Что происходит после частичного исполнения заявки на опцион?
Частичное исполнение создаёт реальную позицию, пока часть количества остаётся активной или отменяется. Узнайте о статусе заявки, лимитах, замене и проверках риска
Короткий ответ
Частичное исполнение означает, что часть запрошенных опционных контрактов уже исполнена и находится на счёте, а оставшееся количество пока не исполнено. При заявке на 10 контрактов, из которых исполнены 4, позиция немедленно меняется на 4. Другие 6 могут оставаться активными, отмениться или истечь по сроку действия, условиям заявки, правилам площадки и статусу брокера
Отдельно смотрите исполненное и оставшееся количество
Не принимайте общий статус за полный ответ. Проверьте исходное количество, накопленное исполнение, оставшееся количество, цену каждого исполнения, среднюю цену и итоговый статус. На экране с пометкой «отменено» всё ещё могут быть действительные исполнения, если отменён только остаток
Например, купите 10 call с лимитом $1.25; 4 исполнятся по $1.20 и 2 по $1.23. Во владении шесть контрактов, четыре остаются. Взвешенная премия рассчитывается по 6 исполненным контрактам. Лимит по-прежнему ограничивает допустимые покупки, но не обещает, что остаток будет исполнен
Срок действия определяет судьбу остатка
Дневная или подходящая заявка GTC может оставлять остаток активным до применимой даты истечения или отмены. Заявка IOC немедленно исполняет доступное количество и отменяет остальное. Fill-or-kill требует немедленного исполнения всего количества или ничего, но поддержка и определения зависят от продукта и брокера
Отображаемый размер может исчезнуть, другие заявки получить приоритет, а котировки измениться после первого исполнения. Частичное исполнение не резервирует старую цену или ликвидность для остатка. Оценивайте текущий рынок заново, а не считайте, что оставшиеся контракты обязаны исполниться следующими
Отменяйте и заменяйте только подтверждённый остаток
Запрос отмены не действует задним числом. Дополнительные исполнения могут пройти до того, как биржа подтвердит отмену. Дождитесь окончательного исполненного количества и подтверждения отмены, затем рассчитывайте замену по фактической оставшейся цели, а не по исходному количеству
Если исполнились 6 из 10, а вы отдельно отправили ещё одну заявку на 10, полное второе исполнение создаст 16 контрактов. Связанная функция cancel-replace брокера может снизить этот операционный риск, но подтверждение и изменившееся оставшееся количество всё равно нужно проверить
После каждого исполнения пересчитывайте риск позиции
Частичное исполнение создаёт экспозицию до завершения всего плана. Заявка на long-опцион начинает создавать премиальный, греческий и экспирационный риск в исполненном количестве. Закрывающая заявка убирает риск только по исполненным контрактам, а незакрытые short-опционы сохраняют риск назначения. Покупательная способность и доступные деньги могут обновляться поэтапно
Для настоящей сложной заявки частичное исполнение обычно сохраняет соотношение стратегии для завершённых единиц по процедуре площадки, но оставшийся пакет может остаться открытым или отмениться. Подтвердите исполненные единицы стратегии, каждую ногу, чистую цену и остаток. Ноги, отправленные отдельно, такой защиты не имеют и могут оставить несоответствующий опцион
Частые вопросы
Считается ли частично исполненная заявка исполненной?
Да, для исполнившихся контрактов. Они немедленно меняют позицию, деньги, покупательную способность и риск. Заявка не исполнена полностью, пока запрошенное количество не завершено, но исполненные сделки не являются предварительными
Что происходит с неисполненными контрактами?
Они остаются допустимыми только если срок действия и статус заявки это позволяют. Остаток может продолжить работать, истечь в конце сессии или в указанную дату либо отмениться автоматически или по запросу. Читайте оставшееся количество и итоговое подтверждение
Можно ли отменить заявку после частичного исполнения?
Можно запросить отмену оставшегося количества. Запрос не отменяет уже исполненные контракты, а новые исполнения возможны до подтверждения отмены. Перед заменой сверяйте итоговую позицию
Исполнится ли остаток по той же цене?
Не обязательно. Остаток может исполниться по той же или другой цене, соответствующей лимиту, либо не исполниться вовсе. Размер котировки, очередь, маршрутизация и рынок базового актива могут измениться после каждого исполнения