Điều gì xảy ra sau khi short put bị chỉ định?
Sau khi short put bị chỉ định, cổ phiếu được mua ở strike và short put đóng. Tìm hiểu phí, tiền mặt, thanh toán, giá vốn và ảnh hưởng của việc chỉ định một phần
Câu trả lời trực tiếp
Sau khi một short put tiêu chuẩn bị chỉ định, lượng quyền chọn bị chỉ định đóng và tài khoản thường mua 100 cổ phiếu cho mỗi hợp đồng ở mức strike. Phí put ban đầu không bị trả lại; nó vẫn là một phần trong kinh tế của vị thế và thường làm giảm giá vốn của cổ phiếu nhận được theo quy tắc thuế liên bang Hoa Kỳ. Broker ghi nhận giao dịch mua cổ phiếu và khoản ghi nợ tiền mặt, sau đó xử lý thanh toán. Hãy xác nhận số lượng, tài sản giao thực tế, nguồn tiền, các put còn lại và rủi ro giảm giá mới của cổ phiếu dài trước khi hành động tiếp.
Short put đóng và giao dịch mua cổ phiếu xuất hiện
Việc chỉ định hoàn thành nghĩa vụ của người bán put là mua tài sản cơ sở. Một put cổ phiếu chưa điều chỉnh thường mua 100 cổ phiếu ở mức strike. Quyền chọn biến mất ở lượng bị chỉ định thay vì tiếp tục mở bên cạnh cổ phiếu. Các hợp đồng chưa bị chỉ định vẫn còn short và có thể tạo thêm giao dịch mua về sau.
Một put strike 50 bị chỉ định trên 100 cổ phiếu tạo ra giao dịch mua cổ phiếu gộp 5,000 trước phí. Giá cổ phiếu hiện tại không thay thế strike trong bút toán đó. Nếu cổ phiếu đang ở 42, tài khoản vẫn mua ở 50 và ngay lập tức nắm giữ cổ phiếu trị giá khoảng 4,200, tạo khoản thiếu hụt cổ phiếu 800 trước phí và chi phí.
Phí làm giảm chi phí kinh tế nhưng không giới hạn khoản lỗ
Phí ban đầu vẫn nằm trong lịch sử giao dịch. Nếu put strike 50 được bán với giá 2 mỗi cổ phiếu, mức hòa vốn kinh tế đơn giản là 48 trước phí. Điều đó không có nghĩa broker chỉ ghi nợ 48 khi bị chỉ định: giao dịch mua cổ phiếu xảy ra ở 50, còn khoản tín dụng 2 trước đó được đối soát riêng.
Theo quy tắc liên bang chung của Hoa Kỳ, phí của put đã viết và được thực hiện thường làm giảm giá vốn của cổ phiếu nhận được. Hãy lưu giao dịch mua ở strike, phí, phí giao dịch, hệ số nhân, ngày bị chỉ định và lô thuế thay vì chỉ ghi một mức giá ròng. Quy tắc wash-sale, straddle, nhiều tài khoản và thẩm quyền pháp lý cụ thể có thể sửa đổi kết quả thuế.
Tiền mặt, margin và thanh toán có thể thay đổi theo từng giai đoạn
OCC nêu rằng việc giao khi thực hiện equity option tiêu chuẩn diễn ra vào T+1. Cash-secured put có thể dùng tiền đã dành riêng, trong khi put dùng margin hoặc không được bảo đảm có thể tạo khoản ghi nợ, giảm sức mua, tiền lãi hoặc thiếu hụt margin. Nhãn cash secured không chứng minh rằng mọi đô la cần thiết đều đã thanh toán và có thể sử dụng.
Broker có thể hiển thị việc loại bỏ quyền chọn, cổ phiếu, khoản ghi nợ do chỉ định, thanh toán đang chờ và thay đổi sức mua ở các thời điểm khác nhau. Đừng cho rằng sự chậm trễ hủy bỏ nghĩa vụ. Nếu tài khoản không thể cấp tiền cho giao dịch mua, công ty có thể thanh lý cổ phiếu hoặc tài sản khác theo thỏa thuận, có thể ở mức giá bất lợi.
Cổ phiếu được nhận mang toàn bộ rủi ro cổ phiếu
Sau khi bị chỉ định, tài khoản sở hữu cổ phiếu mà giá trị có thể tiếp tục giảm về gần bằng không. Bán cổ phiếu đó là một giao dịch thị trường mới, không phải đảo ngược việc chỉ định. Nắm giữ, bán, hedge hoặc viết call đều tạo ra một quyết định mới về rủi ro và thuế, cần được đánh giá từ số cổ phiếu và giá vốn thực tế đã ghi nhận.
Việc chỉ định một phần có thể mua cổ phiếu cho chỉ một số hợp đồng trong khi để các short put khác mở. Hợp đồng điều chỉnh có thể giao lượng khác 100 cổ phiếu hoặc kèm tiền mặt. Hãy ghi lại đầy đủ symbol, hệ số nhân, hợp đồng bị chỉ định, tài sản giao, khoản ghi nợ ở strike, phí, cổ phiếu, tiền mặt, sức mua, thanh toán và quyền chọn còn lại.
Câu hỏi thường gặp
Tôi nhận cổ phiếu nào sau khi put bị chỉ định?
Bạn nhận tài sản giao thực tế của hợp đồng. Với một put cổ phiếu tiêu chuẩn của Hoa Kỳ chưa điều chỉnh, đó thường là 100 cổ phiếu được mua ở mức strike. Hành động doanh nghiệp có thể thay đổi tài sản giao, vì vậy hãy xác nhận symbol quyền chọn đầy đủ và thông tin hợp đồng của OCC hoặc broker.
Tôi có giữ phí khi short put bị chỉ định không?
Có, việc chỉ định không thu hồi phí ban đầu. Nó vẫn là một phần trong kết quả kinh tế. Theo cách xử lý liên bang chung của Hoa Kỳ, phí của put đã viết và được thực hiện thường làm giảm giá vốn cổ phiếu mua được thay vì còn lại như khoản lãi quyền chọn đã hoàn tất riêng.
Tôi có thể bán ngay cổ phiếu nhận từ put không?
Thường có thể sau khi broker ghi nhận vị thế dài có thể sử dụng, nhưng quy tắc của công ty, thanh toán, tài khoản tiền mặt, margin và hạn chế giao dịch sẽ chi phối. Xác nhận số cổ phiếu đã ký nhận và nguồn tiền trước khi bán. Việc bán là giao dịch mới ở giá thị trường và không hủy việc chỉ định.
Vì sao tôi vẫn còn short put sau khi bị chỉ định?
Chỉ một phần vị thế nhiều hợp đồng có thể đã bị chỉ định. Các hợp đồng đó đóng, còn put còn lại vẫn mở và có thể dẫn đến thêm giao dịch mua cổ phiếu. Hãy xác minh số lượng còn lại, tài sản thế chấp, sức mua và tài sản giao thực tế thay vì giả định mọi hợp đồng đã được xử lý.