Что происходит после назначения покрытого call?
После назначения покрытого call акции обычно продаются по страйку, а short call закрывается. Разберите премию, расчёты, налоговый лот и частичное назначение.
Короткий ответ
После назначения стандартного покрытого call назначенный short call закрывается, а со счёта обычно продаются 100 принадлежащих акций на контракт по страйку. Полученная при открытии call премия не забирается обратно и остаётся частью экономики позиции. Брокер отражает выручку от продажи акций, списывает переданные акции и проводит расчёты. Проверьте количество назначенных контрактов, фактическую поставку, выбранный налоговый лот, оставшиеся call и акции: частичное назначение или скорректированный контракт могут изменить ожидаемый результат
Short call закрывается, а покрывающие акции передаются
Назначение исполняет обязанность продавца call передать базовый актив. Для одного нескорректированного фондового call это обычно означает продажу 100 акций по страйку. Опционная позиция в назначенном количестве исчезает, а не остаётся открытой с нереализованным убытком. Неназначенные контракты остаются short и продолжают нести риск назначения
Покрытие описывает способность счёта передать акции, а не постоянную связь контракта с конкретным налоговым лотом. Если из-за другой продажи, перевода, ограничения или незавершённых расчётов на счёте недостаточно подходящих акций, брокер может использовать другие акции, создать short stock или принять риск-меры по своим правилам
Выручку по страйку и премию нужно учитывать раздельно
Продажа акций даёт цену страйка, умноженную на фактическое количество передаваемых акций, до комиссий. Стандартный call со страйком 55, назначенный на 100 акций, даёт 5,500 валовой выручки от акций. Премия call была получена при продаже опциона и остаётся частью общей экономики стратегии, но в день назначения не является отдельной платой за передачу акций
Для общего режима федерального налога США премия по проданному call обычно добавляется к сумме реализации при исполнении call. Выбранный лот акций определяет скорректированную налоговую базу и срок владения. Правила квалифицированного покрытого call, стрэддлов, wash sale, дивидендов и конкретной юрисдикции могут изменить видимый результат, поэтому храните записи и по опциону, и по акциям
Расчёты и покупательная способность могут обновляться поэтапно
OCC указывает, что поставка при исполнении стандартного фондового опциона происходит на T+1. Брокер может в разное время показать удаление call, уменьшение количества акций, выручку от продажи, ожидающие расчёты и изменение покупательной способности. Статус ожидания не означает, что назначение ещё можно отклонить или отменить
Не продавайте сразу дополнительные акции, ориентируясь только на прежний размер позиции. Если назначение уже списало покрывающие акции, новый приказ на продажу может создать short stock. Перед новой сделкой или выводом денег подтвердите назначенное количество, рассчитанную и нерассчитанную выручку, маржинальный статус и оставшиеся short call
Частичное и скорректированное назначение требует точной сверки
Если из пяти покрытых call назначены только два, счёт обычно продаёт поставку по двум контрактам, а три short call и их покрытие остаются. Определите, какие налоговые лоты акций использованы, сколько акций осталось и полностью ли покрыты оставшиеся call. Не предполагайте автоматическую обработку всей позиции целиком
Корпоративное действие может изменить контракт со стандартной поставки 100 акций на акции плюс деньги или другой пакет. Запишите полный символ опциона, мультипликатор, назначенное количество, поставку, выручку по страйку, премию, комиссии, налоговый лот, даты и итоговые позиции. Если какой-либо элемент не сходится, быстро обратитесь в опционный отдел или команду налоговой базы брокера
Частые вопросы
Я теряю акции после назначения покрытого call?
Акции, требуемые назначенным контрактом, обычно продаются или передаются по страйку. После расчётов вы получаете соответствующую выручку от продажи, но больше не владеете переданными акциями. Неназначенные акции остаются, если на них не повлияла другая сделка или действие по счёту
Я сохраняю премию покрытого call после назначения?
Да, начальная премия не возвращается только из-за назначения. Она остаётся частью экономического результата позиции. По общим федеральным правилам США премия по исполненному проданному call обычно увеличивает сумму реализации акций, а не остаётся отдельной прибылью по опциону
Можно ли снова купить акции после их назначения?
Обычно можно выставить новый приказ на покупку, если это разрешают счёт и рынок, но это отдельная сделка по текущей цене. Она не отменяет назначение. Учитывайте расчёты, покупательную способность, последствия wash sale и срока владения, а также необходимость покрытия неназначенных short call
Почему после назначения у меня всё ещё есть covered call?
Могла быть назначена только часть многоконтрактной short-позиции. Назначенные контракты закрываются, а остальные остаются открытыми. Проверьте точное оставшееся количество и покрытие акциями: скорректированные контракты или операции с акциями могут сделать простую проверку 100 акций на call неточной