วิธีคำนวณ break-even price ของฟิวเจอร์สหลังหัก fees

Break-even หมายถึง net P&L เท่ากับศูนย์ ไม่ใช่ gross price P&L เท่ากับศูนย์

ลิสต์ต้นทุนที่คาดว่าจะจ่ายตลอด entry และ exit

อย่าสร้าง fee number สากลขึ้นมาเอง Exchange fees ต่างกันตาม product และ status ส่วน broker charges ต่างกันตาม account และ service

Commission เทียบกับ exchange และ clearing fees อธิบาย cost lines ที่แยกกัน

• broker commissions
• exchange fees
• clearing fees
• slippage ที่วัดได้หรือสมมติไว้
• transaction charges อื่นที่ใช้จริง

สำหรับ long position:

จุดออกที่คุ้มทุน = ราคาเข้า + ต้นทุนไปกลับทั้งหมด ÷ มูลค่าเงินสดต่อจุดราคา ÷ จำนวนสัญญา

สำหรับ short position:

จุดออกที่คุ้มทุน = ราคาเข้า − ต้นทุนไปกลับทั้งหมด ÷ มูลค่าเงินสดต่อจุดราคา ÷ จำนวนสัญญา

หาก contract แสดงเป็น ticks ได้ง่ายกว่า ให้หาร total cost ด้วย total tick value ของ position

ใช้ contract specification ที่แน่นอนสำหรับ multiplier และ tick value เสมอ

วิธีอ่าน futures contract specifications อธิบายว่า units เหล่านี้มาจากที่ใด

สมมติว่า futures contract หนึ่งสัญญาแบบ hypothetical มีมูลค่า $20 ต่อ index point

Long entry คือ 5,000.00

สมมติว่า round-trip commissions, exchange fees และ clearing fees รวมเป็น $14

สมมติว่า expected round-trip slippage เพิ่มอีก $6

Total expected trading cost คือ $20

Price movement ที่ต้องการคือ $20 ÷ $20 ต่อ point = 1.00 point

ดังนั้น planned net break-even exit คือ 5,001.00

หาก trade exit ที่ 5,000.75 gross P&L คือ 0.75 × $20 = $15

หลังหัก assumed costs $20 net P&L คือ −$5

หาก exit ที่ 5,001.25 gross P&L คือ $25 และ net P&L คือ $5

สมมติว่า contract เดิมถูกขาย short ที่ 5,000.00 โดยมี expected round-trip cost เท่ากับ $20

Short ต้องการการลดลง 1.00 point เพื่อชดเชยต้นทุน

Planned break-even exit คือ 4,999.00

Short exit ที่สูงกว่าระดับนั้นยังขาดทุนสุทธิได้ แม้ตลาดจะเคลื่อนไปในทิศที่เป็นประโยชน์เล็กน้อย

เครื่องหมายเปลี่ยนตาม direction แต่การแปลง cash cost เหมือนเดิม

วิธีคำนวณ P&L ของฟิวเจอร์ส แสดงการคำนวณ price แบบมีเครื่องหมาย

Pre-trade break-even ใช้สมมติฐานสำหรับต้นทุนที่ยังไม่ทราบ

Actual commissions และ exchange charges อาจต่างจากค่าประมาณ

Slippage ไม่แน่นอนเป็นพิเศษ เพราะ entry และ exit fills ขึ้นอยู่กับ liquidity ที่มีและการจัดการ order

Partial fill ยังอาจสร้าง execution prices หลายค่า

ใช้ final fills และ actual charges เพื่อคำนวณ realized net break-even หลัง trade

เหตุใดคำสั่งฟิวเจอร์สจึง fill ได้หลายราคา อธิบายว่า weighted execution prices ส่งผลต่อการคำนวณอย่างไร [!TRYMARK] คำนวณ break-even ใหม่หลัง fills เลือก futures trade หนึ่งรายการ บันทึก entry fills, exit fills, multiplier, commissions, exchange และ clearing fees และ measured slippage เปรียบเทียบ planned break-even กับ realized net result

ยืนยัน exact product และ contract month

บันทึก position direction และ quantity

ใช้ current contract multiplier หรือ tick value

แยก direct fees ออกจาก slippage

ระบุว่า cost number เป็น estimate หรือ actual

แปลง total round-trip cash cost เป็น points หรือ ticks

ใช้ต้นทุนเหนือ entry สำหรับ long หรือใต้ entry สำหรับ short

คำนวณใหม่หลัง actual exit fills มาถึง

อย่าสับสน break-even กับ profit target หรือ maximum-loss level

คู่มือนี้อธิบายเลขคณิตของ transaction cost ไม่ได้พยากรณ์ fills หรือแนะนำ futures trade