全部期权指南
时间价差2分钟阅读
什么是日历价差？
了解使用不同到期期权的价差，为何时间与IV会一起影响结果
由 Mark 编写 · 官方资料列于文末
直接答案
日历价差通常卖出近到期期权，并买入相同类型和行权价、更远到期的期权。到期日不同，使时间价值损耗、隐含波动率和标的资产价格对两条腿的相对影响变得重要。近期期权到期时的结果不能只用一个股价盈亏平衡点确定
不同到期日是核心结构
典型的看涨日历价差卖出短期看涨期权并买入同执行价长期看涨期权。对角价差同时改变到期日和行权价，因此损益结构不同
时间与波动率相互作用
近期期权通常时间价值较少，与远期期权的衰减方式不同。两份期权的Vega也可能不同，因此IV变化未必等量影响两边
近期卖出期权仍可能被指派
卖出的近期权可按合约条款被指派。若被行使，远期期权仍会保留，因此行使、股票结算和剩余期权要一并考虑
资料来源与延伸阅读
从正在考虑的合约开始
选择期权和目标，分开查看结果背后的股价、时间和波动率条件
分析我的期权