Learn
معجم الخيارات
تعريفات دقيقة للمصطلحات الأساسية، من خيارات الشراء والبيع وسلسلة الخيارات إلى التقلب الضمني والحساسيات وفارق العرض والطلب
23 مصطلحاً أساسياً
ا
الأصل الأساسي
underlying · الأصل محل العقد
السهم أو المؤشر أو المرجع الآخر الذي تستند إليه قيمة الخيار وشروط تسويته.
اقرأ الدليل المتعمق: تداول الخيارات للمبتدئين: ستة أمور يجب فهمها قبل الصفقة الأولىالتقلب الضمني
IV · implied volatility
مستوى التقلب الذي يعيد، داخل نموذج تسعير، إنتاج سعر السوق الحالي للخيار. وهو يصف عدم اليقين الذي سعّره السوق، لا اتجاه حركة الأصل الأساسي.
اقرأ الدليل المتعمق: ما التقلب الضمني في الخيارات؟السيولة
liquidity · سيولة السوق
سهولة شراء عقد خيار أو بيعه بكمية مناسبة وسعر معقول. يقدم فارق العرض والطلب والكمية المعروضة وحجم التداول والفائدة المفتوحة إشارات، لكنها لا تضمن تنفيذ الأمر.
اقرأ الدليل المتعمق: قائمة تحقق سيولة الخيارات قبل وضع الأمرانتهاء الصلاحية
expiration · تاريخ الانتهاء · انتهاء الخيار
التاريخ أو الوقت الذي تنتهي عنده حياة الخيار التعاقدية. بعده لا يحتفظ الخيار غير الممارس بحقه التعاقدي، وتختلف معالجة المراكز القريبة من سعر التنفيذ أو ذات القيمة الجوهرية بحسب العقد والوسيط.
اقرأ الدليل المتعمق: انتهاء الخيار: نتائج داخل المال وخارج المالانزلاق السعر
slippage · انزلاق التنفيذ
الفرق بين سعر مرجعي متوقع والسعر الذي تحقق فعلاً عند التنفيذ. يمكن لفارق العرض والطلب وعمق السوق والتقلب وحجم الأمر والتأخر أن يزيده.
اقرأ الدليل المتعمق: ما هو فرق العرض والطلب لخيار؟انهيار التقلب الضمني
IV crush · implied-volatility crush · انكماش التقلب الضمني
انخفاض سريع في التقلب الضمني، يظهر كثيراً بعد حدث معروف مثل إعلان الأرباح. وقد يخفض علاوة الخيار حتى لو تحرك الأصل في الاتجاه المتوقع.
اقرأ الدليل المتعمق: ما انهيار التقلب الضمني؟ث
ثيتا
theta · Theta
تقدير لتغير القيمة النظرية للخيار مع مرور يوم واحد مع ثبات المدخلات الأخرى. ليست خصماً يومياً ثابتاً لأن سعر الأصل والتقلب الضمني والوقت المتبقي قد تتغير أيضاً.
اقرأ الدليل المتعمق: ثيتا الخيار: المعنى ومثال تآكل الوقتخ
خارج نطاق المال
OTM · out-of-the-money · خارج المال
يكون خيار الشراء خارج نطاق المال عندما يكون سعر تنفيذه فوق سعر الأصل الأساسي، ويكون خيار البيع كذلك عندما يكون سعر تنفيذه دونه. لا تكون له قيمة جوهرية آنذاك، لكنه قد يحتفظ بقيمة زمنية.
اقرأ الدليل المتعمق: ماذا تعني داخل المال وعند المال وخارج المال؟خيار البيع
put option · عقد خيار البيع
عقد يمنح حامله الحق، لا الالتزام، في بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ قبل الانتهاء أو عنده وفق شروط العقد.
اقرأ الدليل المتعمق: ما هو خيار البيع؟خيار الشراء
call option · عقد خيار الشراء
عقد يمنح مشتريه الحق، لا الالتزام، في شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ وفق شروط العقد. ويتحمل بائع العقد الالتزام المقابل إذا مُورِس الحق وأُسنِد إليه.
اقرأ الدليل المتعمق: خيار الشراء: حق المشتري ومخاطر البائعد
داخل نطاق المال
ITM · in-the-money · داخل المال
يكون خيار الشراء داخل نطاق المال عندما يكون سعر تنفيذه دون سعر الأصل الأساسي، ويكون خيار البيع كذلك عندما يكون سعر تنفيذه فوقه. تصف الحالة وجود قيمة جوهرية، لا ربحية الصفقة.
اقرأ الدليل المتعمق: ماذا تعني داخل المال وعند المال وخارج المال؟س
سعر التنفيذ
strike price · سعر الإضراب
السعر المحدد في العقد الذي يستطيع عنده حامل خيار الشراء شراء الأصل الأساسي أو حامل خيار البيع بيعه، وفق شروط العقد.
اقرأ الدليل المتعمق: شرح سعر تنفيذ الخيارسعر الطلب
ask price · سعر العرض للبيع
أدنى سعر يطلبه بائع للعقد في تلك اللحظة. من يريد الشراء فوراً يواجه هذا السعر عادة، لكن الكمية المتاحة وسعر التنفيذ الفعلي قد يختلفان.
اقرأ الدليل المتعمق: العرض أم الطلب أم الوسيط أم السعر المرجعي: أي سعر خيار أستخدم؟سعر العرض
bid price · سعر الشراء المعروض
أعلى سعر يعرضه مشترٍ لشراء العقد في تلك اللحظة. من يريد البيع فوراً يواجه هذا السعر عادة، وقد تكون الكمية المعروضة محدودة.
اقرأ الدليل المتعمق: العرض أم الطلب أم الوسيط أم السعر المرجعي: أي سعر خيار أستخدم؟سعر المرجع
mark price · سعر العلامة
قيمة مرجعية تعرضها المنصة للخيار، وغالباً تحسب من منتصف العرض والطلب أو من نموذج. تساعد في تقييم المركز لكنها لا تضمن سعراً قابلاً للتنفيذ.
اقرأ الدليل المتعمق: العرض أم الطلب أم الوسيط أم السعر المرجعي: أي سعر خيار أستخدم؟سلسلة الخيارات
option chain · جدول الخيارات
جدول للعقود مرتب حسب تاريخ الانتهاء وسعر التنفيذ ونوع الخيار، شراء أو بيع. وقد يعرض الأسعار والنشاط والتقلب الضمني والحساسيات من مصدر بيانات محدد.
اقرأ الدليل المتعمق: كيف تقرأ سلسلة الخيارات؟ع
علاوة الخيار
option premium · علاوة
السعر المعروض لوحدة من الخيار، وقد يضم قيمة جوهرية وقيمة زمنية. لتقدير قيمة العقد الإجمالية تُضرب العلاوة عادة في مضاعف العقد.
اقرأ الدليل المتعمق: شرح علاوة الخيارغ
غاما
gamma · Gamma
تقيس غاما سرعة تغير دلتا الخيار عندما يتحرك سعر الأصل الأساسي. وتوضح أن دلتا تقدير محلي وليست رقماً ثابتاً.
اقرأ الدليل المتعمق: ما غاما الخيار؟ف
فارق العرض والطلب
bid-ask spread · فارق سعري
الفرق بين أعلى سعر عرض وأدنى سعر طلب لعقد ما. وهو تكلفة ضمنية للدخول إلى المركز والخروج منه، وقد يتسع عندما تكون السيولة أقل.
اقرأ الدليل المتعمق: ما هو فرق العرض والطلب لخيار؟فيغا
vega · Vega
تقدير لتغير القيمة النظرية للخيار عند تغير التقلب الضمني نقطة مئوية واحدة مع ثبات المدخلات الأخرى. لا يقيس التقلب الذي تحقق فعلاً بشكل مباشر.
اقرأ الدليل المتعمق: فيغا الخيار: المعنى والحساسية لـ IVق
قريب من سعر التنفيذ
ATM · عند سعر التنفيذ · at-the-money
حالة يكون فيها سعر تنفيذ الخيار قريباً من سعر الأصل الأساسي في السوق. قد لا تكون للخيار قيمة جوهرية كبيرة في تلك اللحظة، لكنه قد يحتفظ بعلاوة بسبب الوقت المتبقي وعدم اليقين.
اقرأ الدليل المتعمق: ماذا تعني داخل المال وعند المال وخارج المال؟م
مضاعف العقد
contract multiplier · حجم المضاعف
عدد وحدات الأصل الأساسي التي يمثلها عقد واحد، ويحوّل السعر المعروض لكل وحدة إلى قيمة إجمالية للمركز. يكون غالباً 100 سهم في عقود خيارات الأسهم القياسية الأمريكية، لكن يجب التحقق من مواصفات العقد.
اقرأ الدليل المتعمق: ما هو مضاعف عقد الخيار؟ن
نقطة التعادل
break-even · سعر التعادل
سعر الأصل الأساسي أو قيمة الخيار التي تعادل فيها المكاسب العلاوة الصافية أو التكلفة الأولية للمركز، فتكون النتيجة صفراً قبل التكاليف الإضافية. وتعتمد على تاريخ الحساب وطريقة الخروج المفترضة.
اقرأ الدليل المتعمق: نقطة التعادل في الخيارات: صيغ وأمثلة