Short Strangle เทียบกับ Iron Condor: อธิบาย
เปรียบเทียบ short strangle กับ iron condor: ความเสี่ยงไม่กำหนดขอบเขตเทียบกับความเสี่ยงกำหนดขอบเขต ขนาดพรีเมียม มาร์จิน เส้นทางการถูกใช้สิทธิ และมุมมองตลาดในกรอบแบบใดเหมาะกับแต่ละรูปแบบ
คำตอบโดยตรง
Short strangle เก็บพรีเมียมได้มากกว่าแต่มีความเสี่ยงสองด้านที่ไม่กำหนดขอบเขต ขณะที่ iron condor ยอมรับพรีเมียมที่น้อยกว่าเพื่อแลกกับปีกที่จำกัดขาดทุนเชิงกลไก Strangle ชนะเมื่อราคาอยู่ในกรอบนิ่งกว้างและขาดทุนไม่จำกัดเมื่อเกิดแนวโน้ม ส่วน condor อยู่รอดในแนวโน้มได้โดยแลกกับต้นทุนปีกที่เกิดเป็นประจำ การเลือกระหว่างสองแบบหมายถึงการประเมินว่าความแตกต่างของพรีเมียมซื้อการป้องกันหางได้มากเพียงใด
Short สองขาเก็บได้มากกว่าและเสี่ยงทุกอย่าง
Short strangle ขาย call และ put ที่ out of the money พร้อมกัน และเก็บพรีเมียมทั้งคู่เมื่อราคาถูกตรึงระหว่างราคาใช้สิทธิ แนวโน้มที่ต่อเนื่องใด ๆ จะทะลุด้านหนึ่ง ทำให้ขาดทุนเพิ่มทีละจุดและเกิดการถูกใช้สิทธิที่เรียกร้องหุ้นหรือเงินสด โครงสร้างนี้เหมาะเฉพาะบัญชีที่จัดหาเงินทุนให้การเคลื่อนไหวสุดขั้วที่เพิ่งขายประกันออกไปได้
กลยุทธ์ออปชัน short strangle อธิบายกลไกพื้นฐาน กำไร ขาดทุน และจุดคุ้มทุนสูงสุดของ short strangle คำนวณผลตอบแทนสองด้าน
สี่ขาซื้อปีกเพื่อจำกัดทุกทิศทาง
Iron condor เพิ่มปีก long นอก short ทั้งสองขา เปลี่ยนหางที่เปิดอยู่ให้เป็นขาดทุนสูงสุดที่กำหนดได้เท่ากับความกว้างหักเครดิต พรีเมียมหดลงตามต้นทุนปีก ขณะที่มาร์จินลดลงเหลือจำนวนที่จำกัด และเส้นทางการถูกใช้สิทธิได้ตัวชดเชยจากขา long ปีกเรียกเก็บค่าเช่าในทุกวัฏจักรเพื่อการป้องกันที่แทบไม่ได้ใช้ ซึ่งเป็นหน้าที่ของมันพอดี
กลยุทธ์ iron condor อธิบายโครงสร้างสี่ขา กำไร ขาดทุน และจุดคุ้มทุนสูงสุดของ iron condor คำนวณผลตอบแทนที่มีเพดาน
ช่องว่างพรีเมียมกำหนดราคาหางที่กำลังประกัน
ความแตกต่างของเครดิตระหว่าง strangle กับ condor เท่ากับราคาตลาดของหางทั้งสองตลอดช่วงถือครอง ปีกกว้างมีต้นทุนน้อยและป้องกันน้อย ปีกแคบมีต้นทุนมากและเปลี่ยนธุรกรรมเข้าใกล้ fly เปรียบเทียบช่องว่างกับความถี่ของหางในอดีตและคณิตศาสตร์ความอยู่รอดของบัญชี ไม่ใช่พรีเมียมเด่นบนหน้าจอเพียงอย่างเดียว
Short straddle เทียบกับ short strangle เปรียบเทียบตระกูลสองขาภายในกลุ่มเดียวกัน ความเสี่ยงของ naked call แยกหางขาขึ้นที่ปีก call ของ condor ป้องกัน [!WARNING] ความเสี่ยงไม่กำหนดขอบเขตคิดต้นทุนในแนวโน้ม ความเสี่ยงกำหนดขอบเขตคิดต้นทุนทุกเดือน Strangle ล้มเหลวน้อยครั้งแต่รุนแรง ขณะที่ condor ล้มเหลวในระดับเบาผ่านแรงลากจากต้นทุนปีก ไม่มีโปรไฟล์ใดถูกกว่าโดยทั่วไป ตลาดเรียกเก็บเงินจากแต่ละโครงสร้างตามจุดอ่อนของมันตามเวลาของมัน
รายการตรวจสอบเลือกโครงสร้างก่อนเก็บพรีเมียม
เขียนกรอบราคาที่คาดไว้พร้อมวันที่ ช่องว่างเครดิตระหว่างโครงสร้าง เงินทุนสำหรับหางที่เลวร้ายที่สุดของ strangle ความกว้างปีกเทียบกับการเคลื่อนไหวทั่วไป และแผนออกเมื่อแนวโน้มทะลุ เลือก strangle เฉพาะเมื่อมีเงินทุนรองรับหาง เลือก condor เพื่อการนอนหลับที่มีขอบเขต และไม่เลือกทั้งคู่เมื่อช่องว่างพรีเมียมตั้งราคาหางได้ยุติธรรม [!TRYMARK] ซื้อปีกที่การคาดการณ์ไม่อาจตัดทิ้ง เขียนการเคลื่อนไหวหางที่ทำให้แต่ละโครงสร้างแตกและความถี่ในอดีต หากบัญชีไม่สามารถจัดหาเงินทุนให้หางของ strangle ต้นทุนปีกของ condor ก็คือค่าเรียนที่ต้องจ่ายอยู่แล้ว
คู่มือนี้เปรียบเทียบโครงสร้างตลาดในกรอบเพื่อการศึกษา ไม่ได้แนะนำ strangle หรือ condor ทำนายกรอบราคา หรืออธิบายระดับการอนุมัติของบุคคลใด กฎมาร์จินของโบรกเกอร์และบันทึกการเทรดส่วนบุคคลเป็นตัวกำกับการตัดสินใจจริง
คำถามที่พบบ่อย
strangle หรือ condor แบบใดเก็บพรีเมียมมากกว่า?
Strangle เพราะ condor จ่ายต้นทุนปีกเพื่อจำกัดขาดทุน ช่องว่างเท่ากับราคาตลาดของหางทั้งสองตลอดช่วงถือครอง
แบบใดปลอดภัยกว่าสำหรับผู้เริ่มต้น?
Condor จำกัดขาดทุนเชิงกลไก จึงเหมาะกับบัญชีที่กำลังเรียนรู้ ขณะที่ strangle ต้องมีเงินทุนรองรับหางซึ่งผู้เริ่มต้นมักไม่มี ทั้งคู่ไม่ปลอดภัยหากไม่มีการกำหนดขนาดและทางออก
แต่ละโครงสร้างได้กำไรสูงสุดเมื่อใด?
Strangle ได้เมื่อหมดอายุที่จุดใดก็ได้ระหว่าง short ส่วน condor ได้ในโซนเดียวกันหักแรงลากจากต้นทุนปีกที่เกิดตลอด กรอบนิ่งจ่ายให้ strangle มากกว่า แนวโน้มลงโทษ strangle โดยไม่จำกัด
ทั้งสองแบบถูกใช้สิทธิก่อนกำหนดได้หรือไม่?
ได้ Short call เผชิญการถูกใช้สิทธิจากเงินปันผล และ short put เผชิญการถูกใช้สิทธิจากการร่วงลึกในทั้งสองโครงสร้าง ปีก long ของ condor ชดเชยได้แต่ไม่เคยป้องกันเหตุการณ์
ปีกควรกว้างหรือแคบ?
ปีกกว้างมีต้นทุนน้อยและป้องกันน้อย ปีกแคบมีต้นทุนมากและมีพฤติกรรมใกล้ fly จับคู่ความกว้างกับการเคลื่อนไหวทั่วไปและคณิตศาสตร์ความอยู่รอดของบัญชี ไม่ใช่พรีเมียมเด่น