Bir opsiyon zincirinde vega nasıl okunur
Vega birimini ve sözleşme çarpanını doğrulayın, ardından her bacağın pozisyon vegasını hesaplayın
Doğrudan yanıt
Opsiyon zincirindeki vega, birimi, kotasyon zamanı ve sözleşme çarpanı doğrulanmadan karşılaştırılmamalıdır. Bu rehber vega tanımını tekrarlamak yerine sütunu uygulamalı karara bağlar.
Doğru satır ve zamanı sabitleyin
Bir volatilite puanının anlamını doğrulayın
Çoğu zincir, zımni volatilite bir yüzde puan değiştiğinde hisse başına teorik prim değişimini gösterir. Vega 0,14, diğer girdiler sabitken IV %24'ten %25'e çıktığında hisse başına yaklaşık 0,14 dolar demektir. Bu, %14 getiri veya IV yönü tahmini değildir.
Platformun 100 ile ölçekleyip ölçeklemediğini ya da sözleşme vegasını doğrudan gösterip göstermediğini kontrol edin. Birim belirsizse satırı hesap makinesinde yeniden üretin ve opsiyon vegasını karşılaştırın.
Her bacağın pozisyon vegasını hesaplayın
pozisyon vegası = gösterilen vega × sözleşme sayısı × çarpan × yön işareti
Vega 0,14, çarpan 100 ve iki adet long call için IV'de paralel bir puan artışının yerel tahmini yaklaşık 28 dolardır. Short tarafta işaret negatiftir. Spread'de her bacağı ayrı hesaplayın; küçük net vega iki büyük zıt riski gizleyebilir.
Satırları aynı temelde karşılaştırın
Uzun vadelerde vega çoğu zaman daha yüksek olur, fakat bu otomatik olarak daha güvenli değildir. Prim, spread, delta, kalan gün ve olay takvimini de karşılaştırın. Eski veya geniş kotasyondaki büyük vega fiilen uygulanabilir olmayabilir.
- aynı zaman ve piyasa seansı
- aynı vade ve çarpan
- aynı call veya put tarafı
- hisse başına veya sözleşme başına aynı ölçek
- aynı IV yöntemi
Duyarlılığı gerçekleşmeden ayırın
Vega bir modelden gelir ve spot, zaman, IV, faiz ve temettü varsayımları değiştikçe değişir. Çok bacaklı emirlerde yalnızca net markı değil, her bacağın mevcut piyasasını kontrol edin.
Sık sorulan sorular
Opsiyon zincirindeki vega nedir?
IV bir yüzde puan değiştiğinde teorik primin ne kadar değişebileceğine dair model tahminidir; genellikle hisse başına gösterilir.
Bir sözleşmenin vegasını nasıl hesaplarım?
Hisse başına vegayı çarpan ve miktarla çarpın; long için pozitif, short için negatif işaret kullanın.
Platformlar neden farklı vega gösterir?
IV zamanı, faiz veya temettü varsayımları, yuvarlama ve ölçek farklı olabilir. Önce girdileri ve zamanı eşitleyin.
Daha yüksek vega daha mı iyidir?
Hayır. IV yükselişinin faydasını da düşüşün veya hatalı varsayımın etkisini de büyütür.
Kaynaklar ve daha fazla okuma
Hızlı kontrol
Rehberi okudunuz mu? 3 soruyla kendinizi kontrol edin
Soru 01
Bu rehberle en iyi örtüşen ifade hangisi — Doğru satır ve zamanı sabitleyin?
Açıklamayı görmek için bir yanıt seçin
Opsiyon sözlüğü
Diğer girdiler sabitken zımni volatilitenin bir yüzde puan değişmesinin opsiyonun kuramsal değerini ne kadar değiştirebileceğine dair tahmindir. Gerçekleşmiş volatiliteyi doğrudan ölçmez.
Ayrıntılı rehberi okuopsiyon zinciriVade, kullanım fiyatı ve alım veya satım türüne göre düzenlenmiş sözleşme tablosudur. Belirli bir veri kaynağından kotasyonları, etkinliği, zımni volatiliteyi ve duyarlılıkları gösterebilir.
Ayrıntılı rehberi okusözleşme çarpanıBir sözleşmenin temsil ettiği dayanak birim sayısıdır; birim başına kotasyonu toplam pozisyon değerine dönüştürür. Standart ABD hisse opsiyonlarında sıkça 100 hissedir, ancak sözleşme özellikleri belirleyicidir.
Ayrıntılı rehberi oku