Opsiyon akışı nedir?
Opsiyon akışı, kamusal opsiyon verileri için kullanılan kapsayıcı bir etikettir. Neyi gösterebileceğini, neyi kanıtlayamayacağını ve bildirilen bir işlemi nasıl dikkatle değerlendireceğinizi öğrenin
Doğrudan yanıt
Opsiyon akışı; kamusal opsiyon işlemi, kotasyon, hacim, açık pozisyon sayısı ve bazen bağlantılı bacak verileri için sağlayıcılar ve sektör tarafından kullanılan kapsayıcı bir terimdir. Bir borsa veya takas kuruluşundan gelen tek bir resmî alan değildir. Bir sözleşme çevresinde bildirilenleri açıklayabilir, ancak işlemi kimin yaptığını, açılıp kapanmış olduğunu veya neden verildiğini tek başına belirleyemez.
Akış etiketi neleri bir araya getirebilir
Bir akış aracı bildirilen bir gerçekleşmeyi kesin opsiyon serisi, fiyatı ve miktarı, yakındaki alış ve satış, seansın kümülatif hacmi ve sweep, blok, alış tarafı veya satış tarafı gibi bir etiketle gruplayabilir. Bazı araçlar ilgili kullanım fiyatlarını, vadeleri, hisse baskılarını veya çok bacaklı koşulları da satırın yanına koyar. Bu gruplama yoğun bir piyasayı incelemeyi kolaylaştırabilir, ancak her sağlayıcı kendi alanlarını, zamanlamasını ve etiket kurallarını seçer.
Bu ayrım önemlidir çünkü kamusal kayıt ayrı piyasa verisi mesajlarından oluşur. Kotasyon gerçekleşme değildir, gerçekleşme açılış talimatı değildir ve açık pozisyon sayısı daha sonra takastan türetilen bir pozisyon toplamıdır. Akış ekranını gerçek hak sahibinden gelen doğrudan bir rapor olarak değil, bu girdilerden birleştirilmiş bir araştırma görünümü olarak ele alın.
Olaydan bir kanıt merdiveni oluşturun
En dar kanıtla başlayın: aynı dayanak varlık, vade, kullanım fiyatı, call veya put, teslim edilecek varlık, rapor zamanı, fiyat ve sözleşme büyüklüğü. Bir işlemi o sırada mevcut olan alış ve satışla, gösterilen miktar ve piyasa seansı dahil, eşleştirin. Opsiyon zaman ve satış akışı nasıl okunur içindeki satır satır yöntem, güncel bir olayı geç, düzeltilmiş veya sıra dışı bildirimden ayırmaya yardımcı olur.
Ardından koşulu ve çevredeki aktiviteyi kontrol edin. Açık artırma, çapraz işlem, spread, hisse-opsiyon birleşimi veya başka bir bağlantılı bacak, tek başına görüldüğünde tek bir fiyatı yanıltıcı hâle getirebilir. Sonraki açık pozisyon sayısı ancak bundan sonra analize girmelidir. Bu toplamda görülen bir değişiklik tüm seri için bağlam ekleyebilir, ancak kesin biçimde tek bir görünür baskıya atanamaz.
Bir etiketi yatırımcı profiline dönüştürmeyin
Büyük bir baskı, işlemi bir kurumun verdiğini kanıtlamaz. Alış tarafı veya satış tarafı etiketi, gerçekleşmenin eşzamanlı kotasyonla nasıl karşılaştırıldığını tahmin eder; müşterinin alış veya satış talimatını kesin biçimde belirlemez. Call veya put hangi sözleşmenin işlem gördüğünü söyler; ekonomik pozisyonun boğa, ayı, hedge, gelir odaklı veya daha geniş bir paketin parçası olup olmadığını söylemez.
Bu gözlemlerin hiçbiri tek başına alıcının veya satıcının kim olduğunu, taraflardan birinin açıp kapattığını, yatırımcının görüşünün yönünü veya niyetini kanıtlamaz. Her işlemin hem alıcısı hem satıcısı vardır ve ikisinin de mevcut bir pozisyonu veya başka yerde dengeleyicisi olabilir. Opsiyon akışı bir işlemin açılıp kapanmış olduğunu gösterebilir mi?, yararlı bir taraf çıkarımının bile pozisyon etkisini kesinleştirmediğini açıklar.
Akışı sonuç değil, soru olarak kullanın
Bir yorum eklemeden önce gözlemlenebilir gerçekleri yazın: seri, zaman, fiyat, miktar, kotasyon, koşul ve bağlantılı aktivite. Ardından yeni pozisyon, kapatma, devir, spread, hedge veya risk transferi gibi makul açıklamaları listeleyin. Kanıt bunlar arasında ayrım yapmıyorsa sonucu açık bırakın.
Bu yaklaşım, dramatik görünen bir işlemin temel çalışmanın yerini almasını da önler. Sözleşmenin getirisini, vadesini, güncel kotasyonlarını, mevcut miktarı ve dayanak varlıkla ilişkisini kontrol edin. Akış nerede inceleme yapacağınızı önerebilir; emir fişinin, takas kaydının veya bağımsız risk görünümünün yerini tutmaz.
Sık sorulan sorular
Opsiyon akışında genellikle hangi veriler bulunur?
Genellikle bildirilen bir opsiyon işlemini sözleşme ayrıntıları, fiyat, miktar, zaman, yakındaki kotasyonlar, seans hacmi ve sağlayıcı etiketleriyle birleştirir. Bazı ürünler açık pozisyon sayısı, uyarılar veya bağlantılı bacak görünümleri ekler. Kesin karışım ve tanımlar sağlayıcıya göre değişir; bu yüzden bir etikete güvenmeden önce platformun alan açıklamalarını inceleyin.
Akışın satışta olması birinin açmak için satın aldığı anlamına mı gelir?
Hayır. Satışta veya satışa yakın bir işlem, gelen ilginin eşleşen kotasyona göre alıcı tarafından başlatıldığı çıkarımını destekleyebilir. Ancak bu alıcının yeni bir uzun pozisyon açtığını mı yoksa kısa pozisyonu kapatmak için mi aldığını göstermez ve diğer tarafın talimatını tanımlamaz.
Sonraki açık pozisyon sayısı tek bir akış baskısının anlamını doğrulayabilir mi?
Tek başına doğrulayamaz. Sonraki bir değişiklik, takastan sonra serideki toplam açık sözleşme sayısının nasıl değiştiğini gösterebilir, ancak buna birçok işlem katkıda bulunmuş olabilir. Açılış ve kapanış aktivitesi birbirini dengelediğinde toplamın değişmemesi de mümkündür.