Bull وضع انتشار الحد الأقصى للربح والخسارة والتعادل
حساب الثور انتشار الحد الأقصى للربح والحد الأقصى للخسارة ونقطة التعادل انتهاء الصلاحية والقوة الشرائية والرسوم ونتائج التعيين من الائتمان الفعلي.
الإجابة المباشرة
يبيع انتشار البيع الصاعد K2 بضربة أعلى ويشتري K1 بضربة أقل بنفس انتهاء الصلاحية، حيث K1 <K2. دع C يكون صافي الائتمان الافتتاحي للسهم الواحد قبل التكاليف. الحد الأقصى لربح انتهاء الصلاحية هو C. الحد الأقصى للخسارة هو K2 - K1 - C. نقطة التعادل هي K2 - C. قم بتطبيق مضاعف العقد والكمية، ثم قم بتضمين العمولات وتكاليف التعيين أو التمرين المحتملة.
صافي الائتمان هو مبلغ نقدي مستلم، وليس ربحًا مضمونًا
قم بطرح القسط المدفوع مقابل وضع الحماية الأدنى من القسط المستلم مقابل وضع البيع الأعلى. استخدم سعر المجموعة القابل للتنفيذ، وليس مجموعًا جذابًا من الصفقات الأخيرة غير ذات الصلة.
عادة ما يكون الرصيد المقتبس البالغ 1.40 هو 140 لفارق قياسي واحد يبلغ 100 سهم. ويظل هذا المبلغ هو الحد الأقصى لإجمالي الربح فقط إذا كانت نتائج انتهاء الصلاحية لا تؤدي إلى خسارة جوهرية.
وضع القبعات الطويلة على الجانب السفلي عند عرض الضربة
عند K1 أو أقل منه عند انتهاء الصلاحية، يكون كلا الوضعين في المال ويستحق العمودي K2 - K1 مقابل المركز القصير. ويعوض الائتمان الأصلي جزءا من هذا الالتزام.
بالنسبة لـ K2 = 100، وK1 = 95، وC = 1.40، فإن الحد الأقصى للخسارة هو 5.00 - 1.40 = 3.60 للسهم الواحد، أو 360 لكل انتشار قياسي قبل التكاليف.
نقطة التعادل تأتي من البيع على المكشوف
عند K2 أو أعلى، يمكن أن تنتهي صلاحية كلا الخيارين بلا قيمة ويكون الرصيد 1.40 هو الحد الأقصى للربح. بين الضربات، يخسر الوضع القصير K2 ناقص سعر السهم في حين يظل الوضع الطويل خارج المال.
الائتمان يعوض بالضبط تلك الخسارة عند 98.60. تحت 98.60، يكون للمركز خسارة انتهاء الصلاحية قبل التكاليف، على الرغم من أن وضع الحماية لا يصل إلى القيمة الكاملة حتى 95.
يحتاج عائد الائتمان إلى مقام المخاطر الصحيح
بالنسبة إلى فروق الأسعار N والمضاعف M، يكون إجمالي الربح الأقصى هو C × M × N وإجمالي الخسارة القصوى هو (K2 - K1 - C) × M × N. عادة ما يقسم العائد على المخاطر الأول على الأخير، وليس على الائتمان.
قد يكون تحديد العائد السنوي لفترة الاحتفاظ القصيرة أمرًا مضللاً لأن الخسائر تتجمع في تحركات عكسية وقد يتغير استخدام رأس المال بعد التعيين. قارن بين الخسارة المطلقة والتركيز والقوة الشرائية وتكرار السيناريو.
إدارة الالتزام القصير بشكل صريح
قبل انتهاء الصلاحية، يغير IV، والانحراف، والوقت، والسعر الفوري، والأسعار، والأرباح، وفروق العرض والطلب سعر الإغلاق. يمكن أن يخسر المركز قبل أن يتجاوز السهم نقطة التعادل لانتهاء الصلاحية.
التعيين المبكر للوضع القصير يخلق مخزونا طويلا. يظل الوضع الطويل خاضعًا لسيطرة حامله بشكل منفصل، لذا فإن مخاطر انتهاء الصلاحية المحددة لا تضمن المعالجة المتزامنة للوسيط أو تلغي احتياجات التمويل المؤقتة.
أسئلة شائعة
ما هي معادلة الحد الأقصى للخسارة على أساس سعر البيع المتصاعد؟
قم بطرح صافي الائتمان الافتتاحي للسهم الواحد من المسافة بين الإضراب القصير الأعلى والإضراب الأدنى الطويل. اضرب في مضاعف العقد وعدد فروق الأسعار، ثم أضف العمولات وتكاليف التسوية ذات الصلة. يحدث الحد الأقصى للخسارة عند أو أقل من الإضراب الطويل عند انتهاء الصلاحية لسبريد مطابق.
هل يؤدي الحصول على رصيد أكبر دائمًا إلى تحسين التجارة؟
ويؤدي الائتمان الأكبر إلى توسيع صيغة التعادل وتقليل الحد الأقصى للخسارة المعلنة للإضرابات غير المتغيرة، ولكن قد ينشأ لأن البيع القصير أقرب إلى المال، أو انتهاء الصلاحية يتضمن حدثا، أو التقلبات مرتفعة، أو السيولة ضعيفة. هذه الظروف يمكن أن تزيد من فرصة أو تكلفة الخسارة. قارن بين سياق الإضراب والسوق بأكمله، وليس القسط بمعزل عن الآخر.
لماذا يتم وضع فارق سعر البيع على المكشوف ناقص الائتمان؟
بين الضربات عند انتهاء الصلاحية، فقط وضع البيع الأعلى له قيمة جوهرية، يساوي K2 ناقص سعر السهم. الائتمان الافتتاحي يعوض هذا المبلغ حتى يصبح متساويًا. حل C = K2 - سعر السهم يعطي K2 - C. تنطبق هذه النقطة الثابتة عند انتهاء الصلاحية قبل التكاليف، وليس على علامة سابقة تتأثر بقيمة الوقت والتقلب.
هل يمكن للتخصيص أن يجعل الخسارة تتجاوز المبلغ المحدد؟
يظل مكافأة الخيار المطابق عند انتهاء الصلاحية محدودًا بالعرض مطروحًا منه الائتمان، ولكن التعيين المبكر يمكن أن يتطلب شراء أسهم عند K2 بينما يظل الوضع الطويل مفتوحًا. يمكن أن يؤدي التمويل، أو الحركة الليلية، أو العمولات، أو قرارات التمرين المتأخرة، أو إغلاق الساقين بشكل منفصل إلى إضافة خسائر الحساب والطلبات النقدية. تعرف على عملية الوسيط وتأكد من تطابق الكمية والتسليمات.