Kazanç öncesi ve sonrası opsiyon volatilitesi nasıl okunur?
Olay kaynaklı zımni volatiliteyi, beklenen hareketi ve rapor sonrası yeniden fiyatlamayı bunları tahmin saymadan yorumlayın
Doğrudan yanıt
Kazançtan önce opsiyonlar olay belirsizliğini fiyatladıkça IV yükselebilir. Beklenen hareket ima edilen bir aralıktır, tahmin sınırı değildir. Rapor sonrasında hisse yönü doğru olsa bile düşük IV opsiyon değerini azaltabilir
| Vade sonunda | Değer |
|---|---|
| Kazanç açıklamalı vade | 64% |
| +1 | 51% |
| +7 | 42% |
Vade yapısını okuyun
Kazancı içeren yakın vadeli opsiyonlar sonraki sözleşmelerden daha yüksek IV taşıyabilir. Fark olay belirsizliğinin yerini göstermeye yardımcı olur, ancak likiditeyi, temettüleri ve piyasa koşullarını da yansıtabilir.
Aynı olayı kapsayan vadeleri karşılaştırın ve alış-satış farklarını inceleyin. Kullanım fiyatı, vade ve kotasyon zamanı olmadan tek bir IV sayısı olay primini olduğundan daha kesin gösterebilir.
Kotasyonu senaryoya çevirin
Yaygın para seviyesindeki straddle yaklaşımı, hisse fiyatına yakın alım ve satım opsiyonunu toplar. Bu yaklaşık ima edilen harekettir, kesin tahmin değildir; bazı uygulama masraflarını ve yolları dışarıda bırakır.
Hisse $100 ise ve para seviyesine yakın alım ve satım opsiyonunun her biri $5 tutuyorsa, $10'lık straddle kabaca 10% hareket referansı verir. Hissenin $90 ile $110 arasında sona ereceğini söylemez veya bu sınırlar için olasılık atamaz.
Olayı senaryolar arasında karşılaştırın
- Olay tarihini ve her opsiyon vadesini kaydedin
- Yakın ve sonraki IV'yi aynı anda karşılaştırın
- Uygulanabilir veya açıkça referans olarak etiketlenmiş fiyatlardan ima edilen aralığı tahmin edin
- Daha düşük olay sonrası IV ile küçük, benzer ve büyük hisse hareketini stres testine tabi tutun
Olaydan sonra pozisyonu gözden geçirin
Uzun opsiyon hisse yönüne, zamana ve IV'ye maruz kalır. Kısa opsiyonun farklı zarar ve atama riskleri vardır.
Yalnızca hisse hareketinin olay öncesi tahminle uyuşup uyuşmadığına bakmak yerine, sonuçtan sonra tam sözleşmeyi yeniden fiyatlayın.
Sık sorulan sorular
Kazanç beklenen hareketi tek standart sapmalı bir tahmin midir?
Otomatik olarak değil. Straddle kısa yolu prim temelli bir yaklaşıktır. Olasılık yorumu belirtilen bir model, ufuk ve hesaplama yöntemi gerektirir.
Neden sonraki vadeleri karşılaştırmalıyım?
Olayın özel primini genel volatiliteden ayırmaya yardımcı olurlar; ancak vade yapısı, likidite ve diğer olaylar da karşılaştırmayı etkileyebilir.