Olağandışı opsiyon hacmi ne anlama gelir?
Olağandışı opsiyon hacmi yalnızca belirtilmiş bir temel karşısında anlamlıdır. Aynı sözleşmeyi nasıl karşılaştıracağınızı, piyasa bağlamını nasıl inceleyeceğinizi ve yanlış sonuçlardan nasıl kaçınacağınızı öğrenin
Doğrudan yanıt
Olağandışı opsiyon hacmi, belirli bir opsiyon serisinde işlem gören sözleşmelerin aynı seri, vade, seans noktası veya bilinen olay için belirtilmiş bir temele göre büyük görünmesi demektir. Adlandırılmış bir karşılaştırma olmadan olağandışı yalnızca bir etikettir. Yönü, açılışı veya kapanışı, yatırımcı kimliğini ya da sözleşmenin likit olduğuna dair bir garantiyi ortaya koymaz.
Hacmi olağandışı olarak adlandırmadan önce karşılaştırmayı tanımlayın
Aynı opsiyon sözleşmesiyle başlayın: dayanak varlık, vade, kullanım fiyatı, call veya put ve ayarlanmış teslim edilecek varlık. Kısa vadeli bir sözleşmeyi günün geç saatlerinde normal tam seans toplamıyla karşılaştırmak yerine hacmini karşılaştırılabilir seansların aynı aşamasında karşılaştırın. İlgili temel, kazanç, endeks yeniden dengelemesi, vade veya başka bir planlı olay çevresinde de değişebilir.
Karşılaştırma ölçütünü sade bir dille belirtin. Örneğin karşılaştırmanın serinin günün aynı saatindeki yakın dönem aktivitesine, komşu vadelerdeki aktiviteye veya tekrarlanan bir olay çevresindeki hacme göre yapıldığını söyleyin. Her dayanak varlık ve piyasa koşulunda bir seriyi olağandışı yapan evrensel bir sözleşme sayısı veya hacim-açık pozisyon oranı yoktur.
Her baskının çevresindeki sözleşmeyi ve piyasayı doğrulayın
Bir uyarı birkaç baskıyı tek bir manşet sayısında birleştirebilir. Kesin seriyi, kapsanan zaman aralığını, bildirilen her gerçekleşmenin miktar ve fiyatını ve hacmin seans başından beri olan toplam mı yoksa filtrelenmiş bir alt küme mi olduğunu kontrol edin. Ardından gerçekleşmeyi o sırada mevcut olan alış, satış ve gösterilen miktarlarla karşılaştırın.
Alış veya satışa yakın fiyat, bir gerçekleşmenin kotasyonla nasıl ilişkili olduğuna dair yararlı kanıt olabilir, ancak müşteri talimatı değildir. Kotasyonlar değişebilir, bir işlem spreadin içinde fiyat iyileştirmesi alabilir ve bir açık artırma veya paket, tek başına bakıldığında anlamsız görünen bir bacak fiyatı üretebilir. İşlem koşulunu ve varsa düzeltme veya geç bildirim durumunu kayıtta koruyun.
Bağlantılı aktiviteyi ve sonraki pozisyon bağlamını arayın
Aktiviteyi dikey, takvim spreadi, devir, hedge veya başka bir paket hâline getirebilecek dengeleyici işlemler için komşu kullanım fiyatlarını ve vadeleri tarayın. Bir hisse bileşeni, karmaşık emir koşulu veya eşleşen zaman ve miktarlara sahip tekrarlanan satırlar manşet baskının yorumunu değiştirebilir. Aktif görünen tek bir call serisi daha geniş bir pozisyonun yalnızca bir parçası olabilir.
Hacim seans sırasındaki devir miktarıdır; açık pozisyon sayısı ise takastan sonra açık kalan sözleşmelerin sayısıdır. Opsiyon hacmi ile açık pozisyon sayısı, hiçbir toplamın belirli bir işleme doğrudan eşlenememesini açıklar. Sonraki açık pozisyon sayısı seriye dair senaryo kümesini daraltabilir, ancak kamusal akış tek başına bir işlemin açılıp kapanmış olduğunu gösteremez.
Devir miktarını likidite veya kanaatle karıştırmayın
Yüksek hacim veya yüksek açık pozisyon sayısı tek başına sözleşmeyi likit yapmaz. İhtiyaç duyduğunuz anda likidite; güncel ve sağlam görünen alış-satışa, gerçekten gösterilen miktara, spreade, piyasa durumuna ve emriniz ulaştığında ilginin hâlâ kalıp kalmadığına bağlıdır. Yoğun bir işlem akışı sığ veya hızla değişen bir kotasyonun yanında bulunabilir.
Aynı dikkat yönsel hikâye için de geçerlidir. Bir put korunma amacıyla alınabilir veya başka bir yapının parçası olarak satılabilir; bir call kapatılabilir, karşılanabilir veya hisseyle eşleştirilebilir. Olağandışı hacmi bir tahminin veya yatırımcı kimliğinin kanıtı olarak değil, kesin olayı ve gerçekleştirilebilir piyasayı inceleme nedeni olarak ele alın.
Sık sorulan sorular
Hacim açık pozisyon sayısından yüksekse olağandışı mıdır?
Şart değil. Hacim seans boyunca işlem gören sözleşmeleri, açık pozisyon sayısı ise takastan sonra açık kalan sözleşmeleri ölçer. Bir seri; tekrarlanan işlemler, kapatma aktivitesi veya pozisyon transferleri gibi olağan nedenlerle önceki açık pozisyon sayısından daha yüksek bir devir yaşayabilir.
Olağandışı call veya put hacmi boğa ya da ayı bahsini gösterir mi?
Hayır. Sözleşme türü ve büyük bir sayı, yatırımcının tam pozisyonunu açıklamaz. Bir call veya put hedge, spread, devir, kapatma, karşılanmış pozisyon veya başka bir dengeleyici stratejinin parçası olabilir ve bildirilen her işlemin iki tarafı vardır.
Olağandışı hacim opsiyonu kolayca işlem yapabileceğim anlamına mı gelir?
Hayır. Canlı alış ve satışı, gösterilen miktarı, spreadi, seansı ve mevcut piyasa durumunu inceleyin. Tarihsel veya seans hacmi, emir gönderdiğinizde ihtiyacınız olan fiyat ya da miktarda gerçekleştirilebilir ilgi bırakmayabilir.