ยกเลิกคำสั่งใช้สิทธิออปชันหลังส่งแล้วได้หรือไม่?
เรียนรู้ว่าเมื่อใดคำสั่งใช้สิทธิออปชันอาจเปลี่ยนได้ เมื่อใดกลายเป็นเพิกถอนไม่ได้ ความแตกต่างของคำสั่งตรงข้ามเมื่อหมดอายุ และสิ่งที่ต้องยืนยันกับโบรกเกอร์
คำตอบโดยตรง
บางครั้งได้ แต่เฉพาะก่อนคำสั่งจะกลายเป็นรายการสุดท้ายตามกระบวนการของโบรกเกอร์ OCC Rule 801 ระบุว่า exercise notice ของ clearing member เพิกถอนไม่ได้เมื่อถึงกำหนดที่ใช้บังคับ Cutoff ของลูกค้าอาจเร็วกว่า ดังนั้นให้ติดต่อโบรกเกอร์ทันที
แยกคำขอของลูกค้าออกจาก notice ของ OCC
โดยปกติลูกค้าส่งคำขอใช้สิทธิหรือไม่ใช้สิทธิให้บริษัทหลักทรัพย์ จากนั้นบริษัทจัดการข้อความด้านปฏิบัติการผ่านกระบวนการ clearing
สองอย่างนี้เป็นคนละขั้นตอน คำขอที่ยังปรากฏว่าแก้ไขได้ในระบบโบรกเกอร์ไม่ใช่ exercise notice ที่ไปถึงกำหนด clearing ขั้นสุดท้ายแล้ว
OIC แนะนำให้ลูกค้ารู้ขั้นตอนและ cutoff ของบริษัทหลักทรัพย์เอง ลูกค้าไม่ควรคิดว่าจะเข้าถึง deadline ของ exchange หรือ clearing ที่ช้ากว่าได้
อาจเปลี่ยนได้ก่อน cutoff ที่เกี่ยวข้อง
เมื่อหมดอายุ นักลงทุนอาจต้องการเปลี่ยนผลลัพธ์การใช้สิทธิเริ่มต้นหลังมีข้อมูลใหม่ โบรกเกอร์จะรับการเปลี่ยนหรือไม่ขึ้นอยู่กับ customer cutoff และกระบวนการปฏิบัติงานของบริษัท
OIC อธิบายว่า exercise-by-exception เป็นกระบวนการของ OCC สำหรับ clearing members ไม่ใช่ตัวแทนคำสั่งของลูกค้า ผู้ถือสามารถให้คำสั่งตรงกันข้ามได้เมื่อโบรกเกอร์ยังรับคำสั่งอยู่
กระบวนการของ exchange ยังอนุญาตให้ยกเลิกหรือส่ง Contrary Exercise Advice ใหม่ก่อน cutoff การส่งคำสั่งนั้น ช่วงเวลาด้านปฏิบัติการนี้ไม่ได้รับประกันว่า deadline เดียวกันใช้กับลูกค้ารายย่อย
ดู เวลา cutoff ของการใช้สิทธิเทียบกับเวลาปิดตลาด สำหรับนาฬิกาแยกกันรอบวันหมดอายุ
หลัง deadline สุดท้าย exercise notice ไม่ใช่คำสั่งทั่วไปที่ยกเลิกได้
[OCC Rule 801](https://www.theocc.com/getmedia/9d3854cd-b782-450f-bcf7-33169b0576ce/occ_rules.pdf) ระบุว่า exercise notice เพิกถอนไม่ได้เมื่อถึงกำหนด OCC ที่ใช้บังคับ
หลัง deadline นั้น clearing member ไม่สามารถเพิกถอนหรือแก้ไข notice ผ่านกระบวนการปกติ ดังนั้นลูกค้าไม่ควรมองคำขอใช้สิทธิเหมือน limit order ที่ยกเลิกได้เสมอ
กฎ OCC มีกระบวนการแก้ไข bona fide error ที่ระบุไว้ นั่นคือกระบวนการข้อผิดพลาดด้านปฏิบัติการสำหรับ clearing members ไม่ใช่สิทธิทั่วไปของลูกค้าที่จะย้อนการตัดสินใจลงทุนหลัง deadline
ดำเนินการเมื่อขอย้อนคำสั่งในวันหมดอายุ
สมมติว่ามี call strike 100 หนึ่งสัญญาเปิดอยู่เมื่อหมดอายุ หุ้นปิด regular session ที่ 100.20 ดังนั้น call มี intrinsic value $0.20 ต่อหุ้นในเวลานั้น
ด้วยสิ่งที่จะส่งมอบมาตรฐาน 100 หุ้น การใช้สิทธิจะสร้างการซื้อหุ้น $10,000 ที่ strike จำนวน intrinsic ตอนปิดปกติคือ $20: $0.20 × 100
ตอนนี้สมมติว่าหุ้นซื้อขายที่ 99.80 นอกเวลา และผู้ถืออยากส่งคำสั่งไม่ใช้สิทธิ ผู้ถือต้องติดต่อโบรกเกอร์ก่อน customer deadline ที่ใช้บังคับของบริษัท และใช้วิธีที่บริษัทยอมรับ
หากโบรกเกอร์ยืนยันว่าคำสั่งกลายเป็นรายการสุดท้ายแล้ว การเคลื่อนไหวนอกเวลาไม่ได้สร้างสิทธิทั่วไปให้ย้อนกลับ ผลลัพธ์ของสถานะหุ้นและข้อกำหนดเงินทุนต้องจัดการแยกต่างหาก
ตัวเลขเป็นตัวอย่างสมมติ ไม่ได้อธิบายสัญญาที่กำลังซื้อขายหรือเป็นคำแนะนำการซื้อขาย
การปิดออปชันและการยกเลิกการใช้สิทธิเป็นคนละการกระทำ
คำสั่ง sell-to-close เอาออปชัน long ออกได้ก็ต่อเมื่อดำเนินการในขณะที่สถานะออปชันยังซื้อขายได้ ไม่ใช่คำสั่งยกเลิกทั่วไปสำหรับ exercise instruction
เมื่อการใช้สิทธิกลายเป็นรายการสุดท้ายแล้ว ผลทางเศรษฐศาสตร์คือ underlying หรือการชำระเงินสดที่สัญญาระบุ การส่งคำสั่งออปชันอีกครั้งอาจสร้างสถานะใหม่แทนที่จะย้อนการใช้สิทธิ
อย่าซื้อขายรอบ status ที่ยังไม่แน่นอน ถามโบรกเกอร์ว่าสัญญายังเปิดอยู่หรือไม่ คำสั่งใช้สิทธิยังเปลี่ยนได้หรือไม่ และหลังประมวลผลจะมีสถานะใด
สำหรับทางเลือกการออกจากสถานะสองแบบที่กว้างกว่า อ่าน การปิดเทียบกับการใช้สิทธิออปชัน
ใช้รายการตรวจสอบคำสั่งใช้สิทธิที่มี timestamp
บันทึกคำสั่งก่อนดำเนินการกับสถานะอีกครั้ง
- เก็บสัญญา ปริมาณ ทางเลือกใช้สิทธิหรือไม่ใช้สิทธิ และเวลาส่งคำสั่ง - บันทึก customer cutoff ของโบรกเกอร์ เขตเวลา และวิธีส่งคำสั่งที่ยอมรับ - ถามว่าคำสั่งอยู่ในสถานะ pending, amendable, transmitted หรือ final - ยืนยันหุ้นที่เกิดขึ้น การชำระเงินสด และข้อกำหนด buying power - เก็บหมายเลขยืนยันหรือคำตอบเป็นลายลักษณ์อักษรจากโบรกเกอร์ [!TRYMARK] จุดตรวจสอบคำสั่งใช้สิทธิ ก่อน cutoff ของโบรกเกอร์ ให้บันทึกออปชัน ข้อมูลหุ้นหรือ settlement ปัจจุบัน สถานะคำสั่ง และสถานะที่จะเกิดขึ้น หากตลาดเคลื่อนไหว ให้ยืนยันว่าคำสั่งยังเปลี่ยนได้หรือไม่ก่อนส่งคำสั่งอื่น [!WARNING] ป้าย pending ไม่ใช่หลักฐานว่ามีสิทธิยกเลิก หน้าจอของโบรกเกอร์ใช้ป้ายสถานะต่างกัน อย่าอนุมานว่าการใช้สิทธิย้อนกลับได้จากข้อความ pending ทั่วไป ให้ขอคำยืนยันเฉพาะบัญชีก่อน deadline ที่ใช้บังคับ
แยกการยกเลิกการใช้สิทธิออกจากการถูกมอบหมาย
ผู้ถือ long ตัดสินใจว่าจะใช้สิทธิภายใต้กฎที่ใช้บังคับ ผู้เขียน short ได้รับการมอบหมายหลังการใช้สิทธิของผู้ถือถูกจัดสรร และไม่สามารถยกเลิกการตัดสินใจใช้สิทธิของนักลงทุนคนอื่น
หากคำถามคือการมอบหมายย้อนกลับได้หรือไม่ ให้ใช้ การถูกมอบหมายออปชันย้อนกลับได้หรือไม่ นั่นเป็นกระบวนการต่างจากการเปลี่ยนคำสั่งของผู้ถือ long
กฎที่นี่เกี่ยวกับ standardized U.S. options สเปกผลิตภัณฑ์ สัญญาที่ถูกปรับ trading halt กระบวนการของโบรกเกอร์ และเหตุการณ์หมดอายุพิเศษอาจเปลี่ยนเส้นทางการดำเนินการ
คำถามที่พบบ่อย
ยกเลิกคำขอใช้สิทธิก่อนกำหนดในวันเดียวกันได้หรือไม่?
อาจได้ หากโบรกเกอร์ยังไม่ถือว่าคำสั่งเป็นรายการสุดท้ายและ cutoff ยังไม่ผ่าน ติดต่อฝ่าย options ของบริษัททันที และถามว่าสัญญากับปริมาณที่แน่นอนยังแก้ได้หรือไม่
เปลี่ยนจากใช้สิทธิเป็นไม่ใช้สิทธิหลังตลาดปิดได้หรือไม่?
บางครั้งได้ หากโบรกเกอร์ยังรับคำสั่งตรงกันข้ามสำหรับวันหมดอายุนั้น Customer cutoff อาจเร็วกว่ากำหนดของ clearing member ดังนั้นการซื้อขายนอกเวลาเพียงอย่างเดียวไม่ได้รับประกันว่ายังเปลี่ยนได้
หากส่งคำสั่งใช้สิทธิผิดพลาดควรทำอย่างไร?
รายงานต่อโบรกเกอร์ทันที กฎ OCC มีกระบวนการจำกัดสำหรับ bona fide error ที่ระบุในระดับ clearing member แต่ไม่ใช่สิทธิทั่วไปของลูกค้าที่จะย้อนการตัดสินใจลงทุนซึ่งประมวลผลถูกต้อง
การขายออปชันยกเลิกคำสั่งใช้สิทธิที่ส่งไปแล้วหรือไม่?
อย่าคิดเช่นนั้น หากการใช้สิทธิกลายเป็นรายการสุดท้ายแล้ว คำสั่งออปชันภายหลังอาจสร้างสถานะใหม่แทนการยกเลิก ยืนยัน status ของการใช้สิทธิและสถานะที่จะเหลือก่อนส่งการซื้อขายอื่น