চার্জ, বা অ্যাকাউন্ট ফি যখন প্রযোজ্য 5. অ্যাকাউন্টের মুদ্রায় একটি বিবৃত মূল্য পরিস্থিতি পরীক্ষা করুন, তারপর জিজ্ঞাসা করুন নগদ কখন হতে পারে কারণ হতে পারে, অবস্থান কিভাবে বন্ধ হতে পারে, এবং কি সময়সীমা বা নীতি হতে পারে পরবর্তী সিদ্ধান্ত পরিবর্তন করুন
দরকারী ফলাফল একটি পণ্য রায় নয়. এটা কি প্রতিটি উদ্ধৃতি একটি রেকর্ড আসলে প্রতিনিধিত্ব করে, কি বাধ্যবাধকতা অনুসরণ করে, এবং এখনও কি যাচাইকরণ প্রয়োজন একটি লেনদেনের আগে। এই গাইড মার্কেট মেকানিক্স ব্যাখ্যা করে, সুপারিশ নয় ক্রয়, বিক্রয়, মুদ্রা রূপান্তর, লিভারেজ ব্যবহার, একটি চুক্তি ইভেন্টের মাধ্যমে রাখা, বা একটি নির্দিষ্ট প্রদানকারী নির্বাচন করুন।
সাধারণ প্রশ্ন
FX ফিউচার এবং ফরেক্স কি একই জিনিস?
না। একটি এফএক্স ভবিষ্যত একটি নির্দিষ্ট জন্য একটি প্রমিত বিনিময়-বাণিজ্য চুক্তি মুদ্রা পণ্য এবং মাস। ফরেক্স একটি স্পট রূপান্তর, একটি OTC উল্লেখ করতে পারে লেনদেন, অথবা একটি খুচরা অফ এক্সচেঞ্জ অফার। একই জুটি জড়িত হতে পারে, কিন্তু ভেন্যু, কাউন্টারপার্টি, সময়, অ্যাকাউন্টের শর্তাবলী এবং সেটেলমেন্ট আলাদা হতে পারে।
কেন একটি FX ফিউচার কোট ফরেক্স স্পট কোট থেকে আলাদা হতে পারে?
ফিউচার কোট একটি তারিখের চুক্তির অন্তর্গত, যখন একটি স্পট কোট একটি ব্যবহার করে কাছাকাছি বন্দোবস্ত কনভেনশন। প্রথমে কারেন্সি ওরিয়েন্টেশন, বিড বা মেলে অফার সাইড, এবং টাইমস্ট্যাম্প। অবশিষ্ট পার্থক্য তারিখগুলি প্রতিফলিত করতে পারে, বাজার নিয়মাবলী, এবং এগিয়ে বা বহন সম্পর্ক; এটি একটি স্বতন্ত্র নয় মুদ্রার পরবর্তী পদক্ষেপের পূর্বাভাস।
একটি FX ফিউচার পজিশন খোলার মানে কি আমি একটি মুদ্রা রূপান্তর সম্পন্ন করেছি?
না. একটি ভবিষ্যত খোলা চুক্তির শর্তাবলীর অধীনে একটি অবস্থান তৈরি করে; এটা করে নিজেই একটি খুচরা স্পট রূপান্তর সম্পূর্ণ না. বর্তমান চুক্তি স্পেসিফিকেশন এবং অ্যাকাউন্ট পদ্ধতি একটি খোলা অবস্থান হতে পারে কিনা তা নির্ধারণ করে অফসেট এবং কি চূড়ান্ত নিষ্পত্তি বা বিতরণ প্রক্রিয়া প্রযোজ্য যদি এটি থেকে যায়।
একটি ফরেক্স অ্যাকাউন্টের সাথে FX ফিউচার তুলনা করার আগে আমার কী যাচাই করা উচিত?
সঠিক জোড়া এবং উদ্ধৃতি কনভেনশন, ফিউচার পণ্য এবং মাস যাচাই করুন, প্রদানকারীর সম্পাদন এবং প্রতিপক্ষের প্রকাশ, অ্যাকাউন্টের মার্জিন এবং ক্লোজ-আউট নীতি, সমস্ত প্রযোজ্য খরচ, প্রত্যাশিত নগদ পথ, এবং চুক্তি বা অ্যাকাউন্টের সময়সীমা। এই বিবরণ দুটি প্রদর্শিত কিনা তা নির্ধারণ দাম অর্থপূর্ণ তুলনীয়।