Opsiyon zinciri nasıl okunur?
Opsiyon zincirindeki alım, satım, vade, kullanım fiyatı ve kotasyonları okuyun; likidite ve emir gerçekleşmesi riskini işlemden önce kontrol edin
Doğrudan yanıt
Opsiyon zinciri, mevcut alım ve satım opsiyonlarını vade ve kullanım fiyatına göre gruplar; ancak her satır zaman damgalı bir piyasa anlık görüntüsüdür. Önce dayanak fiyatını ve vadeyi bulun, sonra kullanım fiyatını ve alım mı satım tarafını mı okuduğunuzu doğrulayın. Alış ve satış mevcut kotasyonu gösterir; orta fiyat referanstır, son işlem fiyatı ise eski olabilir.
Önce doğru sözleşme satırını bulun
Opsiyon zincirinde bir vade tarihi seçilir, ardından her kullanım fiyatı için alım ve satım sözleşmeleri karşılaştırılır. Aynı kullanım fiyatında iki tarafın hakları ters yönlüdür: alım opsiyonu alma hakkı, satım opsiyonu satma hakkı verir.
Örneğin dayanak fiyatı 51 $ iken 50 kullanım fiyatlı alım opsiyonu ve 50 kullanım fiyatlı satım opsiyonu aynı satırda yer alabilir. Alım opsiyonu fiyat ilişkisi bakımından kârda, satım opsiyonu ise zarardadır. Bu etiketler sözleşmenin adını değil, dayanak ile kullanım fiyatı ilişkisini anlatır.
Vade ve kullanım fiyatı birlikte karar verir
Aynı kullanım fiyatı farklı vadelerde farklı prim, zaman değeri ve duyarlılık taşır. Yakın vadeli 50 kullanım fiyatlı alım opsiyonu ile üç ay sonraki 50 kullanım fiyatlı alım opsiyonu aynı hakka benzer görünse de aynı ekonomik pozisyon değildir.
Dayanak fiyatını, kullanım fiyatını, vadeyi ve kârda, başabaşta veya zararda olma durumunu birlikte okuyun. Ardından neden o vade ve fiyatı seçtiğinizi not edin. Sadece ucuz görünen satırı seçmek, hedef tarih ile sözleşmenin zamanını uyumsuz bırakabilir.
Alış, satış ve son işlem fiyatını ayırın
Alış ve satış, o anki gösterilen piyasayı anlatır; orta fiyat aritmetik bir referanstır; son işlem ise eski olabilir. Örneğin alış 2,00 $, satış 2,60 $ ise orta fiyat 2,30 $'dır. 2,30 $ üzerinden hesaplanan 230 $ gösterge değeri, hemen satışın 200 $ sınırında olabileceği gerçeğini değiştirmez.
Alış-satış farkını, kotasyon miktarını ve kotasyon saatini birlikte kontrol edin. Zincirde hareket var gibi görünse bile geniş fark veya küçük miktar, iyi görünen teorik getirinin uygulanabilir olmadığı anlamına gelebilir.
Hacmi ve açık pozisyon sayısını bağlam olarak kullanın
Hacim gün içinde işlem gören sözleşme sayısını, açık pozisyon sayısı ise açık duran sözleşme sayısını anlatır. İkisi piyasa faaliyeti hakkında bağlam sağlar; ikisi de belirli bir fiyattan dolum garantisi vermez. Sayıların yanında anlık kotasyon farkını ve gösterilen miktarı kontrol edin.
Çok bacaklı bir yapı seçiyorsanız her bacağın zincir satırını ayrı okuyun. Bir bacakta geniş fark olması, toplamda beklediğiniz fiyatın bozulmasına yetebilir. Tüm bacakların gerçekleşebilir giriş ve çıkış sınırlarını yazmadan net prim hedefini kesin kabul etmeyin.
Zinciri karar notuna dönüştürün
Bir satıra bakarken şu sıralamayı kullanın: dayanak fiyatı, vade, kullanım fiyatı, alım veya satım tarafı, alış, satış, miktar, hacim, açık pozisyon sayısı ve kotasyon saati. Sonra pozisyonun hedefini, azami kaybını ve çıkış karar tarihini ekleyin. Bu düzen, ekran verisini işlem kararından ayırmak yerine aralarında açık bağ kurar.
Sık sorulan sorular
Opsiyon zinciri neyi açıklar?
Opsiyon zinciri, mevcut alım ve satım opsiyonlarını vade ve kullanım fiyatına göre gösterir. Her satır, dayanak fiyatı, kotasyonlar ve piyasa faaliyetiyle birlikte okunması gereken zaman damgalı bir anlık görüntüdür.
Opsiyon zincirinde işlemden önce neyi kontrol etmeliyim?
Dayanak fiyatını, vadeyi, kullanım fiyatını, alım veya satım tarafını, alış-satış farkını, gösterilen miktarı, kotasyon saatini, hacmi ve açık pozisyon sayısını kontrol edin. Çok bacaklı yapıda bunları her bacak için tekrarlayın.
Yoğun opsiyon zinciri işlemin kolay gerçekleşeceğini gösterir mi?
Hayır. Yoğun görünen zincirde bile geniş alış-satış farkı, küçük gösterilen miktar veya eski kotasyon olabilir. Gerçekleşebilir fiyatı emir anında iki taraflı kotasyonla değerlendirin.