unusual options volume หมายถึงอะไร?
Unusual options volume มีความหมายก็ต่อเมื่อเทียบกับ baseline ที่ระบุไว้ เรียนรู้วิธีเปรียบเทียบสัญญาเดียวกัน ตรวจสอบบริบทตลาด และหลีกเลี่ยงข้อสรุปที่ผิด
คำตอบโดยตรง
Unusual options volume หมายถึง volume ของสัญญาใน option series เฉพาะดูมีขนาดใหญ่ เมื่อเทียบกับ baseline ที่ระบุไว้สำหรับ series เดียวกัน วันหมดอายุเดียวกัน ช่วงเดียวกันของ session หรือเหตุการณ์ที่ทราบ หากไม่มีการระบุสิ่งที่ใช้เปรียบเทียบ unusual ก็เป็นเพียงป้ายชื่อ ไม่ได้ยืนยันทิศทางว่าเป็นการเปิดหรือปิดสถานะ ตัวตนของนักลงทุน หรือรับประกันว่าสัญญานั้นมีสภาพคล่อง
กำหนดสิ่งที่ใช้เปรียบเทียบก่อนเรียก volume ว่าผิดปกติ
เริ่มจากสัญญาออปชันที่เหมือนกันทุกประการ: underlying, expiration, strike, call หรือ put และ deliverable ที่มีการปรับแก้ถ้ามี เปรียบเทียบ volume ของสัญญาในช่วงเดียวกัน ของ session ที่นำมาเทียบ แทนการนำสัญญาอายุสั้นช่วงท้ายวันไปเทียบกับยอดเต็ม session ตามปกติ baseline ที่เกี่ยวข้องอาจเปลี่ยนรอบ earnings, index rebalance, expiration หรือเหตุการณ์ตามกำหนดการอื่น
ระบุ benchmark ด้วยภาษาตรงไปตรงมา เช่น บอกว่ากำลังเปรียบเทียบกับกิจกรรมล่าสุดของ series ในเวลาเดียวกันของวัน กิจกรรมใน expiration ข้างเคียง หรือ volume รอบเหตุการณ์ ที่เกิดซ้ำ ไม่มีจำนวนสัญญาหรืออัตราส่วน volume-to-open-interest สากลที่ทำให้ series ใด unusual ได้ภายใต้ underlying และสภาวะตลาดทุกแบบ
ตรวจสอบสัญญาและตลาดรอบการพิมพ์แต่ละครั้ง
alert อาจรวมการพิมพ์หลายรายการเป็นตัวเลข headline เดียว ตรวจสอบ series ที่แน่นอน ช่วงเวลาที่รวม ขนาดและราคาของ execution แต่ละรายการ และดูว่า volume เป็นยอดสะสม ของ session หรือเป็น subset ที่กรองแล้ว จากนั้นเปรียบเทียบ execution กับ bid ask และขนาดที่แสดงอยู่ในช่วงเวลานั้น
ราคาที่อยู่ใกล้ bid หรือ ask อาจเป็นหลักฐานที่มีประโยชน์ว่าการ execution สัมพันธ์ กับ quote อย่างไร แต่ไม่ใช่คำสั่งของลูกค้า quote เปลี่ยนได้ trade อาจได้รับ price improvement ภายใน spread และ auction หรือ package อาจทำให้ราคา leg ดูไม่สมเหตุสมผลเมื่อมองแยก เก็บ trade condition และสถานะ correction หรือ late-report ไว้ในบันทึกด้วย
มองหากิจกรรมที่เชื่อมโยงกันและบริบทของสถานะภายหลัง
ค้นหา strike และ expiration ที่อยู่ใกล้กันเพื่อหาการหักล้างที่อาจทำให้กิจกรรมนั้น เป็น vertical, calendar, roll, hedge หรือ package อื่น องค์ประกอบหุ้น เงื่อนไข complex order หรือแถวที่มีเวลาและขนาดตรงกันซ้ำ ๆ อาจเปลี่ยนความหมาย ของการพิมพ์ headline ได้ call series ที่คึกคักเพียงหนึ่งรายการอาจเป็นแค่ส่วนหนึ่ง ของสถานะที่กว้างกว่า
volume คือ turnover ระหว่าง session ส่วน open interest คือจำนวนสัญญาที่คงเปิดอยู่ หลัง clearing Options volume เทียบกับ open interest อธิบายว่าไม่มีค่าใดค่าเดียวที่แมปโดยตรงกับ trade เฉพาะรายการ open interest ในภายหลังอาจจำกัดชุดสถานการณ์ของ series ได้ แต่ public flow ยังแสดงไม่ได้ว่า trade เปิดหรือปิด ด้วยตัวมันเอง
อย่าสับสน turnover กับสภาพคล่องหรือ conviction
volume สูงหรือ open interest สูงไม่ได้ทำให้สัญญามีสภาพคล่องด้วยตัวมันเอง สภาพคล่องในเวลาที่คุณต้องการขึ้นกับ bid และ ask ที่มีอยู่และดู firm ขนาดที่แสดงจริง spread สถานะตลาด และการที่ interest ยังคงอยู่เมื่อคำสั่งมาถึง tape ที่คึกคักอาจอยู่ข้าง quote ที่บางหรือเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
ข้อควรระวังเดียวกันใช้กับเรื่องราวตามทิศทาง put อาจถูกซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยง หรือขายเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างอื่น call อาจถูกปิด มีหุ้นค้ำอยู่ หรือจับคู่กับหุ้น มอง unusual volume เป็นเหตุผลให้ตรวจสอบเหตุการณ์ที่แน่นอนและตลาดที่ execute ได้ ไม่ใช่หลักฐานของการคาดการณ์หรือตัวตนของเทรดเดอร์
คำถามที่พบบ่อย
volume ผิดปกติเมื่อสูงกว่า open interest หรือไม่?
ไม่จำเป็น volume วัดสัญญาที่ซื้อขายระหว่าง session ส่วน open interest วัดสัญญา ที่ยังเปิดอยู่หลัง clearing series อาจมี turnover สูงกว่า open interest ก่อนหน้า ด้วยเหตุผลปกติ รวมถึงการซื้อขายซ้ำ กิจกรรมปิดสถานะ หรือการโอนสถานะ
volume ของ call หรือ put ที่ผิดปกติแสดงการเดิมพันขาขึ้นหรือขาลงหรือไม่?
ไม่ใช่ ประเภทสัญญาและจำนวนที่มากไม่ได้เปิดเผยสถานะทั้งหมดของเทรดเดอร์ call หรือ put อาจเป็นส่วนหนึ่งของ hedge, spread, roll, close, covered position หรือกลยุทธ์หักล้างอื่น และ trade ที่รายงานทุกครั้งมีสองฝั่ง
volume ที่ผิดปกติหมายความว่าฉันจะเทรดออปชันได้ง่ายหรือไม่?
ไม่ใช่ ตรวจสอบ bid และ ask สด ขนาดที่แสดง spread session และสถานะตลาดปัจจุบัน volume ในอดีตหรือ volume ของ session อาจไม่เหลือ interest ที่ execute ได้ ในราคาและขนาดที่คุณต้องการเมื่อส่งคำสั่ง