Opsiyon fiyat artışları: penny, nickel ve dime tick'leri
Bazı opsiyon limit fiyatlarının neden reddedildiğini, Penny Program ve penny olmayan prim artışlarının 3 dolar çevresinde nasıl çalıştığını ve kullanım fiyatı aralığı, gerçekleşmeler ve karmaşık emirlerin neden farklı olduğunu öğrenin
Doğrudan yanıt
Bir opsiyonun prim artışı, ilgili sınıf ve emir kuralları altında sunulan alış veya satış için izin verilen en küçük adımdır. Kullanım fiyatı aralığından ayrıdır. Penny Interval Program'daki birçok basit ABD opsiyonunda 3 doların altındaki primler 0.01 dolar, 3 dolar ve üzerindeki primler 0.05 dolar adımla kotasyon alır. Penny olmayan sınıflarda genellikle 3 doların altında 0.05 dolar, 3 dolar ve üzerinde 0.10 dolar kullanılır. Ürün, borsa, açık artırma ve karmaşık emir istisnaları nedeniyle kesin bilet kuralı ayrıca kontrol edilmelidir.
3 dolarlık eşik opsiyon primini ifade eder
Eşik, bilette gösterilen bir opsiyon hisse biriminin fiyatıdır; hisse fiyatı, kullanım fiyatı veya 300 dolarlık kontrat değeri değildir. Tipik bir Penny Program sınıfında 2.97 dolarlık kotasyon geçerli bir penny iken 3.02 dolar geçerli bir nickel değildir; 3.00 ve 3.05 dolar yüksek prim artışına uyar.
Tipik bir penny olmayan sınıfta 2.95 dolar 3 doların altında geçerli, 3.10 dolar üzerinde geçerli olabilir; 2.97 veya 3.15 dolar reddedilebilir. Geçerli artış sınıfın güncel kurallarına uyar; yalnızca yuvarlanmış değerler gösteren opsiyon zincirinden çıkarım yapmayın.
Penny katılımı sınıfa özgüdür ve değişebilir
Kalıcı Penny Interval Program, hacim ve fiyat kriterlerine göre uygun çoklu listelenmiş sınıfları seçer ve zaman içinde gözden geçirilir. Borsalar eklemeleri ve güncel listeleri yayımlar. SPY, QQQ ve IWM gibi yoğun işlem gören ürünler ortak kural yapısı altında genellikle tüm prim seviyelerinde 0.01 dolar artışla kotasyon alır.
Penny katılımı daha hassas fiyatlara izin verir; bir cent farkı, derin miktarı veya fill'i garanti etmez. Daha fazla fiyat seviyesi rekabeti daraltabilir, ancak sıra konumunu daha çok tick'e bölebilir. Penny sınıfındaki likit olmayan bir kontratın alış-satış farkı yine geniş olabilir.
Kotasyon artışı ile gerçekleşme fiyatı aynı kavram değildir
Asgari kotasyon artışı, bir emrin olağan biçiminde gösterebileceği veya gönderebileceği fiyatları belirler. Borsa açık artırmaları ve diğer onaylı mekanizmalar bazen standart gösterilen kotasyondan daha ince artışlarda fill yaratabilir. Bu nedenle bir cent fiyatlı işlem, bekleyen basit limitinizin o fiyatta geçerli olduğunu kanıtlamaz.
Karmaşık emirlerin net debit veya credit'i vardır ve basit bacaklar daha kaba artışlarla kotasyon alsa bile, uygun oranlarda çoğu zaman 0.01 dolarlık kendi paket artışını kullanabilir. Bacak gerçekleşme raporları paket ekonomisinin tahsisidir; bunları bağımsız gönderilmiş bacak limitleriyle yeniden kurmaya çalışmak yerine net fill'i doğrulayın.
Geçersiz limiti riski sessizce gevşetmeden düzeltin
Bilet fiyat artışı nedeniyle emri reddederse kesin kontratı, güncel prim bandını, Penny Program durumunu, basit veya karmaşık emri, venue desteğini ve aracı kurum kısıtlarını doğrulayın. Sonra bilinçli bir geçerli fiyat seçin. Alış limitini yukarı yuvarlamak azami ödemeyi artırır; aşağı yuvarlamak gerçekleşme olasılığını düşürür. Satış limitini aşağı yuvarlamak daha azını kabul eder, yukarı yuvarlamak ise daha fazlasını talep eder.
Primde bir cent fark, ücretlerden önce standart 100 hisselik kontratta 1 dolardır ve kontrat sayısıyla tekrar çarpılır. Bu nedenle küçük tick değişiklikleri miktar büyüdüğünde önemlidir. Limiti değiştirdikten sonra toplam debit, credit, azami zarar, başabaş ve spread net fiyatını yeniden hesaplayın.
Sık sorulan sorular
Aracı kurum opsiyon limit fiyatımın geçersiz olduğunu neden söylüyor?
Fiyat, o sınıf, prim bandı ve emir türü için izin verilen artışa uymuyor olabilir. Örneğin 3.15 dolar, nickel kotasyonlu Penny Program serisinde geçerli olabilirken 3 doların üzerinde dime adımı isteyen penny olmayan seride geçersiz olabilir. Tekrar tekrar göndermek yerine güncel sınıf kuralını doğrulayın.
3 dolarlık penny ve nickel eşiği hisseye veya kullanım fiyatına mı bağlıdır?
Hayır. Kotasyonu yapılan opsiyon priminin hisse birimi başına fiyatını ifade eder. 150 dolarlık bir hissenin bir opsiyonu 3 doların altında, diğer serisi 3 doların üstünde kotasyon alabilir; aynı sınıfta farklı prim bantlarına girebilirler.
Limitime penny giremiyorken opsiyon penny fiyatla gerçekleşebilir mi?
Bazen. Uygun açık artırma, price-improvement mekanizması veya karmaşık emir tahsisi, standart basit kotasyon artışından daha ince bir gerçekleşme fiyatı yaratabilir. Bu gerçekleşme, aracı kurum ve borsanın sıradan bekleyen limit emri için kabul ettiği fiyatları değiştirmez.
Opsiyon kullanım fiyatı aralığı prim tick'iyle aynı mıdır?
Hayır. Kullanım fiyatı aralığı, beş dolar arayla kullanım fiyatı gibi hangi exercise fiyatlarının listeleneceğini belirler. Prim tick'i, bu kontratlar için izin verilen alış, satış veya paket fiyatlarını belirler. Kurumsal işlemler ve listeleme programları kullanım fiyatlarını; borsa kotasyon kuralları prim artışlarını etkiler.