Iron condor là gì?

Put bán và call bán tạo biên trong của phạm vi. Put mua và call mua xa hơn là các cánh bảo vệ giới hạn khoản lỗ nếu cổ phiếu di chuyển mạnh xuống dưới hoặc lên trên phạm vi

Ví dụ, iron condor 90/95/105/110 bán put 95 và call 105, đồng thời mua put 90 và call 110. Cánh 5 điểm giới hạn payoff đáo hạn ở mỗi phía, nhưng rủi ro chính xác phụ thuộc credit ròng và việc hai phía có cùng số lượng và ngày đáo hạn hay không

Khi đáo hạn, điểm hòa vốn dưới là giá thực hiện put bán trừ credit ròng và điểm hòa vốn trên là giá thực hiện call bán cộng credit ròng. Biến động ra ngoài các điểm đó có thể bắt đầu làm giảm hoặc đảo ngược credit ban đầu

Nếu condor 90/95/105/110 nhận credit $1.50, điểm hòa vốn dưới là $93.50 và điểm hòa vốn trên là $106.50. Lợi nhuận đáo hạn tối đa là $150 cho một condor tiêu chuẩn; khoản lỗ tối đa là $350 theo giả định độ rộng mỗi phía trước phí

Bull put spread và bear call spread trình bày hai phép tính thành phần. Giữ tổng hệ số nhân và số lượng hợp đồng rõ ràng khi chuyển kết quả trên mỗi cổ phiếu

Vị thế thường có lợi khi cổ phiếu ở trong các giá thực hiện bán và giá trị thời gian giảm. Biến động tăng có thể làm tăng chi phí đóng, trong khi cổ phiếu yên ắng vẫn có thể thua lỗ nếu credit vào lệnh quá nhỏ so với độ rộng và phí

So sánh cổ phiếu hiện tại với cả hai giá thực hiện bán, thời gian còn lại, IV của từng chân và báo giá gói có thể thực hiện. Một con số xác suất hoặc delta không thể thay thế đánh giá đầy đủ về phạm vi và khoản lỗ đuôi

Mỗi chân có bid và ask, và lệnh bốn chân có thể khó đánh giá hơn trong thị trường rộng. Phân bổ, thực hiện tự động và biến động sau phiên giao dịch cuối có thể ảnh hưởng đến vị thế được giữ gần một trong hai giá thực hiện bán

- Xác minh cả bốn giá thực hiện, ngày đáo hạn chung, kiểu hợp đồng, thanh toán, hệ số nhân và số lượng - Ghi credit thực tế, độ rộng, điểm hòa vốn và khoản lỗ tối đa sau phí - Stress một khoảng trống giá dưới put mua và trên call mua - Kiểm tra một lần khớp một chân và kịch bản phân bổ chân bán - Xác định hành động đóng, roll và đáo hạn trước khi cổ phiếu chạm giá thực hiện bán [!TRYMARK] Điểm kiểm tra condor của TryMark Giữ cả hai giá thực hiện bán, độ rộng cánh, credit, điểm hòa vốn, mục tiêu cổ phiếu, giả định IV, độ rộng báo giá, hạn chót môi giới và phản ứng phân bổ trong một Path. Kiểm tra lại từng phía độc lập khi đáo hạn đến gần [!WARNING] Khoản lỗ giới hạn không loại bỏ rủi ro vận hành Condor có thể bị phân bổ ở một chân bán, khớp không đều hoặc trở nên đắt để đóng khi tài sản cơ sở tạo khoảng trống giá. Xác nhận vị thế thực tế và cách xử lý tài khoản thay vì chỉ dựa vào biểu đồ payoff