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波动率策略2分钟阅读2026年8月16日审核

什么是买入宽跨式?

了解较低入场成本与更远盈亏平衡点之间的取舍

由 Mark 编写 · 官方资料列于文末

本指南内容

  1. 两个行权价之间有空档
  2. 较低成本会改变所需走势
  3. 用相同条件与跨式比较

直接答案

买入宽跨式是在同一标的资产和到期日,买入较低行权价看跌期权与较高行权价看涨期权的策略。它的成本通常低于买入跨式,因为两份期权离当前股价更远,但股价通常也需要更大的走势才能达到任一盈亏平衡点。到期时股价留在两个行权价之间,可能损失全部期权费

两个行权价之间有空档

开仓时,看跌期权通常在当前股价下方,看涨期权通常在上方。若到期时股价位于两者之间,两个合约可能都没有内在价值

较低成本会改变所需走势

上方盈亏平衡点是看涨期权行权价加总期权费,下方盈亏平衡点是看跌期权行权价减总期权费。较少的成本并不自动代表更容易获利

用相同条件与跨式比较

宽跨式与跨式都依赖走势大小和时间。把相同标的与到期日的期权费、行权价、盈亏平衡点和到期损益放在一起,才能看清成本与所需走势的取舍

资料来源与延伸阅读

  • Long Strangle (Long Combination) ↗
  • Long Straddle ↗
  • Options Pricing ↗

需要记住

  1. 看涨与看跌期权的行权价不同,到期日相同
  2. 较低总成本可能带来更远的盈亏平衡点
  3. 到期时股价留在两个行权价之间,两个期权都可能失去价值

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