Volatilitenin Oynaklığı ve VVIX Açıklaması

Vega, küçük bir IV hamlesi için opsiyon değerindeki değişime yaklaşır. Bu yaklaşım sessizce gelecekteki IV değişikliklerinin boyutunun ve yolunun yönetilebilir olduğunu varsayar

Vol-of-vol değişkenliğin kendisinin ne kadar değişken olduğunu sorar. Önemli çünkü her ikisi de aynı IV'ten başlasa bile 15'ten 20'ye bir hamle 15'e yakın kalmaktan farklı

Vol-of-vol arttığında gelecekteki volatilitenin dağılımı genişler. Doğrusal olmayan opsiyon riskleri, volatilite değişimlerinden önce yeniden fiyatlanabilir

Heston'da xi, varyansın yayılma boyutunu kontrol eder. Diğer stokastik volatilite modelleri kavramı farklı şekilde tanımlar ve ölçeklendirir

Bir model parametresi denklemlerine, ölçüsüne, birimlerine ve kalibrasyonuna bağlıdır. Volatilite noktalarında belirtilen bir piyasa endeksi ile doğrudan değiştirilemez

Tahmini fiziksel hacim hacmi aynı zamanda riskten bağımsız hacim hacminden de farklı olabilir çünkü yatırımcılar oynaklık dışbükeyliği için prim ödeyebilirler

Cboe, VIX tarzı opsiyon şeridi matematiğini uygun VIX seçeneklerine uygular. İlk önce yaklaşık 30 günlük vadelerin varyansını hesaplar ve sabit bir ufka enterpolasyon yapar

Temel referans, bugünkü nakit VIX baskısı değil, VIX opsiyon fiyatlarından çıkarılan bir VIX ileri seviyesidir. VIX seçenekleri Avrupa tarzıdır ve ürün şartlarına uygundur

Bu nedenle VVIX, ufuktaki VIX vadeli fiyatları etrafındaki opsiyona bağlı belirsizliği özetlemektedir. Halihazırda gözlemlenen gerçekleşmiş bir standart sapma değildir.

VIX, SPX opsiyonlarından 30 günlük sabit bir beklenen volatilite miktarını ölçer. VVIX ölçümleri, VIX opsiyonlarından VIX vadeli fiyatlarının oynaklığını ima etti

Stresin artması durumunda VIX yüksek olabilirken VVIX orta seviyede olabilir ancak sonraki değişiklikler nispeten kontrol altına alınmış olarak fiyatlandırılır. Büyük bir VIX seviyesi hareketi meydana gelmeden önce VVIX yükselebilir

Her iki endeks de piyasanın yönünü vermiyor. İlişkileri vade yapısı, çarpıklık, konumlandırma, likidite ve volatilitenin dışbükey davranışı ile değişir.

Yüksek bir okuma, VIX çağrılarına olan talebi, hızlı volatilite değişikliklerinden duyulan korkuyu, zayıf kanatları, olay belirsizliğini veya genel volatilite-dışbükeylik primini yansıtabilir

Bu VIX'in yükselmesi gerektiğini kanıtlamaz. Alıcılar fazla ödeme yapabilir, olay sessizce geçebilir veya opsiyonları asimetrik risk fiyatlandırmasını sürdürürken VIX düşebilir

VVIX'i kendi terim hizalı geçmişi, VIX seviyesi ve eğrisi, opsiyon çarpıklığı, kotasyonlar, olaylar ve tam konum getirisi ile karşılaştırın

Vomma, veganın IV ile nasıl değiştiğini ölçer. Vanna, vega'yı spot'a bağlarken, değişkenlik üzerine opsiyon pozisyonları daha fazla eğrilik ve vade yapısına maruz kalma sağlar

Uzun vega olarak etiketlenen bir konum, yüzeyin yanlış kısmının hareket etmesi, zaman geçmesi, nokta kayması veya girişten sonra hacim-voltaj çökmesi durumunda kaybedilebilir

Ortak spot, VIX-ileri, yüzey ve zaman senaryolarında tam yeniden fiyatlandırma, birinci dereceden Yunanlıları bağımsız olarak eklemekten daha güvenlidir

VVIX, uygun opsiyon tekliflerine, ileri çıkarıma, vuruş aralığına, filtrelemeye ve enterpolasyona bağlıdır. Geniş veya seyrek VIX opsiyon pazarları okumayı etkileyebilir

Endeksin kendisi bir kıyaslamadır, garantili bir yürütülebilir fiyat değildir. Ticarete konu olan araçlar temel, vade uyumsuzluğu, çevrim, takas, marj ve likidite riskini beraberinde getirir

Gözlem süresini ve sözleşme ufkunu kaydedin. Maruziyeti boyutlandırmadan önce VIX seviyesini, VVIX'i, eğriliği, eğri şeklini, boşlukları ve teklif-sorma genişliğini birlikte vurgulayın