Kısa Satım Opsiyonu Stratejisi Açıklaması
Kısa satım opsiyonu stratejisini öğrenin: prim toplama, başa baş matematiği, kullanım finansmanı, teminat ve nakit teminatlı satımdan farkları.
Doğrudan yanıt
Kısa satım opsiyonu, kullanım gerçekleşirse sözleşme başına 100 hisseyi kullanım fiyatından alma yükümlülüğünü kabul ederek prim toplar. Azami kazanç alınan kredidir; hisse çöküşünde azami zarar kullanım fiyatından kredi çıkarıldığında kalan tutara kadar uzanır. Teminat, kullanım finansmanı ve erken kullanım, sonucu giriş kredisinin ima ettiğinden çok daha fazla şekillendirir.
Satım opsiyonu satmak koşullu bir alış emri yazar
Yazan kişi primi hemen alır ve hamil, vade bitmeden erken kullanım dâhil, her kullanımda hisseyi kullanım fiyatından almayı kabul eder. Ekonomik olarak bu, yazana beklemesi için ödeme yapan limit alış emridir; beklemenin en çok mülkiyet zarar verdiğinde bittiği gerçeği vardır. Kullanım fiyatı hem primi hem de zorunlu alışın fiyatını belirler.
Nakit teminatlı satım opsiyonu stratejisi, aynı yükümlülüğün tamamen finanse edilmiş biçimini gösterir. Kısa satım ve nakit teminatlı satım, teminatın neyi değiştirdiğini ve neyi değiştirmediğini ayırır.
Başa baş, kazanç ve uzun aşağı yönlü kuyruk
Hisse vade boyunca kullanım fiyatının üzerinde kalırsa azami kâr krediye eşittir. Başa baş noktası kullanım fiyatı eksi kredidir; bunun altında zararlar kullanım değeri yönünde puan puan büyür. 2,00 karşılığında satılan 50 kullanım fiyatlı satımın başa başı 48,00'dır ve hisse sıfıra inerse hisse başına 48,00'a kadar kaybettirir; bu yüzden primin büyüklüğü asla güvenliği ölçmez.
Kısa satımda azami kâr, zarar ve başa baş, ödeme matematiğinin tamamını işler. Ödenen primden fazlasını kaybedebilir misiniz, her işlemin hangi tarafının primin ötesine geçtiğini açıklar.
Kullanım finansmanı ve teminat gerçek uygulanabilirliği belirler
Kullanım, satım opsiyonunu sözleşme başına kullanım fiyatından 100 uzun hisseye çevirir; bu da toplanan krediyi aşan nakit veya teminat kapasitesi gerektirir. Aracı kurumlar, planlanan tetikleyiciden önce harekete zorlayabilecek alım gücü etkilerini, sürdürme gerekliliklerini ve tasfiye haklarını belirler. Teminatsız durum, tamamen teminatlandırılmış eşdeğerlere göre bu baskıların her birini büyütür.
Opsiyon kullanımı, tetik mekaniklerini ayrıntılandırır. Teminatsız alım opsiyonu riski, karşılaştırma için karşı taraftaki teminatsız kısa pozisyonu ele alır. [!WARNING] Pozisyon kapanmadan prim getiri değildir Toplanan kredi, yalnızca satım vadesi dolarsa veya olumlu şekilde kapatılırsa kazançtır. Kullanım, kâğıt üzerindeki primi finansmanı ve aşağı yönü ilk krediyi aşan bir hisse pozisyonuna çevirir.
Nakit teminatlı, spread ve teminatsız biçimler teminata göre ayrılır
Nakit teminatlı satım tam kullanım fiyatı nakdini ayırır, spread risk tanımlı olması için koruyucu uzun bacak ekler, teminatsız kısa satım ise yalnızca teminata güvenir. Bu nedenle aynı kullanım fiyatı ve vade üç farklı risk profili anlamına gelebilir. Kullanımı nakit olarak finanse edemeyen satıcılar pozisyonu bunu yapabiliyormuş gibi fiyatlamamalıdır.
Opsiyon almak ve satmak, satıcının yükümlülüğünü alıcının sınırlı zararıyla yan yana koyar. [!TRYMARK] Krediyi toplamadan önce kullanımı finanse edin Kullanım fiyatını, krediyi, başa başı, 100 hisse için mevcut nakit veya teminatı ve hisse gece kullanım fiyatının altına boşlukla inerken yapılacak eylemi yazın. Bu senaryoyu finanse edemiyorsanız boyutu azaltın veya spread seçin.
Bu rehber, eğitim amacıyla kısa satım mekaniklerini açıklar. Satım satmayı önermez, kullanımı tahmin etmez veya herhangi bir kişinin onay düzeyini açıklamaz. Gerçek kararlarda aracı kurum teminat kuralları ve kişisel işlem kayıtları geçerlidir.
Sık sorulan sorular
Kısa satımda azami kâr nedir?
Hisse vade boyunca kullanım fiyatının üstünde kaldığında tamamen tutulan kredidir. Zaman değer kaybı ve düşen volatilite yazarın bu krediyi korumasına yardım eder.
Kısa satımda azami zarar nedir?
Sıfıra doğru çöküşte hisse başına kabaca kullanım fiyatı eksi kredi veya sözleşme başına bunun 100 katıdır. Teminat ve spreadler, teminatsız teminatın açık bıraktığını sınırlar.
Kısa satım nakit teminatlı satımdan nasıl ayrılır?
Aynı yükümlülük, farklı finansman: nakit teminatlı işlem tam kullanım fiyatı nakdini ayırır, teminatsız işlem teminata güvenir. Kullanım ekonomisi aynı, uygulanabilirlik farklıdır.
Kısa satım erken kullanıma uğrayabilir mi?
Evet. Amerikan tipi satımlar erken kullanım riski taşır; risk paranın derin içinde olduğu pozisyonlarda, şirket işlemleri ve faiz koşulları çevresinde yoğunlaşır.
Kısa satımlar teminat hesabı gerektirir mi?
Teminatsız kısa satımlar, alım gücü etkisini aracı kurumun belirlediği bir teminat hesabı gerektirir. Nakit teminatlı satımlar ise olası hisse alımı için tam nakit rezervi ister.