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期权术语表
Mark 中常用期权术语的定义与入门指南
基础
定价与希腊字母
什么是期权 Delta？了解 Delta 估计什么、为何不是保证，以及它为何会变化阅读指南 什么是期权 Gamma？了解 Gamma 如何描述标的变动时 Delta 的变化速度阅读指南 什么是期权 Rho？了解Rho如何估算利率敏感度，以及为何长期期权受到的影响通常更大阅读指南 什么是期权 Theta？了解Theta估算的时间影响、时间价值并非线性减少，以及到期日为何重要阅读指南 什么是期权 Vega？了解 Vega 如何估计期权对隐含波动率变化的敏感度阅读指南 什么是期权盈亏平衡点？了解盈亏平衡点通常以到期为准，为何与到期前价格不同阅读指南 如何计算期权盈亏平衡价找到到期盈亏平衡点，并与到期前盈利平仓区分阅读指南 我的看涨期权目标需要多高的股价？估算看涨期权目标所需标的资产价格时必须说明的假设阅读指南 时间价值损耗如何改变期权目标？为何临近到期时，同一期权目标所需股价会改变阅读指南 期权的内在价值和时间价值是什么？了解到期前期权费可能由哪两个部分构成阅读指南 用 Delta、Theta 和 Vega 管理期权持仓把方向、时间和波动率敏感度一起看，而非依赖单一希腊字母阅读指南
波动率
IV Rank 与 IV Percentile 的区别比较两种历史隐含波动率指标，以及它们各自回答的问题阅读指南 什么是 IV Percentile？了解 IV Percentile 如何把今天的IV与选定期间的历史观测值比较阅读指南 什么是 IV Rank？了解 IV Rank 如何把当前隐含波动率放在选定历史高低范围内阅读指南 什么是期权预期走势？了解期权价格反映的范围、时间跨度，以及它为何不是目标价阅读指南 什么是隐含波动率？了解隐含波动率衡量什么、不会预测什么，以及它为何改变期权费阅读指南 如何按公司研究财报期权用可重复的公司清单检查发布日期、合约条款、波动率和持仓风险阅读指南 如何解读财报前后的期权波动率把事件IV、预期波动和财报后重新定价作为市场信息，而非预测阅读指南 财报公布后，期权会发生什么？为何股价方向正确，期权价格仍可能在财报后下跌阅读指南 隐含波动率骤降是什么？理解财报后隐含波动率下降如何改变期权费阅读指南
策略
什么是买入宽跨式？了解较低入场成本与更远盈亏平衡点之间的取舍阅读指南 什么是买入跨式？了解同时买入同行权价看涨与看跌期权为何需要大幅走势阅读指南 什么是保护性看跌期权？了解买入看跌期权如何在到期前为股票设定下行范围，同时保留上涨可能阅读指南 什么是备兑看涨期权？了解持有股票并卖出看涨期权时的期权费、上涨上限和被指派风险阅读指南 什么是日历价差？了解使用不同到期期权的价差，为何时间与IV会一起影响结果阅读指南 什么是期权领口策略？了解股票、保护性看跌期权和备兑看涨期权如何为持股设定上下范围阅读指南 什么是熊市看涨价差？了解适用于股价留在设定行权价下方的看涨信用价差阅读指南 什么是熊市看跌价差？了解买入较高行权价看跌期权并卖出较低行权价看跌期权如何限制成本和收益阅读指南 什么是牛市看涨价差？了解买入一个看涨期权并卖出更高执行价看涨期权的成本与收益上限阅读指南 什么是牛市看跌价差？了解用较低行权价看跌期权限制下行的信用价差阅读指南 什么是现金担保看跌期权？了解卖出看跌期权的义务、预留现金和期权费的风险边界阅读指南 什么是铁鹰？了解两组信用价差如何在到期时形成有限收益和有限损失的区间阅读指南 如何计算备兑看涨期权收益率计算期权费收益率和被指派结果，同时保留股票下跌与指派风险阅读指南
交易与风险
什么是0DTE期权？了解当日到期期权所剩时间很短，为何敏感度会快速变化阅读指南 什么是提前行使？了解为何持有人会在到期前行使，以及卖方为何无法知道准确指派时间阅读指南 什么是期权买卖价差？了解买价、卖价及其差额为何会影响实际成交阅读指南 什么是期权指派？了解卖出期权如何在到期前或到期时产生交付或买入股票的义务阅读指南 什么是期权钉住风险？了解到期时股价接近执行价为何会令指派和最终持仓变得不确定阅读指南 如何用最大亏损确定期权仓位？把每份合约最大亏损转换为账户风险限额，并理解估计边界阅读指南 平仓与行使期权有什么区别？了解卖出平仓与行使权利的差异，以及剩余时间价值为何重要阅读指南 期权市价单与限价单的区别比较期权订单的成交优先、价格控制、买卖价差和未成交风险阅读指南 未平仓量和流动性告诉你什么？了解未结合约、交易活动与接近合理价格成交能力之间的差别阅读指南 滚动期权持仓是什么意思？了解滚动如何关闭旧期权并建立新期权，以及为何不会消除原有亏损阅读指南 除息日与期权提前指派风险了解为何除息日前价内卖出看涨期权的提前指派风险可能上升阅读指南