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期权希腊字母2分钟阅读
什么是期权 Gamma？
了解 Gamma 如何描述标的变动时 Delta 的变化速度
由 Mark 编写 · 官方资料列于文末
直接答案
Gamma估计在其他模型输入不变时，标的资产每变动1点，期权 Delta可能改变多少。它说明期权对股价的敏感度并不固定。Gamma在接近行权价且剩余时间较少的期权中往往更明显，但也会随着当前输入和市场条件改变
Gamma是 Delta 的下一层敏感度
Delta估计期权价值对股价变化的局部反应。Gamma估计股价变化后 Delta 如何变化，补足简单直线估计遗漏的曲线关系
接近行权价时可能更敏感
期权穿过行权价时，最终价内或价外的可能性会快速改变。这一转换正是市场通常在行权价附近密切观察Gamma的原因
Gamma不能单独说明全部风险
Gamma是在其他输入不变下计算的。实际价格还受时间、隐含波动率、利率、股息和市场报价影响，应把它视为一项敏感度而非完整预测
资料来源与延伸阅读
把这个概念应用到一份期权
选择合约和目标，让价格、时间与波动率假设在同一份分析中清晰呈现
分析我的期权