Có thể bán put có tiền mặt bảo đảm trong IRA không?

“Tôi có thể bán put có tiền mặt bảo đảm trong IRA không?” không được trả lời bằng một quy tắc duy nhất. Hãy kiểm tra riêng từng điều sau:

| Phép kiểm tra | Cần xác nhận điều gì | Ai kiểm soát việc đó | | --- | --- | --- | | Quyền giao dịch sản phẩm | Custodian có cho phép bán put hay không và cần cấp phê duyệt nào | Broker hoặc custodian IRA | | Mức bảo đảm bằng tiền mặt | Số tiền mặt bằng tài sản giao nhận bắt buộc có được dành riêng và vẫn sẵn có hay không | Hệ thống quản lý rủi ro của broker và sổ cái tài khoản | | Tuân thủ tài khoản hưu trí | Hoạt động có tránh việc vay, tự giao dịch với chính mình hoặc một giao dịch bị cấm khác hay không | Quy tắc IRS cùng tư vấn chuyên môn |

Tổng quan về [quyền chọn của FINRA](https://www.finra.org/investors/investing/investment-products/options) giải thích rằng quyền chọn bao gồm các nghĩa vụ và yêu cầu phê duyệt tài khoản. Thỏa thuận IRA của broker và thiết lập rủi ro hiện tại vẫn quyết định một lệnh cụ thể có được chấp nhận hay không.

Đối với một put cổ phiếu tiêu chuẩn, khoản mua cổ phiếu có thể xảy ra thường được tính như sau:

strike price × contract multiplier × contracts

Nếu bán một put có strike 50 với hệ số nhân 100 cổ phiếu, nghĩa vụ chỉ định gộp là $5,000. Phí quyền chọn nhận được ảnh hưởng đến giá vốn kinh tế, nhưng broker có thể dự trữ tiền mặt theo chính sách riêng và có thể không coi khoản phí đó là sẵn có ngay cho mọi mục đích.

Với put được bảo đảm bằng tiền mặt, tài khoản dành riêng tiền mặt cho giao dịch mua có thể xảy ra. Với put bán khống được bảo chứng bằng margin, sức mua có thể được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp và các quy tắc vay. IRA nói chung không thể vay từ tài khoản hoặc dùng tài khoản làm tài sản bảo đảm cho khoản vay cá nhân. Đừng gọi một put bán khống là “được bảo đảm bằng tiền mặt” chỉ vì phiếu lệnh đã vượt qua kiểm tra margin ở một tài khoản khác.

Một IRA có thể có thỏa thuận quyền chọn, bảng câu hỏi phê duyệt, danh sách chiến lược được phép và giới hạn rủi ro khác với tài khoản môi giới chịu thuế. Broker có thể cho phép call mua hoặc covered call trong khi không cho phép put bán khống, hoặc có thể yêu cầu một phép tính dự trữ tiền mặt cụ thể và chính sách thực hiện tự động.

Trước khi đặt lệnh, hãy hỏi custodian:

Hãy lưu câu trả lời và phiên bản thỏa thuận cùng với hồ sơ lệnh. Một bài viết trong trung tâm trợ giúp dành cho tài khoản chịu thuế không phải là bằng chứng rằng cùng một quy tắc áp dụng cho IRA đó.

• Việc bán put được bảo đảm bằng tiền mặt có được phép trong chính loại IRA này không?
• Cần cấp phê duyệt quyền chọn và thông tin kinh nghiệm nào?
• Khoản tiền mặt dự trữ được tính như thế nào và có thể đầu tư khoản đó ở nơi khác không?
• Broker có cho phép bị chỉ định sớm không và thông báo được gửi như thế nào?
• Điều gì xảy ra nếu giá trị tài khoản giảm hoặc khoản dự trữ không được duy trì?
• Cổ phiếu được chỉ định có thể được nắm giữ, bán hoặc chuyển theo thỏa thuận tài khoản không?

Nếu put bị chỉ định, IRA thường nhận cổ phiếu tại strike và quyền chọn biến mất. Phí quyền chọn và chi phí giao dịch ảnh hưởng đến giá vốn kinh tế của lô cổ phiếu theo hồ sơ áp dụng, nhưng tài khoản lúc này có mức phơi nhiễm cổ phiếu thông thường. Hướng dẫn về chỉ định quyền chọn giải thích quy trình từ người nắm giữ đến người bán, trong khi điều gì xảy ra sau khi put bán khống bị chỉ định theo dõi nhánh cổ phiếu phát sinh.

Hãy viết kế hoạch sau khi bị chỉ định trước khi bán:

1. Xác nhận tài sản giao nhận, hệ số nhân, giá thực hiện, số lượng và ngày thanh toán 2. Dành riêng toàn bộ số tiền mua mà không dựa vào khoản vay hoặc khoản chuyển tiền chưa được ghi có 3. Quyết định liệu IRA có thể nắm giữ mức tập trung và biến động của cổ phiếu hay không 4. Xác định bạn sẽ giữ, bán hay giảm vị thế cổ phiếu sau khi bị chỉ định 5. Hủy hoặc thay thế những lệnh quyền chọn không còn phù hợp với mức phơi nhiễm của tài khoản

Đừng cho rằng một quyền chọn bảo vệ ở vị thế mua trong tài khoản khác sẽ tài trợ hoặc bù trừ cho việc IRA bị chỉ định. Các tài khoản, lô thuế, hồ sơ thanh toán và quyền broker cho phép có thể vẫn tách biệt.

[Hướng dẫn của IRS về giao dịch bị cấm trong tài khoản hưu trí](https://www.irs.gov/retirement-plans/plan-participant-employee/retirement-topics-prohibited-transactions) mô tả việc sử dụng IRA không đúng cách, bao gồm vay tiền từ IRA hoặc dùng IRA làm tài sản bảo đảm cho khoản vay. Hướng dẫn này không phải là danh sách phê duyệt của broker cho mọi chiến lược quyền chọn.

Sự khác biệt thực tế rất quan trọng:

Đừng coi “broker đã chấp nhận lệnh” là phán quyết của IRS. Nếu giao dịch liên quan đến các bên có quan hệ, việc sử dụng tài sản cho mục đích cá nhân, vay, khoản thù lao bất thường hoặc một khoản đầu tư không theo thông lệ, hãy dừng lại và xin tư vấn thuế đủ điều kiện.

• Một giao dịch quyền chọn được thực hiện bằng tài sản của IRA theo thỏa thuận với custodian là một vấn đề
• Vay từ IRA, tự mình cầm cố IRA, hoặc dùng một người thuộc diện bị loại trừ trong giao dịch tự giao dịch với chính mình là vấn đề khác

IRA truyền thống, IRA Roth, IRA SEP, IRA SIMPLE, IRA thừa kế và các chương trình của chủ lao động có thể có tài liệu và hạn chế khác nhau. Quyền chọn chỉ số, quyền chọn ETF, hợp đồng điều chỉnh, thanh toán bằng tiền mặt và giao cổ phiếu vật chất cũng có thể khác nhau. Một put trên ETF không mặc nhiên giống hệt một put trên chỉ số diện rộng.

Hãy kiểm tra kiểu thực hiện, tài sản giao nhận, hệ số nhân, thanh toán, ngày hết hạn và các điều chỉnh do hành động doanh nghiệp của hợp đồng. Cụm từ “được bảo đảm bằng tiền mặt” mô tả kế hoạch cấp vốn của người bán, không mô tả phương thức thanh toán của hợp đồng.

Giữ tiền mặt dự trữ là cần thiết nhưng chưa đủ. Hãy kiểm tra tài khoản trong ba trạng thái:

| Trạng thái | Câu hỏi | | --- | --- | | Trước khi vào lệnh | Sau phí và các cam kết hiện có, đã dành riêng toàn bộ nghĩa vụ theo giá thực hiện chưa? | | Sau cú sốc giá | Tài khoản có thể nắm giữ cổ phiếu mà không vi phạm các quy tắc về mức độ tập trung hoặc của broker không? | | Sau khi bị chỉ định | Có đủ thanh khoản cho các khoản thuế bên ngoài IRA, khoản rút tiền, phí và quyết định tiếp theo không? |

IRA có thể không thể bổ sung tiền mặt theo cùng điều kiện hoặc tiến độ như tài khoản chịu thuế. Một khoản chuyển tiền có thể bị trì hoãn, khoản đóng góp có giới hạn, và việc bán một vị thế khác có thể tạo ra rủi ro khác. Hãy giữ một khoản đệm vượt mức dự trữ tối thiểu của broker và xác minh cách custodian xử lý tình trạng thiếu hụt.

Bán một put tạo ra nghĩa vụ cho đến khi được đóng, hết hạn hoặc bị chỉ định. Nếu tài khoản không còn có thể nắm giữ cổ phiếu, đóng put trước ngày hết hạn có thể phù hợp hơn là chờ quy trình tự động. Roll là một giao dịch mới với giá thực hiện, ngày hết hạn, phí quyền chọn và khoảng thời gian có thể bị chỉ định mới; nó không xóa rủi ro ban đầu.

Hãy so sánh:

Không có lựa chọn nào luôn an toàn hơn. Quyết định đúng là quyết định mà tài khoản có thể duy trì và ghi chép được.

• khoản ghi nợ hoặc khoản tín dụng và spread trên lệnh đóng
• khoản tiền mặt dự trữ sau lệnh mới
• mức độ tập trung nếu put mới bị chỉ định
• thời gian còn lại và bất kỳ ngày trả cổ tức hoặc ngày hành động doanh nghiệp nào
• hạn chót và quy trình thực hiện của custodian

Hãy lưu thông tin phê duyệt quyền chọn, thỏa thuận IRA, xác nhận lệnh, báo giá và hệ số nhân, phép tính dự trữ tiền mặt, thông báo chỉ định, hồ sơ lô cổ phiếu, phí và sao kê tài khoản. Đối chiếu sự kiện quyền chọn với vị thế cổ phiếu và ngày thanh toán phát sinh.

Hướng dẫn về ngày giao dịch của chỉ định quyền chọn so với ngày thanh toán giúp tách các mốc thời gian đó. Việc báo cáo thuế cho IRA không giống tài khoản chịu thuế, nhưng hồ sơ nội bộ chính xác vẫn quan trọng đối với các khoản phân phối, câu hỏi về giá vốn và việc quản lý người thụ hưởng. [!TRYMARK] Điểm kiểm tra IRA của TryMark Trước khi bán, hãy lưu lại phê duyệt của custodian, toàn bộ nghĩa vụ theo giá thực hiện, số tiền dự trữ, kế hoạch khi bị chỉ định, giới hạn tập trung và thông số kỹ thuật chính xác của hợp đồng “Được bảo đảm bằng tiền mặt” là điều kiện cấp vốn phải duy trì cho đến khi put bán khống được đóng hoặc xử lý xong [!WARNING] Đây là nội dung giáo dục chung, không phải lời khuyên về hưu trí hoặc thuế Quyền của broker, thỏa thuận IRA, điều khoản hợp đồng, quy tắc IRS và quy trình tài khoản có thể thay đổi. Không vay từ IRA, cầm cố IRA làm tài sản bảo đảm cho khoản vay hoặc sử dụng IRA vì lợi ích cá nhân. Hãy xác nhận chính sách hiện tại của custodian và tham khảo chuyên gia thuế hoặc tài chính đủ điều kiện cho hoàn cảnh của bạn

• IRA này có cho phép bán put được bảo đảm bằng tiền mặt không?
• Hôm nay áp dụng cấp phê duyệt và thỏa thuận tài khoản nào?
• Sau phí và các nghĩa vụ hiện có, đã dành riêng số tiền mặt bằng toàn bộ tài sản giao nhận chưa?
• Điều gì xảy ra nếu put bị chỉ định sớm hoặc vào ngày hết hạn?
• IRA có thể nắm giữ cổ phiếu phát sinh và mức độ tập trung đó không?
• Kiểu thực hiện, hệ số nhân, tài sản giao nhận, thanh toán và hành động doanh nghiệp đã được xác nhận chưa?
• Hạn chót đóng, roll hoặc chấp nhận là khi nào?
• Tình trạng thiếu tiền mặt hoặc tài sản sẽ được xử lý thế nào mà không vay?
• Hồ sơ chỉ định, lô cổ phiếu và thanh toán đã được lưu chưa?
• Các câu hỏi về giao dịch bị cấm và thuế đã được xem xét riêng với việc broker phê duyệt chưa?

• Chiến lược put có tiền mặt bảo đảm
• Put bán khống so với put có tiền mặt bảo đảm
• Có thể giao dịch quyền chọn trong IRA không?
• Điều gì xảy ra sau khi put bán khống bị chỉ định?
• Điều gì xảy ra nếu bị chỉ định mà không đủ tiền?