全部期权指南
什么是牛市看涨价差？
了解买入一个看涨期权并卖出更高执行价看涨期权的成本与收益上限
由 Mark 编写 · 官方资料列于文末
直接答案
牛市看涨期权价差买入一个看涨期权，同时卖出一个相同到期日、执行价更高的看涨期权。卖出的合约能减少初始净支出，但也限制最大收益。到期时最大损失通常是净支出，最大收益通常是两执行价之差减去该净支出
卖出的看涨期权抵消部分成本
组合是买入较低执行价看涨期权并卖出较高执行价看涨期权。卖出合约收到的期权费能抵消买入合约的一部分成本
损失和收益都有上限
若到期时股价低于或等于较低执行价，两个合约可能都没有价值，净支出会损失。若股价达到较高执行价，价差达到最高到期价值
时间与到期处理仍有影响
两个看涨期权可抵消部分时间与波动率敏感度，但并不完全相同。临近到期且股价接近执行价时，还要关注行使、指派与盘后价格变化
资料来源与延伸阅读
从正在考虑的合约开始
选择期权和目标，分开查看结果背后的股价、时间和波动率条件
分析我的期权