كيفية ترحيل عقد آجل قبل الانتهاء
تعلّم متى وكيف ترحّل مركزًا آجلًا، وقارن الإغلاق بسبريد تقويمي، وقِس تكلفة الترحيل، وتجنب التسليم أو عقد الانتهاء ضعيف السيولة
الإجابة المباشرة
يعني ترحيل العقد الآجل إغلاق الشهر المنتهي وفتح شهر لاحق حتى يستمر التعرض. وهو لا يمحو الربح أو الخسارة أو التكلفة. قد تنفذ الساقان بأسعار مختلفة، وقد يتحرك السبريد التقويمي أثناء التداول، وقد ينشئ العقد الذي يصل إلى التسليم أو التسوية النهائية التزامات لم تقصد الاحتفاظ بها.
قرر أولًا ما إذا كنت تحتاج إلى الترحيل
قبل النظر إلى تاريخ، حدّد وظيفة المركز. إذا انتهت الفكرة، أغلق المركز وسجّل النتيجة. وإذا بقي التعرض مطلوبًا، فقد يستبدل الترحيل العقد. وإذا لم تكن متأكدًا، فلا تجعل تاريخ الانتهاء يتخذ القرار بدلًا منك.
هناك ثلاثة مسارات: إغلاق المركز، أو ترحيله إلى شهر لاحق، أو تركه يتسوى وفق شروطه. قد يتضمن المسار الأخير تسوية نقدية أو تسليمًا فعليًا. راجع العقود الآجلة ذات التسوية النقدية مقابل التسليم الفعلي قبل حمل المركز نحو تواريخه النهائية.
اعثر على المواعيد الفعلية لا «يوم الانتهاء» العام
لكل منتج آخر يوم تداول، ويوم إشعار أول عند انطباقه، وطريقة تسوية نهائية، وموعد قطع لدى الوسيط. وقد يتوقف بعض العقود عن التداول قبل التاريخ الظاهر في التقويم. تحقق من الشهر الدقيق وقاعدة البورصة وتعديل العطلة وسياسة الوسيط في المواصفات الحالية.
أنشئ تذكيرين منفصلين:
تعامل مع أسبق موعد في البورصة أو الوسيط كموعد تشغيلي فعلي، لا مع تاريخ تقويم عام.
- التاريخ الذي يجب أن تخرج فيه لتجنب التسليم أو تسوية نهائية غير مرغوبة
- تاريخ فحص تقارن فيه السيولة بين الشهر المنتهي والشهر المؤجل
استخدم السيولة لاختيار نافذة الترحيل
قارن بين الشهرين:
لا تستبدل العقد لمجرد أن الرسم المتصل تحوّل أو أن شهرًا أصبح أول القائمة. راقب انتقال المشاركة الفعلي، وحدد نافذة تسمح بتنفيذ الساقين ومعالجة أي تنفيذ جزئي.
- الحجم والفائدة المفتوحة في كل شهر
- عرض وطلب السوق والعمق المعروض
- صفقات السبريد التقويمي الأخيرة والمسافة بين العرض والطلب
- قواعد الوسيط الليلية وإلغاء الأوامر
اختر طريقة التنفيذ
نفّذ الساقين يدويًا
إغلاق الشهر القريب وفتح الشهر المؤجل بأمرين منفصلين يمنحك تحكمًا في كل سعر، لكنه يعرّضك لانكشاف مؤقت وسعرين غير متزامنين. عرّف ما ستفعله إذا نفذت ساق واحدة فقط.
استخدم أمر سبريد تقويمي
يجمع أمر السبريد الساقين وقد يقلل خطر الانكشاف بينهما، لكنه يخضع لتسعير السبريد وسيولة دفتره وقواعد الوسيط. افهم هل السعر المعروض هو الفرق، وكيف تُحسب الكمية والاتجاه قبل الإرسال.
قِس تكلفة الترحيل بالوحدات الصحيحة
تكلفة الترحيل = سعر السبريد × مضاعف العقد × عدد العقود + العمولات + رسوم البورصة + الانزلاق
سجّل السعر والكمية والمضاعف والرسوم والانزلاق. لا تقارن سعر الشهر القديم بسعر الجديد من دون معرفة اصطلاح إشارة السبريد وما إذا كنت تشتريه أو تبيعه.
أعد حساب المخاطرة بعد الترحيل
قد يملك الشهر الجديد قيمة قراد أو هامش أو سيولة مختلفة. أعد حساب مسافة الوقف وحجم العقد والتعرض المترابط واحتياطي النقد. لا تنقل وقف الشهر القديم آليًا إلى سعر الشهر الجديد.
إذا كنت تحمل الساقين أثناء التنفيذ، فاحسب أسوأ سيناريو للتأخر أو الفجوة أو التنفيذ الجزئي. الترحيل استمرار للتعرض، وليس طريقة لتقليل الخسارة تلقائيًا.
تحقق من المركز بعد التنفيذ
بعد اكتمال الأمر، تحقق من أن:
- كمية الشهر المنتهي صفر، إلا إذا أبقيت جزءًا عمدًا
- كمية الشهر المؤجل واتجاهه صحيحان
- الوقف والهدف الجديدان ومدة سريان الأمر تعمل
- متوسط التنفيذ والسبريد والرسوم والربح أو الخسارة المحققة تطابق التذكرة
- لا يوجد أمر حساس للتسليم أو أمر قديم باقٍ
للقراءة ذات الصلة: قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة
للقراءة ذات الصلة: العقود الآجلة ذات التسوية النقدية مقابل التسليم الفعلي، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة، قراءة ذات صلة
أسئلة شائعة
هل الترحيل هو نفسه إغلاق صفقة آجلة؟
لا. الإغلاق ينهي التعرض، بينما يغلق الترحيل الشهر القديم ويفتح شهرًا لاحقًا ليستمر التعرض. تظل التكلفة والربح أو الخسارة القديمة جزءًا من النتيجة.
كم يومًا قبل الانتهاء ينبغي أن أرحّل؟
لا يوجد عدد عالمي. استخدم آخر يوم تداول ويوم الإشعار وقواعد الوسيط وانتقال الحجم والفائدة المفتوحة والوقت اللازم لتنفيذ الساقين.
هل يكون السبريد التقويمي أرخص دائمًا من أمرين منفصلين؟
لا. قد يقلل خطر الانكشاف بين الساقين، لكن سعر السبريد وفروق التنفيذ والرسوم والسيولة قد تجعل النتيجة أغلى. قارن الكلفة القابلة للتنفيذ.
ماذا يحدث إذا نسيت وحملت العقد حتى الانتهاء؟
قد يدخل في التسوية النقدية أو التسليم وفق مواصفات المنتج، وقد يفرض الوسيط تصفية مبكرة. اتصل بالوسيط وتحقق من آخر يوم تداول ويوم الإشعار والتزامات الحساب.