Futures bracket emirleri: açıklama

Uzun futures pozisyonunda ana emir alış emridir. Çocuk emirleri girişin üzerinde satış limiti ve altında satış stop'udur. Kısa pozisyonda yönler tersine döner: satış ana emrinin üzerinde alış stop'u ve altında alış limiti vardır. Her çocuğun miktarı, brokerın kısmi dolum kurallarına tabi olarak elde tutulan gerçek miktarla uyuşmalıdır.

OCO ilişkisi, çalışmaya zaten uygun iki emri birbirine bağlar. Bracket, dolumu çocukları serbest bırakan bir ana emir ekler. Bazı platformlar ana artı iki çocuklu yapıya OTOCO der. İsimler standart değildir; etikete güvenmek yerine brokerın etkinleştirme ve iptal kurallarını okuyun. Opsiyonlar için OCO ve bracket emirleri, terimlere paralel bir örnek verir.

Emir ticket'ına girmeden önce geçersizleşme seviyesini, hedefi, sözleşme ayını ve maksimum zararı belirleyin. Stop mesafesini sözleşmenin tick boyutu ve tick değeriyle para birimine çevirin. Komisyonları, borsa ücretlerini, olumsuz dolum varsayımını ve boşluk senaryosunu dahil edin. Futures pozisyon boyutlandırması, başlangıç teminatının güvenli zarar bütçesi olmadığını açıklar.

Örneğin 20 tick stop'lu, tick değeri $1.25 olan uzun bir micro sözleşme için maliyet öncesi sözleşme başına planlanan fiyat riski $25'tir. Bu yalnızca bir senaryodur; maksimum garantili zarar değildir: stop tetikleyicinin ötesinde dolabilir ve koruyucu çocuk kabul edilmeden önce piyasa hareket edebilir. Şok senaryosu hesabın sınırına uymuyorsa miktarı azaltın veya işlemi atlayın.

Hedefi yalnızca risk-getiri oranını çekici gösterdiği için seçmeyin. Tezi geçersiz kılan piyasa koşulunu ve erken takdire bağlı çıkışa izin veren koşulu yazın. Bracket test edilmiş bir kuralı kodlamalı, onun yerini almamalıdır.

Güvenli bir bracket, pozisyon oluşmadan çocuğun çalışmasına izin vermemelidir. Broker uygulamaları çocukları çoğu zaman ana emir dolana kadar bekletir; ancak kesin davranış kısmi dolum, reddedilen ana emir, seans dışı işlem ve API gönderimlerinde farklı olabilir.

API üzerinden gönderirken broker bir iletim bayrağı veya eşdeğer bir hazırlama mekanizması isteyebilir. Interactive Brokers, ana emir ile ilk çocuğu iletmeden gönderip son çocuğu ileterek grubu birlikte serbest bırakmayı belgeler. Bu, ana emrin planlanan çıkışları olmadan canlı kalma olasılığını azaltır; yine de emir onaylarını ve durum olaylarını incelemek gerekir. [Interactive Brokers bracket emri belgelerine](https://www.interactivebrokers.com/docs/general/order-types/complex-orders/bracket-orders) bakın.

Manuel ticket'ta girişin gerçekten ana emir olduğunu, çocukların doğru ana emir kimliğine bağlandığını ve grubun yalnızca yerel olarak görüntülenmek yerine etkin olduğunu doğrulayın. Yeşil görünen bir ticket, borsanın her emri kabul ettiğinin kanıtı değildir.

Kâr çocuğu genellikle limit emridir. Çıkış için kabul edilecek en kötü fiyatı kontrol eder; ancak piyasa seviyeye dokunup tersine dönerse dolmadan kalabilir. Koruyucu çocuk stop-market veya stop-limit olabilir. Stop-market gerçekleşmeye öncelik verir; hızlı harekette tetikleyicinin ötesinde dolabilir. Stop-limit limit fiyatını kontrol eder; ancak tetiklenip dolmadan kalabilir.

Bir tür seçmeden önce market ve limit emirlerini ve stop ile stop-limit emirlerini okuyun. Stop'u hangi fiyat kaynağının tetiklediğini, limitin tick'lere nasıl yuvarlandığını, emrin gecelik seansta geçerli olup olmadığını ve borsa veya brokerın koruma bantları uygulayıp uygulamadığını kontrol edin.

Emrin geçerlilik süresi başka bir risk kararıdır. Seans sınırında sona eren Day çocuk emri, gecelik pozisyonu korumasız bırakabilir. GTC çocuk emri tezden uzun süre yaşayabilir ve pozisyon kapandığında açıkça iptal edilmesi gerekebilir. Day ve GTC futures emirlerini sözleşmenin işlem takvimiyle karşılaştırın.

Beş sözleşmeli ana emrin iki sözleşme doldurduğunu varsayın. Broker kalan üç ana emri çalışır tutup çocukları yeni dolumlar geldikçe yeniden boyutlandırmıyorsa, bracket ancak beşi değil ikiyi koruyan aktif çıkışlarla güvenlidir. Bazı sistemler çocukları orantılı etkinleştirir, bazıları ana emrin tamamını bekler, bazıları da yatırımcının miktarları değiştirmesini ister.

Her dolum olayından sonra şunları karşılaştırın:

Bir çocuk kısmen dolarsa kalan pozisyon küçülebilirken kardeş emir hâlâ ilk miktarı gösterebilir. Brokerın OCO davranışını izleyin ve açıkça değiştirin ya da iptal edin. OCO iptalinin kardeşin miktarını otomatik yeniden hesapladığını asla varsaymayın. Reddedilen ve dolmayan futures emirleri, bekleyen veya reddedilen emrin riskin ortadan kalkmasıyla aynı olmadığını açıklar.

• Dolan ana emir miktarı ile gerçek pozisyon
• Aktif stop miktarı ile korunması gereken pozisyon
• Kâr çocuğu miktarı ve kalan ana emir miktarı
• Ortalama giriş fiyatı ve tick'e yuvarlanmış çıkış fiyatları
• Bağlantısız veya yinelenen emirler

Bir çocuk gerçekleştiğinde sistem diğeri için iptal talebi gönderir. Bu talebin broker, borsa veya eşleştirme motoruna ulaşması zaman alabilir. Keskin bir harekette iki çocuk da gerçekleşebilir veya pozisyon değiştikten sonra biri çalışabilir. Bracket manuel gecikmeyi azaltır; ancak fazla dolumu imkânsız hale getirmez.

Beklenmedik dolum için bir yanıt tanımlayın: yeni emir göndermeyi durdurun, işlem raporunu okuyun, ortaya çıkan net pozisyonu hesaplayın, eski çocukları iptal edin ve yazılı plana göre pozisyonu sıfırlayın veya yeniden koruyun. İki taraf da doldu diye hemen yön değiştirmeyin; önce miktarı ve ücretleri uzlaştırın.

Grafik veya emir ticket önizlemesi değil, işlem raporunu gerçek kaynak olarak kullanın. Sözleşme ayını, tarafı, miktarı, ortalama fiyatı, zaman damgasını, emir kimliğini, tetik kaynağını ve ücretleri kaydedin. Borsanın sözleşmeyi kabul ettiğini ve pozisyonun amaçlanan ayda olduğunu doğrulayın; sürekli grafik tek başına işlem yapılabilir sözleşme değildir.

Çıkıştan sonra pozisyonun sıfır olduğunu veya amaçlanan kalan miktarla eşleştiğini ve hiçbir çocuk ya da ana emrin hâlâ çalışmadığını doğrulayın. Gerçekleşen K/Z'yi sözleşmenin tick değeri ve maliyetleriyle karşılaştırın. Gerçekleşen ve gerçekleşmemiş futures K/Z'si, kapanan sonucu canlı maruziyetten ayırmaya yardım eder.

Bracket gecelik bırakılırsa değişken teminat ve olası teminat politikası değişikliği için nakit ayırın. Koruyucu stop boşlukta zararı sınırlamaz ve özsermaye gereksinimlerin altına düşerse broker pozisyonları tasfiye edebilir. Teminat çağrısı ve zorunlu tasfiye sayfasını inceleyin.

Göndermeden önce:

1. Kesin sözleşme ayını, yönü ve miktarı doğrulayın 2. Stop riskini, hedef mantığını, ücretleri ve şok senaryosunu hesaplayın 3. Tick yuvarlamasını, tetik kaynağını, seansı ve geçerlilik süresini kontrol edin 4. Ana-çocuk kimliklerini ve brokerın kısmi dolum davranışını doğrulayın 5. Teminat ve serbest nakdin plan tamponunun üzerinde kaldığını doğrulayın

Ana emir dolduktan sonra:

1. Gerçek pozisyonu ve aktif çocuk miktarlarını doğrulayın 2. Stop'un canlı olduğunu ve kâr emrinin amaçlanan fiyata sahip olduğunu kontrol edin 3. Yinelenen veya eski emirleri iptal edin 4. Yalnızca son fiyatı değil, dolumu ve durum olaylarını kaydedin

Herhangi bir çocuk dolduktan sonra uzlaştırmayı tekrarlayın. Bracket, yalnızca pozisyon ve ilişkili tüm emirler planla uyuştuğunda tamamlanır. [!WARNING] Bracket emri garantili zarar limiti değildir Kayma, boşluklar, işlem duraklamaları, reddedilen veya geciken emirler, kısmi dolumlar, bağlantı hataları, değişen teminat ve brokera özgü OCO davranışı planlanan stop veya hedeften farklı sonuç yaratabilir. Bu makale eğitim amaçlıdır ve sözleşme, broker, emir türü veya strateji önermez.