25 - شرح عكس مخاطر دلتا وانحراف التقلبات
تعرف على كيفية قياس انحراف أسعار البيع والشراء لـ 25 دلتا أو التقلبات الضمنية، ولماذا تختلف علامات الاقتباس، وكيف يتم اختيار الضربات، وما لا يمكن للمقياس التنبؤ به.
الإجابة المباشرة
يقارن انعكاس المخاطر 25 دلتا وضع خارج المال بالقرب من 0.25 دلتا مع مكالمة خارج المال بالقرب من زائد 0.25 دلتا لنفس الأصل وانتهاء الصلاحية. ويمكن ذكره على أنه فرق السعر أو فرق التقلب الضمني. يتم وضع اتفاقية أسهم واحدة ناقص المكالمة، وبالتالي فإن القيمة الإيجابية تشير إلى حماية أكثر ثراءً من الجانب السلبي؛ الأسواق الأخرى اقتباس استدعاء ناقص وضع، عكس العلامة. ولذلك يجب أن تصاحب الصيغة واتفاقية دلتا والطابع الزمني والاستحقاق كل رقم. ويصف المقياس تسعير الخيارات النسبية، وليس احتمال أو توقعات انخفاض السوق.
تختار دلتا أجنحة متشابهة، وليس ضربات متطابقة
عادة ما يكون لخطة الـ 25 دلتا والدعوة ضربات مختلفة حول المستوى الأمامي. تتحرك ضرباتهم مع تغير السعر الفوري والوقت والأسعار والأرباح والتقلبات ونموذج الدلتا.
دلتا هي حساسية محلية وهي مجرد تقدير تقريبي يستخدم أحيانًا كبديل للاحتمال. خيار 25 دلتا ليس مضمونًا أن تنتهي صلاحيته في المال بنسبة 25 بالمائة من الوقت.
إصدارات الأسعار والتقلبات تجيب على أسئلة مختلفة
تصف منظمة المؤتمر الإسلامي مقياسًا للسعر مثل سعر البيع 25 دلتا مطروحًا منه سعر المكالمة 25 دلتا. تشمل أسعار الدولار مواقع الإضراب، والمستوى الآجل، والمضاعف، والخصم.
ويقارن المقياس الرابع التقلبات المدعومة من تلك الأسعار. إنه يزيل بعض مقياس الأسعار ولكنه يظل معتمداً على النموذج والاقتباس والاتفاقية.
يجب كتابة اتفاقية التوقيع بشكل صريح
إذا كان RR يساوي وضع IV ناقص المكالمة IV، فإن نقاط التقلب الخمس الإيجابية تعني أن جناح الوضع أكثر ثراءً بخمس نقاط. إذا قام المكتب بتعريف المكالمة ناقص البيع، فإن السطح المماثل يطبع سالب خمسة.
لا تقم مطلقًا بتسمية سلسلة ببساطة انعكاس المخاطر ومقارنتها مع بائع آخر قبل التحقق من الاتجاه، ودلتا البيع المطلقة مقابل الموقعة، وتعديل الأقساط، والاستيفاء.
تعكس القراءة الأعلى الطلب والتسعير الذيل
يمكن أن يصاحب الانحراف المتزايد في خيار الشراء زيادة في الطلب على الحماية من الجانب السلبي، أو انخفاض الطلب على المكالمات، أو تغيرات العرض، أو الإجهاد. ويمكنه أيضًا التحول دون سقوط الأساس لاحقًا.
تختلف فئات الأصول: غالبًا ما تظهر مؤشرات الأسهم انحرافًا هبوطيًا، في حين قد تظهر السلع أو العملات انحرافًا في الشراء أو علامة تغيير مع تطور المخاطر المادية والكلية.
استخدم المقياس مع سجل مراقبة كامل
تخزين أساسي، انتهاء الصلاحية أو المدة، إعادة التوجيه، تعريف دلتا الدقيق، إضرابات البيع والشراء، اختيار عرض الأسعار في منتصف الطلب، نموذج IV، اتجاه الصيغة، والطابع الزمني.
قارن سلسلة تاريخية متسقة وافحص السيولة. يمكن أن تؤدي أسعار الأجنحة القديمة، والفروقات الواسعة، والإضرابات المنفصلة، وأقساط الأحداث، والاستيفاء إلى إنتاج إشارة صاخبة أو غير قابلة للتداول.
أسئلة شائعة
ماذا يعني انعكاس المخاطرة الإيجابية بمقدار 25 دلتا؟
فقط بعد تحديد الصيغة: تحت البيع ناقص المكالمة، فهذا يعني أن جناح البيع مسعر أو محدد بحجم أعلى من جناح الشراء.
هل يتم وضع واستدعاء الـ 25 دلتا في نفس الضربة؟
لا. عادةً ما يستخدمون ضربات مختلفة تم اختيارها للحصول على مقادير دلتا قريبة من 0.25 لانتهاء الصلاحية مرة واحدة.
هل انحراف 25-دلتا هو نفس سعر انعكاس المخاطرة؟
ليس دائما. غالبًا ما يشير الانحراف إلى فرق IV، في حين أن سعر عكس المخاطرة يمكن أن يعني فرق علاوة الدولار.
هل يتنبأ الانحراف المرتفع بالانهيار؟
لا، فهو يسجل أسعار السوق والطلب النسبي؛ يمكن لتدفقات التحوط والعرض والأحداث والسيولة تغييرها دون التنبؤ بالاتجاه.