Giải thích báo giá phí quyền chọn trên hợp đồng tương lai và giá trị tiền mặt
Tìm hiểu cách chuyển đổi báo giá phí quyền chọn trên hợp đồng tương lai thành tiền mặt bằng giá trị điểm, kích thước tick và số lượng của hợp đồng, cũng như lý do hệ số nhân phụ thuộc vào từng sản phẩm.
Câu trả lời trực tiếp
Báo giá phí quyền chọn trên hợp đồng tương lai phải được chuyển đổi bằng giá trị tiền mặt được quy định cho mỗi điểm hoặc tick phí của hợp đồng đó. Chỉ riêng giá hiển thị trên màn hình không cho biết số đô la đã trả hoặc nhận.
Báo giá phí và phí bằng tiền mặt là hai con số khác nhau
Quyền chọn trên hợp đồng tương lai có thể được báo giá theo điểm, cent, điểm cơ bản hoặc một đơn vị riêng của sản phẩm.
Phí bằng tiền mặt bằng phí được báo giá sau khi chuyển đổi theo giá trị quy định trong hợp đồng, rồi nhân với số lượng.
Giải thích quyền chọn trên hợp đồng tương lai trình bày mối quan hệ với hợp đồng cơ sở.
Thông số hợp đồng cung cấp phép chuyển đổi
CME giải thích rằng phí bằng tiền mặt của quyền chọn trên hợp đồng tương lai dựa trên quy mô của hợp đồng tương lai cơ sở.
Điều đó có nghĩa là bạn nên xác nhận cách báo giá quyền chọn, quy mô hợp đồng, hệ số nhân hoặc giá trị điểm, và mức biến động giá tối thiểu.
Đừng cho rằng quy ước 100 cổ phiếu được nhiều quyền chọn cổ phiếu sử dụng cũng áp dụng cho quyền chọn tương lai.
Ví dụ: phí 1.50 điểm
Giả sử phí quyền chọn tương lai được báo giá ở mức 1.50 điểm và một điểm phí có giá trị 50 đô la.
Một hợp đồng có giá 1.50 × 50 = 75 đô la trước phí.
Ba hợp đồng có giá 75 × 3 = 225 đô la.
Các con số này chỉ là giả định. Giá trị điểm thực tế đến từ thông số chính xác của sản phẩm.
Giá trị tick phí cho thấy bước tiền mặt nhỏ nhất
Giả sử mức tăng phí tối thiểu là 0.25 điểm.
Với giá trị điểm 50 đô la, một tick phí bằng 0.25 × 50 = 12.50 đô la cho mỗi hợp đồng.
Nếu quyền chọn tăng từ 1.50 lên 2.25, mức thay đổi là 0.75 điểm, tương đương 37.50 đô la cho mỗi hợp đồng.
Với ba hợp đồng, mức thay đổi đó là 112.50 đô la trước phí.
Phí tách biệt với giá trị danh nghĩa và ký quỹ của hợp đồng tương lai
Phí quyền chọn là giá tiền mặt của hợp đồng quyền chọn.
Nó không giống giá trị danh nghĩa của hợp đồng tương lai cơ sở, và yêu cầu ký quỹ của quyền chọn bán không bằng phí đã nhận.
Giá trị tick và hệ số nhân hợp đồng giải thích phép chuyển đổi tương ứng của hợp đồng tương lai.
Dùng checklist chuyển đổi phí
- Xác nhận chính xác sản phẩm quyền chọn và ngày đáo hạn - Ghi lại báo giá phí hiển thị và đơn vị báo giá - Kiểm tra giá trị điểm hoặc hệ số nhân hợp đồng - Kiểm tra mức tăng phí tối thiểu và giá trị tick - Nhân với số lượng quyền chọn - Cộng phí và mức khớp lệnh bid-ask thực tế - Giữ phí, ký quỹ và giá trị danh nghĩa hợp đồng tương lai thành các con số riêng biệt [!TRYMARK] Điểm kiểm tra chuyển đổi phí Khi đóng cửa ngày September 18, ghi lại phí 1.50, giá trị điểm 50, tick 0.25, số lượng 3, bid, ask và phí trước khi chuyển báo giá hiển thị thành tiền mặt.
Phép chuyển đổi phí đúng không mô tả toàn bộ rủi ro của quyền chọn sau khi thực hiện, được chỉ định hoặc khi ký quỹ quyền chọn bán thay đổi.
Câu hỏi thường gặp
Báo giá quyền chọn tương lai 1.50 có bằng 150 đô la không?
Không nhất thiết. Số tiền mặt phụ thuộc vào giá trị điểm được quy định cho sản phẩm hoặc quy ước báo giá phí.
Làm sao tính một tick phí bằng tiền mặt?
Nhân mức tăng giá phí tối thiểu với giá trị tiền mặt của một điểm phí, dựa trên thông số chính xác của hợp đồng.
Phí có giống mức lỗ tối đa không?
Với quyền chọn mua, phí có thể xác định khoản ghi nợ chỉ riêng của quyền chọn đang chịu rủi ro trước chi phí. Việc thực hiện có thể tạo ra một vị thế hợp đồng tương lai với rủi ro riêng. Quyền chọn bán có đặc điểm lỗ và ký quỹ khác.
Vì sao nhà môi giới hiển thị số tiền mặt khác với báo giá?
Nền tảng có thể đã áp dụng hệ số nhân hợp đồng, giá trị điểm, số lượng, phí hoặc một quy ước báo giá khác. Đối chiếu phần hiển thị với thông số của sàn.